7 ошибок стартап-инвестора

Инвестор ранней стадии Алексей Менн («Сделано», ParkApp, Mercaux, Elementaree, Generation Transfer, QBIK) описывает 7 ошибок, которые осознал на своём опыте.

«Обычно я инвестирую на самой ранней стадии (почти в идею) и много помогаю своим портфельным компаниям с фандрейзингом. Так за 2,5 года удалось помочь 12 портфельным компаниям привлечь $23 млн от 67 инвесторов.
Все соинвесторы люди с огромным опытом, знаниями и экспертизой, но иногда мы делаем ошибки, вот основные:

1. Влюбиться в проект. Попасть под обаяние основателя/команды.

Это моя боль. Мне так сильно нравятся стартапы и основатели, в которых я инвестировал, что часто это мешает принимать правильные решения.
Например, делать exit, когда для этого есть возможность или быть менее толерантным к ошибкам людей, которые тебе очень нравятся.

2. Gambling.

Есть много случаев, когда инвестора охватывает азарт, как в казино, и он настолько увлекается новыми инвестициями, что просто не может остановиться и трезво мыслить. Особенно, если на самом старте было несколько удачных сделок – это может капитально снести крышу и инвестор на какое-то время решит, что он родственник Мидаса.

3. Убывающая предельная полезность.

В какой-то мере это относится к пункту про Gambling. Если получается хорошо и есть результат появляется аппетит к новым сделкам. Но если хоть как-то участвовать в жизни проекта (помогать с развитием, делать fundraising, даже просто быть членом СД), то через какое-то время capacity будет очень сильно ограничен.
У меня такой момент наступил с 12-й сделкой. Когда очень быстро я понял, что становлюсь не самым приятным человеком и полезным инвестором (не в состоянии поддерживать обычную скорость коммуникации, теряю в качестве работы, креативе, глубине, знании важных деталей). Поэтому несмотря на интерес к новым инвестициям вряд ли в ближайшие полгода я возьму новый проект.
Как я понимаю – есть 3 способа не попасть в эту ловушку:
– быть пассивным инвестором (не мой формат, вот не получается у меня перекреститься и ждать миллионов – только через труд)
– растить команду (но это не всегда экономически выгодно с учётом чека ангельского инвестора)
– становиться со временем фондом (самый логичный путь для меня)

4. Давать советы в том, в чем ты ничего не понимаешь.

Большинство частных инвесторов, с которыми я сталкиваюсь очень успешные люди (предприниматели, топ-менеджеры больших компаний) обладающие огромным отраслевым опытом и авторитетом.
Очень часто хочется перенести свой индустриальный опыт в другую отрасль детально в ней не разобравшись. Иногда такая синергия позволяет добиться прорывных вещей, но чаще ведёт к неудаче.
Также очень опасно давать советы основанные на ощущениях и эмоциях, а не на цифрах. 2-3 года назад я часто попадал в эту ловушку, когда высказывал своё мнения используя аргументы —нравится или не нравится/ красиво или не очень. В этом не было никакой пользы для проекта.
Простой пример: в одном проекте под НГ мы протестировали 2 акции:
Покупатели одного и того же товара получали в подарок посуду или посуду (ту же самую) + 500 рублей. Если говорить про ощущения, то конечно большинство покупателей выберут подарок + 500 рублей.
Каково же было мое удивление, когда в 10 раз больше покупателей выбрали первую акцию.

5. Замыкать на себя значимый процесс.

Если не уверен, что на 100% обладаешь необходимыми знаниями и умениями и особенно временем – просто не делай этого!

6. Не рассчитать свой бюджет.

Боль начинающих инвесторов. Когда кажется, что exit и дивиденды будут очень близко (через 1-2 года), а на самом деле нет, у частного инвестора могут закончиться деньги.
Это плохая ситуация, потому что сделать cash out из стартапа на ранней стадии довольно сложно и часто болезненно для всех участников процесса.

7. Закрывать сделку очень быстро.

Часто есть ощущение, что, если не примешь решение за 2-3 дня хорошая сделка уйдёт. Слушайте, на этом рынке проще стулом по голове получить, чем не успеть дать кому-то денег…
Я не призываю делать сделки в течение нескольких месяцев, но хоть какой-то dd лучше все же сделать. И с основателями будет возможность качественнее познакомиться и про компанию и конкурентов больше узнать, и принять взвешенное решение.

На этом сайте я публикую материалы про бизнес: маркетинг, продуктивность, финтех, рекламу и др. Информация по финансовому сектору публикуется в телеграм-канале Финсайд. Также присоединяйтесь ко мне в Facebook, LinkedIn, Twitter, Вконтакте.