Архивы Иван Осколков - Олег Анисимов

Мои публикации в газете «Коммерсантъ» 1-11 февраля 2002 года

Управляющий не выдержал нагрузки

Сменилось руководство завода «Фосфорит»

01.02.2002

Вчера представители Северо-Западного территориального органа Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) заявили о незаконности смены внешнего управляющего АО «Фосфорит» Феликса Шепскиса, состоявшейся накануне. Об отставке господина Шепскиса объявила 29 января сама ФСФО, однако назначение кредиторами на его место нового управляющего, Дмитрия Татарникова, ведомство не устраивает, хотя он и поддержан владельцем большей части кредиторской задолженности — группой «Балтимэкс».

О конфликте вокруг «Фосфорита», крупнейшего производителя удобрений на Северо-Западе России, Ъ писал неоднократно. Напомним, арбитраж в очередной раз ввел внешнее управление на «Фосфорите» 11 января. Феликса Шепскиса назначил управляющим суд, выбрав его из списка аккредитованных при суде управляющих. По сведениям Ъ, он сразу отказался включаться в конфликт между двумя крупнейшими кредиторами — структурами группы «Балтимэкс» и предпринимателя Александра Сабадаша. На предприятии он так ни разу и не появился, а 29 января и. о. руководителя теруправления ФСФО Сергей Салихов сообщил информационным агентствам, что, по его сведениям, господин Шепскис подает в отставку — «по состоянию здоровья». При этом никакого неудовольствия господин Салихов не проявил — напротив, он сообщил, что кандидатура нового управляющего будет утверждена на собрании кредиторов 30 января.
Однако результаты собрания 30 января, судя по всему, ФСФО не устроили — кредиторы большинством голосов избрали управляющим Дмитрия Татарникова, сотрудника одной из фирм-кредиторов, близких к «Балтимэксу»,— ООО «Стройтехмонтаж». Господин Салихов вчера заявил Ъ, что собрание кредиторов было незаконным: при проведении собрания была нарушена 12-я статья закона о банкротстве, по которой обязательно присутствие внешнего управляющего. «Перед кредиторами помахали какой-то бумажкой, якобы подписанной Феликсом Шепскисом. Но где доказательство того, что он вообще жив?» — говорит Сергей Салихов. Заметим, впрочем, что первым об отставке господина Шепскиса сообщил именно господин Салихов. Все попытки связаться вчера с Феликсом Шепскисом были тщетными, а кредиторы и со стороны «Балтимэкса», и со стороны господина Сабадаша ситуацию не комментируют.
Бурную борьбу кредиторов «Фосфорита» и ФСФО в группе МДМ, владеющей МХК «Еврохим» — основным акционером «Фосфорита», между тем считают для себя малозначительным событием. «Мы готовы работать с господином Татарниковым»,— заявил Ъ пресс-секретарь «Еврохима» Кирилл Бабаев. Спокойствие «Еврохима» объяснимо. Во-первых, «Балтимэкс» в ходе войны кредиторов на «Фосфорите» придерживается дружественных группе МДМ позиций и новый управляющий вряд ли будет оспаривать действия «Еврохима» на предприятии. Во-вторых, в промежутке между двумя попытками обанкротить «Фосфорит» «Еврохиму» удалось перевести активы предприятия в новую структуру — ООО «Промышленная группа ‘Фосфорит'».
Скорее всего, ситуация вокруг «Фосфорита» прояснится, когда арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленобласти будет обсуждать кандидатуру господина Татарникова на пост внешнего управляющего. Это произойдет в начале февраля.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург; ДМИТРИЙ Ъ-БУТРИН

«Трансмаш» получил на карманные расходы

04.02.2002

В пятницу Северо-Западный банк Сбербанка России (СЗСБ) сообщил о выдаче ЗАО «Завод ‘Трансмаш'» двух краткоcрочных кредитов на сумму 200 млн рублей. Это часть кредитного соглашения между Сбербанком и группой «ИСТ», в которую входит «Трансмаш». Основные же кредиты на инвестиционные цели (суммой до $100 млн) пока не предоставлены.

Завод «Трансмаш» был создан в 1963 году в городе Тихвин как структурное подразделение «Кировского завода». Сейчас группа «ИСТ» владеет 90% имущественного комплекса завода. Мощности предприятия позволяют ежегодно выпускать до 65 тыс. тонн стального и до 25 тыс. тонн чугунного литья, 32 тыс. тонн сварных металлоконструкций, 40 тыс. тонн кузнечно-штампованных изделий, а также до 25 тыс. комплектующих для тракторов.

По соглашению между Сбербанком и группой «ИСТ», подписанному в Петербурге 28 ноября, банк намеревался участвовать в финансировании инвестиционных проектов ЗАО «Завод ‘Трансмаш'» на сумму до $100 млн, а также обеспечить потребности завода в краткосрочном кредитовании для пополнения оборотных средств в объеме 450 млн рублей. Именно о таких кредитах (два транша по 100 млн рублей сроком на один год) и сообщил в пятницу Сбербанк. Об «инвестиционной части» программы действующие лица проекта пока не заявляли.
На модернизацию и расширение «Трансмаша» требуется в общей сложности $140 млн, из которых $100 млн должен дать СЗСБ, а $40 млн — сам владелец, группа «ИСТ». Инвестиционная программа рассчитана на пять лет и предполагает переоснащение литейного, металлургического и вагоностроительного производств. Кроме того, завод планирует приступить к выпуску горно-добывающего оборудования — горнорудных комбайнов, дробилок, мельниц для холдинга «Полиметалл», который в группе «ИСТ» занимается добычей золота и серебра. Сейчас эта техника закупается за границей. В ноябре первый заместитель председателя правления СЗСБ Леонид Шац заявил, что на первом этапе инвестпрограммы банк выделит «Трансмашу» $20 млн для реконструкции литейного производства.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Тайна третьей биржи

ФБ «Санкт-Петербург» забрала 80% рынка акций «Газпрома»

05.02.2002

Вчера российские биржи подвели итоги торгов в январе. Впереди по-прежнему ММВБ и РТС, а фондовая биржа «Санкт-Петербург» укрепила свои позиции как третья биржа России, сконцентрировав 80% оборота по акциям «Газпрома». Лидером среди местных компаний по объему торгов акциями в РТС стал петербургский ПСБ, а на ММВБ — ООО «Вэб-инвест.ру», чьи обороты делают клиенты, работающие через Интернет.

Роль каждой из бирж на российском рынке окончательно прояснилась. Лидерство по объемам твердо держит ММВБ — за месяц оборот там составил $2,3 млрд. При этом 68% оборота приходится на обыкновенные акции РАО «ЕЭС России». Стоящий на втором месте «ЛУКОЙЛ» держит 15% оборота, а остальные эмитенты — не более 3-4%. Региональные акции, в том числе бумаги всех петербургских эмитентов, на ММВБ фактически не обращаются.
По дифференцированности инструментов гораздо выгоднее смотрится фондовая биржа РТС, сделки на которой регулярно заключаются с акциями нескольких десятков эмитентов (в том числе петербургскими ОАО «Ленэнерго», «Северо-Западный телеком» и ПК «Балтика»). Акции РАО «ЕЭС России» занимают в обороте только 27%. По обороту также выделяются акции нефтяных компаний (2-е, 3-е и 4-е места делят соответственно «ЛУКОЙЛ», «ЮКОС» и «Сургутнефтегаз»). Оборот РТС в январе составил около $490 млн — второе место после ММВБ.
Отрадным выглядит факт, что на третье место в России уверенно вышла фондовая биржа «Санкт-Петербург», являющаяся одним из эксклюзивных организаторов торгов акциями «Газпрома» (оборот в январе — более $83 млн). Позиции площадки обусловлены тем, что на ММВБ и РТС акции «Газпрома» пока не допущены, хотя обладатели терминалов РТС и могут совершать сделки с бумагами на фондовой бирже «Санкт-Петербург».
Своевременный альянс с Москвой
Именно благодаря сотрудничеству с РТС биржа «Санкт-Петербург» смогла резко увеличить «газпромовские обороты», которые в структуре ее торгов занимают все 100%. Возможно, в обороте появятся и другие акции, особенно после того, как на фондовую биржу «Санкт-Петербург» будет передана система гарантированных котировок (СГК) РТС. Как сообщил Ъ президент ФБ «Санкт-Петербург» Виктор Николаев, об этом достигнута договоренность. СГК не особо развита в РТС, так как предусматривает обязательное депонирование денег и ценных бумаг для участия в торгах. Участники же РТС, основной оборот которой приходится на иностранных инвесторов, традиционно предпочитают сначала договориться о сделке, а затем уже проводить расчеты.
Между тем московские компании и банки уже стали основными участниками торгов акциями на бирже «Санкт-Петербург». В число 20 лидеров по обороту в январе вошли только два петербургских брокера: «Четвертое измерение» (15-е место) и «Элтра» (20-е место).
Лидер прошлого года — Московская фондовая биржа (МФБ), весь оборот которой также занимают акции «Газпрома», уступает свои позиции. В январе оборот площадки составил немногим более $20 млн. Дело в том, что многим участникам удобнее торговать бумагами газового монополиста через терминалы РТС (то есть на ФБ «Санкт-Петербург»). Кроме того, многомесячный скандал с долгом Банку Москвы в размере $1,5 млн явно отпугивает от МФБ инвесторов. Последнее действие скандала — предложение президента МФБ, экс-петербуржца Максима Карпенко, заплатить долг банку долей в капитале биржи. Банк Москвы отказывается, настаивая на «живых деньгах».
Аутсайдером в торгах акциями среди столичных бирж продолжает оставаться Санкт-Петербургская валютная биржа. В январе оборот по акциям на ней составил менее $1 млн, хотя сделки проходили и каждый день. Не привлекает участников на рынок и то, что «валютка» отказалась от комиссионных по операциям на рынке акций. Большинство инвесторов предпочитают другие биржи, которые обеспечивают нормальную ликвидность торгов акциями.
«Газпром» как игрушка для избранных
Прошло уже несколько месяцев, как стихли разговоры о либерализации рынка акций «Газпрома», в первую очередь, допуске акций компании к торгам на ММВБ и РТС. Президент Путин подписал распоряжение о создании рабочей группы по либерализации рынка акций ОАО «Газпром» еще 9 апреля 2001 года. ММВБ и РТС еще прошлой весной заявили о готовности начать торги. Первые несколько месяцев от рабочей группы приходили какие-то невнятные новости, но затем и они иссякли. Наблюдатели связывают это с лоббистской работой сил, которым выгодно отсрочить допуск акций «Газпрома» на все биржи. Очевидно, что это организации, образующие сейчас инфраструктуру торгов бумагами «Газпрома», в частности, МФБ и ФБ «Санкт-Петербург», которые уже почти 5 лет имеют на него эксклюзивные права.
Брокеры же как один говорят, что с либерализацией рынка издержки инвесторов уменьшатся, а рынок станет ликвиднее.
Активных брокеров мало
Промышленно-строительный банк (ПСБ), имеющий развитую службу дилинга, стал лидером января по объему торгов акциями среди организаций Северо-Запада. В РТС его оборот составил $18,6 млн, а на ММВБ — $77,1 млн. На ММВБ ПСБ уступил первое место ООО «Вэб-инвест.ру» ($85,8 млн), но за счет того, что «Вэб-инвест» как интернет-брокер не ведет торги в основной системе РТС (это попросту невозможно через Интернет), ПСБ обошел компанию в суммарном обороте РТС и ММВБ.
В рейтинге ММВБ остальные компании значительно отстали от двух лидеров и расположились за пределами 30-ти самых «оборотистых» российских участников. «Энергокапитал» наторговал на $31,6 млн, «Балтийское финансовое агентство» (БФА) — на $25,2 млн, «Ленстройматериалы» — на $23,7 млн, а «Элтра» — на $18,7 млн.
Интересно, что «Элтра» существенно опустилась в рейтинге не только ММВБ, но и РТС, где в прошлом году была лидером. По итогам января компания заняла 6-е место, с оборотом менее $1,5 млн. Возможно, падение оборотов связано с тем, что компанию покинула команда ее основателя Эдуарда Шпаковского (Ъ писал об этом). Несколько опустилась в рейтинге и «Балтийская финансовая компания». В рейтинге ММВБ она оказалась за пределами 50 лидеров, а на РТС показала оборот менее $1 млн.
Дочерняя компания ПСБ — «Балтийское финансовое агентство» продолжило в январе показывать высокий оборот на биржах, несмотря на то, что в конце прошлого года представители ПСБ заявили о переводе брокерских операций из агентства непосредственно в банк. В РТС, например, БФА с оборотом в $6,4 млн уступило только своему «папе» — ПСБ, а также инвестиционному агентству «Пролог», которое лишь немногим не дотянуло до «гроссмейстерского» для этой площадки рубежа в $10 млн.
Любопытно, что в РТС активизировался банк «МЕНАТЕП Санкт-Петербург», показавший оборот в $2,7 млн. Ранее банк в активной игре на организованном рынке акций как самостоятельный участник замечен не был. Так, фактический хозяин банка «ЮКОС» на фондовом рынке предпочитает других брокеров.
Надо учитывать, что обороты и бирж и компаний могли бы быть больше, если бы не обильное количество праздников в начале года. По сути на большинстве бирж было только 18-19 торговых дней, часть из которых не были полноценными в силу того, что проходили в самый разгар праздников. Брокеры тоже люди и хотят отдыхать.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

«Силовые машины» мчатся к единой акции

06.02.2002

Вчера концерн «Силовые машины» объявил о начале кампании по объединению предприятий, входящих в холдинг: ОАО «Ленинградский металлический завод», ОАО «Электросила», ОАО «Завод турбинных лопаток», а также ОАО «Калужский турбинный завод». Закончить процесс планируется в беспрецедентно короткий срок — к началу 2003 года.

Вчера «Силовые машины» сообщили о том, что первый этап реорганизации уже проведен: ЗАО «УК «Силовые машины» и ЗАО «Энергомашэкспорт» решено объединить в ЗАО «Энергомашэкспорт — Силовые машины». Эта компания станет для концерна головной. Ее генеральным директором назначен Евгений Яковлев, а его первым замом Максим Наумченко.
Второй этап предусматривает слияние промышленных предприятий группы. Евгений Яковлев заверяет, что процесс будет максимально прозрачным и учитывающим интересы собственников и трудовых коллективов предприятий. Заметим, однако, что учет интересов мелких акционеров энергомашиностроительных предприятий не входил ранее в число приоритетов «Интерроса», работающего в отрасли под брэндом «Силовые машины». Это объяснялось борьбой за контроль над предприятиями с Энергомашкорпорацией. И ЛМЗ, и «Электросила» проводили эмиссии, которые выкупали структуры «Интерроса» за незначительные средства. Доля «Интерроса» росла, а из-за ущемлений прав мелких совладельцев акции стоят сейчас в 15-20 раз дешевле, чем летом 1997 года. Так, рыночная капитализация ЛМЗ составляет $30 млн, а «Электросилы» — $20 млн, что на порядок меньше объемов их продаж.
То есть потенциал роста у бумаг значителен, особенно если учитывать, что акционеры этих предприятий станут в итоге совладельцами объединенной энергомашкомпании. «Электросила», например, имеет около 4200 акционеров, а ЛМЗ — более 3800. Возможно, «Интеррос» решил быть более внимателен к их интересам, так как его позиции как основного собственника в прошлом году существенно окрепли.
Начальник отдела исследований инвесткомпании «Энергокапитал» Иван Осколков видит только плюсы в объединении: «Единой компании проще привлекать заказы — в отрасли они, как правило, крупные и комплексные. Мало кому нужны отдельно генераторы или отдельно турбинные лопатки. Проще будет привлекать и финансы, так как активы становятся весомее. Объединенным активом также легче управлять». «Единую компанию проще продать. Не понимаю, зачем только объединять в единую структуру завод в Калуге. Возможно, это объясняется тем, что уже найден покупатель на все машиностроительные активы «Интерроса», — сообщил «Ъ» один из аналитиков.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Местные банки потеснили московские

в торгах валютой и гособлигациями

06.02.2002

Петербургские банки занимают все более заметные позиции на российском финансовом рынке. В торгах федеральными облигациями в пятерку лидеров по итогам января вошли Промышленно-строительный банк (ПСБ) и «МЕНАТЕП Санкт-Петербург», а в торгах по доллару США 6-е место занял Международный банк Санкт-Петербурга (МБСП). Но на фьючерсном рынке петербургские банки, как и большинство их московских коллег, себя не проявляют.

Надо сказать, что по финансовым показателям петербургские банки далеко не лидеры российского рынка. ПСБ и «МЕНАТЕП СПб» по активам входят во вторую десятку российских банков, а МБСП занимает место в четвертой десятке. Однако их операции на финансовом рынке зачастую масштабнее, чем у более крупных московских конкурентов.
Так, по итогам января на 3-е место по обороту торгов гособлигациями в России вышел петербургский ПСБ, уступив только двум признанным на рынке госбумаг лидерам — ОАО «Сбербанк РФ» и ЗАО «Банк Кредит Свисс Ферст Бостон АО». 5-е место в России в этом рейтинге Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) занял еще один петербургский банк — «МЕНАТЕП СПб».
Одним из лидеров по обороту торгов по доллару США в последние месяцы на ММВБ стал Международный банк Санкт-Петербурга. В январе он занял шестую строчку в России среди 353 банков, торгующих долларами на ММВБ. В десятку также вошел петербургский ПСБ. Только в торгах по евро местные банки достойно себя не проявили: ни один из них не вошел в десятку лидеров.
Не присутствуют банки и в торгах фьючерсами на акции на срочном рынке FORTS (Futures & Options RTS). Вчера фондовая биржа РТС сообщила об итогах торгов на FORTS в январе. Оборот рынка показал рост на 62,5% по сравнению с декабрем, несмотря на то что в январе было меньше торговых дней. Участники FORTS заключили между собой 24,2 тысячи сделок на общую сумму 3,9 млрд рублей. 79% оборота площадки пришлось на фьючерсный контракт на курс акций РАО «ЕЭС России», по 9% обеспечили торги фьючерсами на акции «ЛУКОЙЛа» и новому инструменту — фьючерсам на индекс S&P/RUIX. Всего 1,6% в обороте рынка заняли фьючерсы на акции «Газпрома», а 0,7% — на бумаги «Сургутнефтегаза». Менее 0,5% общего оборота FORTS приходится на опционы. По итогам месяца участники торгов заключили сделок на сумму 15 млн рублей.
«Рынок FORTS — более чем перспективный, поэтому неудивительно, что каждый месяц показатели лучше предыдущего», — говорит генеральный директор индексного агентства «РТС-Интерфакс» (владелец индекса S&P/RUIX) Алексей Саватюгин. Особое удовлетворение господина Саватюгина вызывает динамика торговли по индексным контрактам, запущенным всего два месяца назад. «Мы предполагаем, что к концу года это будет самый популярный контракт на бирже среди всех срочных инструментов», — говорит он.
Лидерами в январе по обороту торгов на FORTS стали московское ЗАО «Алор-инвест», петербургские ООО «Вэб-инвест.ру», ЗАО «ИФК ‘Четвертое измерение'», ЗАО «ИК ‘Элтра'» и ООО «КБ ‘Фундамент банк'» (Москва). Эти же организации занимали лидирующие позиции до сентября 2001 года, когда организатором рынка стала РТС вместо фондовой биржи «Санкт-Петербург». Петербургские банки же на рынке почти не присутствуют.
Президент фондовой биржи «Санкт-Петербург» Виктор Николаев говорит, что перевод рынка на РТС дал свои результаты: вместо регионального он стал общероссийским. При этом сервер, технически обеспечивающий проведение торгов, до сих пор находится в Петербурге. Взамен передачи организаторских функций на срочном рынке биржа «Санкт-Петербург» рассчитывает получить функции организатора торгов в системе гарантированных котировок РТС. Вчера совет директоров РТС решил вопрос о вхождении в капитал петербургской биржи (см. материал на стр. 7).
ОЛЕГ АНИСИМОВ

ПСБ обнажился в сети

06.02.2002

Вчера ОАО «Промышленно-строительный банк» вывесило на интернет-сайте отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и справку о выполнении экономических нормативов ЦБ на 1 января 2002 года. Такой комплект документов петербургские банки обнародуют редко. Согласно отчетности, текущие доходы банка в 2001 году составили 7565 млн рублей, расходы — 6246 млн рублей. Разницу между этими двумя показателями образовали статью отчета «чистые текущие доходы до формирования резервов и без учета непредвиденных доходов». Эти доходы составили 1319 млн рублей. Из этих средств почти 404 млн рублей ПСБ направил на пополнение резервов на возможные потери по ссудам, обесценение ценных бумаг и прочие резеры. Балансовая прибыль, таким образом, составила 915 млн рублей. Из нее 344 млн рублей банк выплатил в качестве налога на прибыль. Следовательно чистая прибыль банка равна 571 млн рублей. Согласно балансу банка, его валюта баланса (активы) равны 32,867 млрд рублей, собственный капитал — 2,739 млрд, то есть почти 92% валюты баланса обеспечивают привлеченные средства. У второго по величине петербургского банка — ОАО «Банк МЕНАТЕП СПб» — валюта баланса на 1 января составила 27,037 млрд рублей, а собственный капитал — 2,015 млрд рублей. Из 14 экономических нормативов Центрального банка ПСБ не выполняет 3 — норматив максимального размера риска на одного кредитора (у ПСБ он составляет 93%, тогда как максимальное значение должно составлять 25%), норматив максимального размера привлеченных денежных вкладов населения (157% при лимите в 100%) и норматив риска собственных вексельных обязательств (104% при лимите в 100%).
Олег Анисимов

«Ленэнерго» дадут новый совет директоров

07.02.2002

Вчера генеральный директор ОАО «Ленэнерго» Андрей Лихачев заявил, что в этом году состав совета директоров энергетической компании будет существенно изменен: в нем уменьшится доля сотрудников РАО «ЕЭС России». По словам господина Лихачева, это связано с новой стратегией РАО «ЕЭС России» по формированию наблюдательных органов дочерних компаний.

Нынешний совет директоров ОАО «Ленэнерго» был избран на собрании акционеров 24 мая 2001 года. В него вошли члены правления РАО «ЕЭС России» Леонид Меламед, Андрей Раппопорт, Владимир Платонов и Леонид Гозман, советник концерна Fortum Power and Heat Oy (Финляндия) ОлегДавыдов, представитель E. ON Energie AG (Германия) Райнер Леманн (Reiner Lemann), гендиректор ООО «Петербургрегионгаз» Валентин Казаченков, гендиректор «Ленэнерго» Андрей Лихачев, губернатор Ленобласти Валерий Сердюков, директор «Севзапэнерго» Валентин Дышкант, представитель компании Prosperity Capital Management Александр Бранис. Срок выдвижения кандидатов в состав совета директоров закончился 31 января. Как сообщил вчера Андрей Лихачев, письма с кандидатурами в совет пришли в «Ленэнерго» еще не от всех акционеров. Однако некоторые выводы уже можно сделать.
Так, в совете «Ленэнерго» будет меньше сотрудников РАО «ЕЭС России». По словам господина Лихачева, это нужно, чтобы исключить «конфликт интересов» у менеджеров, которые одновременно должны защищать интересы и РАО, и «Ленэнерго». Это может помешать решению вопросов, например, о спорной собственности во время реорганизации компании. В частности, речь идет о передаче сетевых «Ленэнерго» в собственность Федеральной сетевой компании, которую должен возглавить член нынешнего совета Андрей Раппопорт. Разумеется, он заинтересован в том, чтобы сделать это на худших для «Ленэнерго» условиях, и с большой долей вероятности покинет совет «Ленэнерго».
«РАО заботится о том, чтобы корпоративные процедуры были чисты»,— подчеркнул гендиректор «Ленэнерго». Однако аналитики считают, что РАО слишком формально решает проблему конфликта интересов. «Предпочтительнее, чтобы РАО искало компромисс по вопросам собственности с миноритарными акционерами»,— говорит аналитик Альфа-банка Виталий Зархин. Заметим, что РАО ЕЭС и раньше отдавало свои голоса не только за своих сотрудников. Например, на прошлом собрании РАО поддержало таких кандидатов, как Валентин Казаченков («Петербургрегионгаз») и губернатор Ленобласти Валерий Сердюков. «Общественную нагрузку в совете ‘Ленэнерго’ Валерий Сердюков рассматривает как возможность быстрого решения вопросов, которые касаются взаимоотношений энергетиков и Ленинградской области»,— объясняет Валентин Сидорин, пресс-секретарь господина Сердюкова.
Из представителей РАО «ЕЭС России» точно останется в совете (скорее всего, в качестве его председателя) первый зампред правления РАО Леонид Меламед. В совете будет сменен представитель финского концерна Fortum Олег Давыдов. По некоторым данным, бывший министр внешнеэкономических связей России подает в отставку с поста советника президента Fortum.
Вероятно, увеличится число так называемых независимых директоров, за которых голосуют портфельные инвесторы. Сейчас такой представитель в совете один — Александр Бранис из Prosperity Capital Management. Господин Бранис работает в Москве, но является выходцем из Петербурга, где он работал в брокерской фирме «Ленстройматериалы». В совете директоров «Ленэнерго» к нему может присоединиться президент управляющей компании «Тройка Диалог» Павел Теплухин.
Однако самый важный вопрос для мелких акционеров — о реструктуризации «Ленэнерго» — будет, возможно, решаться без участия новых кандидатов в совет директоров. Как сообщил вчера Андрей Лихачев, план реструктуризации компании будет представлен в РАО «ЕЭС России» до конца февраля. По данным Ъ, план может включить в себя присоединение региональных энергокомпаний, например таких, как «Новгородэнерго» и «Псковэнерго». ОЛЕГАНИСИМОВ

Пауль Байер выбрал «Промстройбанк»

08.02.2002

В среду управляющим выборгским филиалом ОАО «Промышленно-строительный банк» (ПСБ) был назначен Пауль Байер, в начале года ушедший с поста председателя правления Выборг-банка, контролируемого группой МДМ. Это обстоятельство обострит банковскую конкуренцию в Выборге.

Пауль Байер является одним из старейшин банковского цеха региона. Он работал в выборгском отделении Стройбанка СССР с 1987 года, а в 1990 году был назначен управляющим отделением Жилсоцбанка СССР. В 1991 году на базе отделения был образован Выборгский коммерческий банк, президентом и директором которого и стал господин Байер. В 1993 году этот банк был преобразован в АО «Выборг-банк».
Заметим, что петербургское подразделение Жилсоцбанка было преобразовано в Ленбанк, который впоследствии был переименован в банк «Санкт-Петербург», и именно с ним Выборг-банк связывали самые прочные партнерские отношения. Президент банка «Санкт-Петербург» Юрий Львов (ныне — председатель правления московского Газпромбанка) до отъезда в Москву был бессменным председателем наблюдательного совета Выборг-банка и, как говорят, личным другом Пауля Байера. А сын Юрия Львова одно время работал зампредом правления выборгского банка.
После вхождения «Санкт-Петербурга» в альянс с ПСБ и образования холдинговой структуры ЗАО «Банкирский дом ‘Санкт-Петербург'» Выборг-банк попал в орбиту интересов председателя совета ПСБ Владимира Когана, который даже вошел в совет выборгского банка. Как гром среди ясного неба в июле 2001 года для ПСБ стала весть о том, что контрольный пакет акций Выборг-банка удалось скупить банковской группе МДМ. Некоторое время представители МДМ и ПСБ путались в показаниях, но в итоге выяснилось, что структуры ПСБ продали свои акции компаниям МДМ и покинули банк.
Группой крупнейших акционеров Выборг-банка (более 77% акций) стали пять ООО, зарегистрированных в Элисте (Калмыкия): «Первый комбинат», «Наш участник», «Корнер», «Техносфера» и «Торрес». При этом владельцы этих ООО также все как один являются «внутренними офшорами» из Калмыкии. Абсолютное большинство в совете заняли представители группы МДМ, а возглавила орган — предправления Петровского народного банка Ольга Казанская.
Сразу после покупки Выборг-банка Пауль Байер выражал уверенность в том, что сработается с новыми хозяевами, однако его запаса прочности хватило менее чем на полгода. В начале 2002 года он подал в отставку с формулировкой «по собственному желанию». А уже через месяц возглавил выборгский филиал ПСБ. Как сообщили вчера в банке, прежний управляющий филиалом Леонид Носов рассматривает различные предложения, в том числе назначение на одну из руководящих должностей в областной филиальной сети банка.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Балтийский банк сошел с пути

Октябрьская железная дорога теряет контроль над банком

11.02.2002

Скандал вокруг петербургского Балтийского банка вступает в решающую стадию. Перед выходными руководство банка официально отказалось созывать внеочередное собрание акционеров по требованию фирм, представляющих интересы предпринимателя Александра Сабадаша. В банке утверждают, что эти фирмы не внесены в реестр акционеров. Однако уже сегодня упомянутые фирмы через суд попытаются доказать, что являются владельцами 49% акций банка.

Балтийский банк зарегистрирован 5 июля 1989 года. Имеет девять иногородних филиалов: в Москве, Мурманске, Пскове, Петрозаводске, Киришах, Бологом, Волхове, Новгороде, Выборге, а также 18 отделений и агентств в Санкт-Петербурге. Аудитор — Arthur Andersen.

Скандал вокруг Балтийского банка начался в декабре прошлого года. Тогда принадлежащие Октябрьской железной дороге (ОЖД) 49% акций банка были арестованы за ее долги судебными приставами. Северо-Западное межрегиональное отделение РФФИ продало пакет трем ООО — «Милан», «Норфолк» и «Сенатор». Акции были реализованы по явно заниженной цене — за 18,5 млн руб.— при собственном капитале банка 400 млн руб. Чуть позже выяснилось, что за тремя фирмами стоит хозяин крупнейшего на Северо-Западе ликероводочного завода «Ливиз», гражданин США Александр Сабадаш. Балтийский банк решил вернуть акции через суд.
Первое судебное разбирательство было проиграно — 14 января Куйбышевский федеральный суд Санкт-Петербурга отклонил протест на действия судебных приставов по аресту и продаже 49% пакета акций банка. В ответ внеочередное собрание банка приняло решение о новой эмиссии, увеличивающей уставный капитал «Балтийского» в шесть раз. Большую часть эмиссии должно было выкупить ООО «Санкт-Петербургская торговая компания ОЖД» по закрытой подписке. Но выполнить это решение банк не смог из-за судебного определения, запрещавшего Центробанку регистрировать эмиссию, а регистратору — вносить изменения в реестр.
В начале февраля фирмы-владельцы 49% акций «Балтийского» потребовали созвать внеочередное собрание акционеров банка и предложили девять кандидатов в совет директоров. В том числе и члена совета директоров ЗАО «Ливиз» Александра Сабадаша. Представитель господина Сабадаша при этом утверждал, что компании внесены в реестр акционеров. Правда, позже выяснилось, что это не так. Но сегодня три фирмы намерены доказать свою правоту в суде.
Очевидно, пока суд не отменит продажу акций «Балтийского», количество судебных разбирательств будет расти. Сам банк уже подал иск к ООО «Оценка Сервис», производившему оценку акций «Балтийского» перед их продажей. Одновременно три фирмы Александра Сабадаша судятся с Северо-Западным регистрационным центром, который не внес их в реестр. А в четверг суд рассмотрит иск ОЖД, которая настаивает на незаконности продажи 49% акций банка.
Отметим, что описанный конфликт — не единственная проблема Балтийского банка. Так, основной банк Министерства путей сообщения — Транскредитбанк — купил не имеющий филиальной сети Ганзакомбанк и уже пообещал перевести в него все обороты ОЖД.
Ъ будет следить за развитием событий.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург

Мои публикации в газете «Коммерсантъ» 15-21 января 2002 года

Ловись треска и морской гребешок

15.01.2002

Сегодня биржа «Санкт-Петербург» проводит первый аукцион по продаже промышленных квот на вылов рыбных ресурсов. На аукцион выставлены треска, пикша и морской гребешок. Торги проводятся на площадке московской Европейско-Азиатской биржи, чей монополизм в торгах квотами и разрушила питерская биржа.

Надо сказать, что проведение аукционов может стать для биржи «Санкт-Петербург» новым золотым дном после того, как срочный рынок был передан фондовой бирже РТС. За организацию и проведение аукциона победители оплатят бирже сбор в размере 0,22% от стоимости каждого выигранного лота. Правда, с учетом НДС. Кроме того, все участники аукциона заплатят площадке по 9000 рублей.

То есть сегодня биржа может заработать более 1 млн рублей, так как на аукцион выставлены рыбные ресурсы на сумму 535 млн рублей по стартовой цене. Основной объем составляют 250 лотов, дающие право на вылов в Баренцевом море трески и пикши. Последняя представлена в качестве прилова к треске. По замыслу организаторов, на каждые 248 тонн трески ловится 56 тонн пикши. Суммарный лот, таким образом, составляет 304 тонны рыбы, а его стартовая цена — 1,864 млн рублей.

На торги также выставлен 101 лот на вылов 75-100 тонн морского гребешка. Килограмм гребешка по стартовой цене обойдется рыбакам в 7 рублей, что несколько дороже, чем треска с пикшей (6,1 руб.).

Впрочем, как показывает практика, реальная цена может оказаться значительно выше стартовой. 11 января в Москве Министерство экономического развития и торговли продавало сельдь и минтай. Аукционная цена превысила стартовую в 5 раз, а бюджет получил 2,9 млрд рублей. При этом рыбаки утверждали Ъ, что прибыль смогут получить только если будут поймают рыбу сверх выкупленных квот.

Аналогично, была превышена запланированная выручка на аукционе по продаже краба 27 декабря. Государство выручило тогда 1,8 млрд рублей. Участниками аукционов могут быть только рыбопромысловики, располагающие собственными или арендованными рыболовецкими судами.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Хороший улов

Биржа «Санкт-Петербург» провела аукцион по продаже рыбных квот

16.01.2002

Вчера в Москве биржа «Санкт-Петербург» проводила свой первый аукцион по продаже промышленных квот на вылов рыбных ресурсов в северных морях. Аукцион прошел удачно — рыбные квоты были проданы по ценам в 3 раза выше стартовых. Государство выручило 1,7 млрд рублей, а биржа «Санкт-Петербург» заработала более 4 млн рублей.

15 января правительство России выставило на аукцион 250 лотов на вылов в Баренцевом море трески и пикши. Каждый состоит из 248 тонн трески и 56 тонн пикши. Стартовая цена — 1,864 млн рублей за лот. Также продавался 101 лот на вылов морского гребешка в различных морях Северного бассейна. Стартовая цена права на вылов 100 тонн гребешка составляла 0,7 млн рублей.

Аукцион проводился в помещении Европейско-азиатской биржи, которая ранее самостоятельно проводила торги, дающие организатору хороший доход за проведение в общем-то стандартной процедуры. Такое положение не устраивало другие площадки, но самой расторопной оказалась биржа «Санкт-Петербург», добившаяся от Министерства экономического развития и торговли включения в список организаторов рыбных аукционов. Вчерашний аукцион обещал интересные торги, так как заявки на участие подали 102 компании. При этом каждый участник должен был обладать собственным или арендованным рыболовецким судном. То есть спекулянты исключались.

Ожидания биржевиков оправдались, поскольку стартовые цены сразу были превышены в 3-4 раза. В итоге государство за все выставленные лоты получило 1,7 млрд рублей, что в 3,16 раза больше суммарной стартовой цены квот. Нереализованными остались только 11 квот на вылов морского гребешка, а 38 компаний так ничего и не приобрели.

В зависимость от выручки организатора торгов поставлено и вознаграждение организатора торгов — 0,22% от стоимости каждого выигранного лота. С учетом фиксированной платы бирже за участие в аукционе «Санкт-Петербург», по расчетам Ъ, заработала более 4 млн рублей. Это очень хорошие деньги для биржи, на которой торги ценными бумагами ведутся вяло.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Акции «Ленэнерго» пережили кризис

Их котировки поднялись до уровня весны 1998 года

18.01.2002

Вчера резко увеличился спрос на акции «Ленэнерго». Обыкновенные акции компании выросли на 12% до $0,45, а цена сделок с привилегированными бумагами достигла $0,25, показав рост сразу на 35%. Это наивысшие уровни цен акций компании с марта 1998 года.

В последнее время подъем на рынке акций коснулся многих энергетических компаний, среди которых самые ликвидные бумаги имеют РАО «ЕЭС России» и «Мосэнерго». Акции РАО ЕЭС, например, выросли с октября на 90% до $0,17.

Однако акции «Ленэнерго» поднимались в цене крайне неуверенно. Дисбаланс брокеры попытались исправить вчера, организовав скупку бумаг «Ленэнерго» на фондовой бирже РТС. «Рост акций ‘Ленэнерго’ вызван заказом, который связан с тем, что бумаги компании отстали от рынка, который за последние три недели сильно вырос», — считает аналитик брокерской фирмы «Ленстройматериалы» Михаил Григорьев.

Начальник отдела исследований инвестиционной компании «Энергокапитал» Иван Осколков думает, что есть две причины всплеска акций «Ленэнерго». Первая — инвесторы искали акции, которые еще не успели вырасти. Вторая — часть участников рынка стали обладать информацией о размере прибыли и дивидендов за 2002 год, а есть предположение, что дивиденды будут неплохими. Генеральный директор ОАО «Ленэнерго» Андрей Лихачев уже заявлял, что 10% прибыли 2001 года компания направит на выплату дивидендов. А прибыль, по предварительным данным компании, составит около 950 млн рублей.

Уставный капитал ОАО «Ленэнерго» составляет 897 363 008 рублей. Он разделен на 766 035 008 обыкновенных и 131 328 000 привилегированных акций.

Дивиденды по привилегированным акциям, скорее всего, будут гораздо больше, чем по обыкновенным. Их размер может составить 5-10 центов на акцию. И именно этим вызван более резкий скачок привилегированных бумаг в цене. Рост примечателен особенно на фоне скандала: мелкий акционер «Ленэнерго» пытается доказать, что у энергетической компании не все в порядке с учредительными документами (см. стр. 5).

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Революция в топ-менеджменте

В структурах ПСБ все больше рубоповцев

18.01.2002

Вчера Банкирский дом «Санкт-Петербург» подтвердил Ъ, что Геннадий Корабельщиков назначен вице-президентом компании. На этой неделе это уже второе назначение в структуры Промышленно-строительного банка выходца из Северо-Западного РУБОПа.

Вчера Ъ писал о том, что директором по безопасности и защите банковской информации ПСБ был назначен Дмитрий Милин, до 1998 года также работавший заместителем начальника РУБОПа. Но если господин Милин курировал в управлении борьбу с организованной преступностью и спецотряд быстрого реагирования, то деятельность господина Корабельщикова была более связана с финансами — он занимался раскрытием экономических преступлений, в том числе в финансово-банковской сфере.

Геннадий Корабельщиков закончил Ленинградский финансово-экономический институт имени Вознесенского (сейчас Санкт-Петербургский университет экономики и финансов), а в апреле 2002 года готовится защитить кандидатскую диссертацию. Чем конкретно будет заниматься господин Корабельщиков, пока неизвестно, поскольку Банкирский дом «Санкт-Петербург» известен как холдинговая структура, не ведущая активной хозяйственной деятельности. Посты вице-президента в компании получают заслуженные в структуре ПСБ люди: бывшие государственные чиновники, дружественные банку, и экс-менеджеры банка. Среди чиновников это, например, бывший первый вице-губернатор Ленобласти Сергей Сусеков и экс-вице-губернатор Петербурга Виктор Яцуба.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

«Сибнефть» беспокоят из прошлого

Вчера во Фрунзенском районном суде Санкт-Петербурга прошли досудебные слушания

19.01.2002

Вчера во Фрунзенском районном суде Санкт-Петербурга прошли досудебные слушания по жалобе бывших миноритарных акционеров АО «Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз» (ННГ) Виктора Коноваленко и гражданки США Черил Энн Сигсби по поводу проведения консолидации акций компании. Акционеры требуют отмены консолидации, в результате которой они лишились своих ценных бумаг. Перспективы дела туманны, поскольку прямой запрет на консолидацию, лишающую миноритариев их бумаг, действует только с этого года.

Виктор Коноваленко и Черил Сигсби (Cheryl Ann Sigsby) — муж и жена, они живут в Петербурге и портят кровь крупным компаниям. Они оспаривают решения менеджмента и собраний акционеров, используя свои права миноритариев. К примеру, у супругов сложились сложные отношения с АО «Северо-Западный телеком» (СЗТ). Они уже прекратили оспаривать присоединение к СЗТ двух петербургских операторов «Связьинвеста» — «СПб телеграф» и «СПб междугородный международный телефон» (ММТ), но добиваются включения в прибыль объединенной компании за 2000 год прибыли ММТ. Этого связисты при реорганизации не сделали, в результате чего дивиденды оказались почти в два раза меньше ожидаемых. Заметим, что, хотя Виктор Коноваленко и Черил Сигсби действуют абсолютно законно, подобная практика часто квалифицируется аналитиками как green mail — «корпоративный шантаж». Классический green mail предполагает, что компания, поставленная на колени миноритарием, будет вынуждена заключить с ним особое соглашение, суть которого сводится к следующей формуле — деньги в обмен на лояльность. Впрочем, как утверждают супруги, в тяжбы они ввязываются не для получения отступных, а ради принципа.

Они обвиняют «Сибнефть» в том, что компания незаконно лишила их 1240 акций ННГ, предложив слишком низкую цену выкупа этих бумаг. Напомним, консолидация акций ННГ началась в ноябре 2000 года. На каждую новую акцию обменивались 1 376 583 бумаги ННГ. В ННГ нашелся только один акционер, который мог обменять акции,— компания «Сибнефть», которой принадлежало почти 95% бумаг дочерней компании. А вот акции почти 21 тыс. миноритарных акционеров ННГ в результате консолидации стали дробными и по существовавшим нормативам должны были быть выкуплены эмитентом. Весь вопрос упирался в цену выкупа. Господин Коноваленко тогда говорил: «В 1994 году акции ННГ стоили $17. После прихода ‘Сибнефти’ и манипуляций с выводом активов эти бумаги нам предлагают выкупить по $2». Впрочем, Виктор Коноваленко не указывает на то, что до консолидации все акционеры ННГ имели возможность обменять свои акции на бумаги «Сибнефти». По словам аналитика брокерской фирмы «Ленстройматериалы» Михаила Григорьева, «обмен проходил по нормальным коэффициентам и вряд ли акционеры ННГ, которые на него согласились, об этом жалеют, учитывая рост акций ‘Сибнефти’ в последнее время».

По словам пресс-секретаря «Сибнефти» Алексея Фирсова, «к моменту начала обмена в 1999 году акции ННГ ничего не стоили, а ‘Сибнефть’, завершая объединение, предложила за них реальную цену». Более того, за это время сами акции «Сибнефти» выросли в цене примерно в 20 раз, и если бы Виктор Коноваленко и Черил Сигсби согласились на обмен, они бы выиграли. Ну а поскольку консолидация акций ННГ уже принята ФКЦБ без всяких возражений, «’Сибнефть’ чувствует себя в отношении судебного разбирательства совершенно спокойно».

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург

«Балтика» дороже всех

петербургских компаний вместе взятых

21.01.2002

В пятницу акции пивоваренной компании «Балтика» выросли на 8% и достигли нового исторического максимума — $10,9 за штуку. «Любовь» портфельных инвесторов привела к тому, что «Балтика» стала выглядеть сильно переоцененной по сравнению с другими петербургскими компаниями. Ее рыночная капитализация достигла $1,3 млрд.

Западные портфельные инвесторы традиционно любят покупать акции «Балтики». А учитывая, что свободных акций на рынке немного, спрос приводит к существенному росту цены. На фондовой бирже РТС акции «Балтики» появились одними из самых последних — в сентябре 2001 года. Почти сразу торги были приостановлены, поскольку компания проводила новую эмиссию, которая увеличила число акций в обращении в 80 раз, не приведя к изменению долей акционеров. Торги возобновились 17 октября (бумаги стоили $4,8), и с тех пор акции с незначительными перерывами росли в цене, в пятницу почти достигнув $11. За 3 месяца рост бумаг составил 127% — один из лучших результатов в России. Основной причиной стремительного роста акций аналитики называют реструктуризацию активов «Балтики». Сейчас идет процесс присоединения к компании двух дочерних предприятий — ОАО «Балтика-Дон» и ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво’». В результате деятельность всего холдинга станет прозрачнее, так как производственные мощности будут принадлежать одному юридическому лицу.

Между тем, «Балтика» стала выглядеть переоцененной по сравнению с другими компаниями. Ее рыночная капитализация уже достигла $1,3 млрд (без учета новых акций, которые будут выпущены для поглощения «дочек»). Пожалуй, это больше, чем суммарная стоимость акций всех остальных петербургских публичных ОАО вместе взятых. Так, компания «Ленэнерго» по биржевым ценам стоит $378 млн, а «Северо-Западный телеком» — $267 млн. Остальные компании — на порядок дешевле. Например: ЛМЗ — $37 млн, Кировский завод — $32 млн, «Ленсвязь» — $30 млн, Ижорские заводы — $22 млн, «Электросила» — $18 млн, ЛОМО — $10 млн, а «Самсон» — и вовсе $0,5 млн. Вывод такой: не все компании фондовый рынок оценивает одинаково.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Бесприбыльное дело

«Тройка Диалог» открывает филиал в городе

21.01.2002

В пятницу московская инвестиционная компания «Тройка Диалог» подтвердила Ъ, что планирует открыть свое представительство в Петербурге. Вероятно, его основной задачей будет продажа паев собственных инвестиционных фондов.

Как стало известно Ъ, сейчас «Тройка Диалог» ищет сотрудников для работы в своем петербургском офисе, используя услуги рекрутинговой компании EMG Professionals. Конкретное время открытия филиала в «Тройке» пока назвать не могут.

Ъ «Тройка Диалог» — крупнейшая брокерская группа России (она включает одноименные компании: финансового брокера и инвестиционную компанию). Специализируется на операциях с акциями и в последние годы занимает первое место в России по обороту торгов ими. По итогам 9 месяцев 2001 года оборот группы по акциям составил 152 млрд рублей. Для сравнения: петербургский лидер — группа «Вэб-Инвест» — за тот же период наторговала акциями на 13 млрд рублей.

Московские инвесткомпании никогда не рвались открывать филиалы в Петербурге, так как филиалу сложно себя окупить на относительно малодоходных брокерских операциях. Между тем, акции петербургских компаний москвичи могут приобретать и без местного филиала, а с развитием в последние 2 года Интернет-трейдинга удаленных клиентов можно привлекать и из Москвы.

До кризиса 1998 года в Петербурге действовал филиал одного из крупнейших брокеров — «Атона». В прошлом году филиал открыла московская группа «Центр-Инвест». Местный филиал акционерного банка «ИБГ Никойл» представляет, по сути, и «фондовые интересы» всей группы «Никойл». Опосредованно — через агентов — в городе представлены две управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФ): «Паллада Эссет Менеджмент», чьи паевые фонды обслуживает в городе инвестиционная компания «Гамма-Инвест», и «Пионер Первый», сотрудничающая с ИК «ПаБЛ».

Очевидно, что петербургский филиал «Тройки Диалог» также станет проводить операции с паями собственных паевых фондов. Специализированная компания в составе группы управляет активами трех ПИФов: «Илья Муромец», «Добрыня Никитич», и «Дружина». Суммарные активы трех ПИФов «Тройки» составляют около 0,5 млрд рублей. Это в 12 раз больше, чем собрали все 8 паевых фондов под управлением петербургских компаний. Можно предположить, что особенных прибылей петербургское представительство «Тройке Диалог» не принесет. Но его открытие выглядит логичным, поскольку «Тройка» имеет филиалы в Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Самаре и Ростове-на-Дону, а во втором финансовом центре России она никак не была представлена.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Мои публикации в газете «Коммерсантъ» c 1 по 15 ноября 2001 года

Шестой по счету

В БАЛТОНЭКСИМбанке новый председатель правления

02.11.2001

Вчера вечером БАЛТОНЭКСИМбанк официально подтвердил, что находящийся в отпуске председатель правления Федор Андреев уже не вернется на работу в банк. Его преемником станет первый заместитель председателя Юрий Красковский, исполняющий обязанности господина Андреева уже три недели, пока тот находится в отпуске. Юрий Красковский будет уже шестым председателем правления банка в его недолгой истории.

До конца этой недели Федор Андреев находится в отпуске, и, судя по всему, решает вопрос своего трудоустройства. По данным источника Ъ, речь идет о его предполагаемом назначении на одну из двух должностей в Москве. Одна из них связана с государственной службой, другая — с «полугосударственной».

Юрий Красковский является старожилом среди топ-менеджеров банка, зарегистрированного в декабре 1994 года, но начавшего реальную работу в феврале 1995 года. Он пришел в банк уже в сентябре 1995 года с поста заместителя председателя правления Санкт-Петербургского банка реконструкции и развития, который во время правления Анатолия Собчака замышлялся как крупный муниципальный банк. В БАЛТОНЭКСИМбанке господин Красковский последовательно занимал должности начальника различных управлений, а в мае 1997 года вернул себе статус зампреда. Общий же банковский стаж Юрия Красковского составляет почти 10 лет: c 1992 по 1995 год он работал в петербургском филиале Автовазбанка.

Почти все время работы в БАЛТОНЭКСИМе Юрий Красковский курировал клиентский блок. То есть исполнял одну из самых важных ролей в банке, который исторически ориентирован на суперклиентуру: администрацию Петербурга, таможню, предприятия «Интерроса».

Интересно, что по числу председателей правления БАЛТОНЭКСИМбанк скоро догонит петербургский Промышленно-строительный банк, который меняет руководство с частотой раз в 1,5 года и имеет уже шестого главу правления. До Федора Андреева на посту главы исполнительного органа банка успели побывать Сергей Медведев, Максим Наумченко, Сергей Бажанов и Вадим Зингман.

Замена топ-менеджера происходит на фоне заявленной смены собственника банка. Как вчера сообщили в банке, «Интеррос» в лице своих дочерних фирм уже вышел из состава собственников банка де-юре. Они продали свои пакеты петербургским компаниям, часть которых связана с президентом банка Юрием Рыдником.

Косвенная связь с «Интерросом» у банка, однако, осталась: входящие в состав холдинга предприятия энергомашиностроительного комплекса (ЛМЗ, «Электросила», Завод турбинных лопаток, «Энергомашэкспорт») продолжают оставаться в числе некрупных акционеров банка.

В 2001 году БАЛТОНЭКСИМбанку удалось значительно увеличить собственный капитал. С начала года он вырос на 80% и на 1 октября составил 633,5 млн рублей. Несмотря на это, активы банка за 9 месяцев почти не увеличились, оставшись на отметке около 4 млрд рублей. Как отразится уход «Интерроса» из числа собственников банка на бухгалтерском балансе, пока не ясно.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

На военном заводе — внешнее управление

06.11.2001

Вчера Арбитражный суд Санкт-Петербурга ввел внешнее управление на заводе им. Морозова сроком на 1 год. Внешним управляющим назначен Виктор Заруба, кандидатура которого была предложена представителями АО «Ленэнерго» и поддержана на собрании кредиторов завода 22 октября. По сообщению пресс-службы «Ленэнерго», стороны подтвердили, что и внешний управляющий, и кредиторы будут соблюдать положения договора между АО «Ленэнерго» и федеральным агентством «Росбоеприпасы», подписанного в октябре. Согласно достигнутым договоренностям, в процессе внешнего управления планируется разделить имущественный комплекс морозовского завода на две части: для обслуживания военных заказов (это производство получит дебиторскую задолженность) и гражданское предприятие, которое возьмет на себя требования кредиторов.

Соб. инф

«Балтика» запустила процесс реорганизации

06.11.2001

Совет директоров ОАО «Пивоваренная компания ‘Балтика’» назначил внеочередное собрание акционеров на 15 декабря. Об этом вчера Ъ сообщил и.о. директора по экономике и финансам компании Александр Никонов. В повестке дня собрания — вопрос присоединения двух дочерних предприятий «Балтики» — ОАО «Балтика-Дон» и ОАО «Тульское пиво». Внеочередные собрания этих предприятий назначены на 11 декабря. Официальное сообщение о проведении собрания «Балтики», по словам господина Никонова, будет опубликовано 12 ноября. Тогда же станут известны коэффициенты обмена акций дочерних предприятий на акции «Балтики».

Олег Анисимов

«Адмиралтейские верфи» получили гарантию…

06.11.2001

Петербургский филиал Национального резервного банка (НРБ) предоставил гарантию ГУП «Адмиралтейские верфи» в сумме $3,3 млн сроком на два года. Банк выступил гарантом контракта, заключенного между «Адмиралтейскими верфями» и ОАО «Совкомфлот» на постройку крупнотоннажного танкера-продуктовоза дедвейтом свыше 47 тысяч тонн. Как сообщила пресс-служба банка, договор позволит получить судостроителям средства для стартового финансирования постройки танкера.

…а «ТЭК СПб» — вексельный кредит

06.11.2001

БАЛТОНЭКСИМбанк предоставил вексельный кредит в размере 120 млн рублей ГУП «ТЭК Санкт-Петербурга». Как сообщили в банке, кредит выдан на пять месяцев и предназначен для расчетов предприятия с поставщиками газа. Как напомнили в банке, ТЭК кредитуется не в первый раз — в марте этого года банк, администрация города, «ТЭК СПб», «Ленэнерго» и «Петербургрегионгаз» заключили соглашение «о порядке взаимодействия по финансированию и бесперебойному снабжению тепловой энергией и горячей водой бюджетных предприятий и жителей Петербурга». В рамках соглашения банк открыл «ТЭК СПб» кредитную линию в размере 500 млн рублей.

Биржи заманивают дилеров

09.11.2001

Комитет финансов Петербурга включил инвестиционное агентство «Пролог» в число дилеров государственных именных облигаций Петербурга на Санкт-Петербургской валютной бирже. Таким образом, число дилеров выросло до 46. 38 из них работают на СПВБ, 8 прикреплены к фондовой бирже «Санкт-Петербург». В целях укрепления своего положения на этом рынке биржа «Санкт-Петербург» вчера объявила о льготном двухмесячном режиме подключения профессиональных участников к торгам. Новые условия будут действовать до 10 декабря. Биржа также предложила участникам рынка условия для 50-процентного снижения комиссионных выплат при торгах облигациями Петербурга.

Олег Анисимов

Акция Боллоева

«Балтика» присоединяет два завода

13.11.2001

Ъ стали известны коэффициенты обмена акций ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво’» и ОАО «Балтика-Дон» на бумаги пивоваренной компании «Балтика», который запланирован на декабрь. Обмен будет производиться в рамках присоединения заводов в Туле и Ростове к петербургскому предприятию. Это корпоративное событие буквально взвинтило цену акций «Балтики» на фондовой бирже РТС. Вчера они выросли еще на 10%, достигнув нового максимума — $7,63, а стоимость пакета президента «Балтики» Таймураза Боллоева превысила $11 млн.

Внеочередное собрание акционеров «Балтики» должно утвердить сделку по присоединению ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво’» и ОАО «Балтика-Дон» 15 декабря. Собрание разрешит совету директоров выпустить новые акции для обмена на бумаги присоединяемых компаний. «Тульское пиво» и «Балтика-Дон» одобрят реорганизацию 11 декабря. Структурам финско-датского концерна Baltic Beverages Holding (BBH) принадлежит более 75% акций «Балтики». «Балтика» и BBH также контролируют более 75% акций «Тульского пива» и «Балтики-Дон».

Совет директоров «Балтики» принял решение о начале процесса слияния трех акционерных обществ еще 30 октября. Однако на «Балтике» категорически отказывались назвать коэффициенты обмена акций. Представитель компании посоветовал дождаться публикации официальных уведомлений о проведении внеочередных собраний трех предприятий, взять оттуда цены выкупа акций «Тульского пива» и «Балтики-Дон» у акционеров, которые не согласятся с объединением, и поделить их на цену выкупа бумаг у совладельцев «Балтики».

Уведомления были опубликованы, и путем нехитрой операции деления удалось выяснить, что одна акция «Тульского пива» будет обменена на пять акций «Балтики», а одна акция «Балтики-Дон» — на 60 акций материнского предприятия. По данным Ъ, коэффициенты выгоднее для миноритарных акционеров, нежели изначально представленные совету директоров цифры независимого оценщика — компании «Аудиторы северной столицы» (при неформальном участии брокерской фирмы «Ленстройматериалы»).

Планируемый переход на единую акцию вызвал взлет акций «Балтики» в цене. Для более удобного обмена «Балтика» в октябре произвела дробление акций в соотношении 1:80. Рынок воспринял это действие как сигнал к росту, в результате чего бумаги за неполный месяц подорожали более чем наполовину. «Балтика» таким образом еще более укрепила свое положение самой дорогой компании Петербурга. Ее рыночная капитализация (стоимость всех акций в обращении) достигла $900 млн (для сравнения — капитализация ОАО «Ленэнерго» составляет всего $300 млн).

Значительным был и рост привилегированных акций «Балтики», цена которых стремительно приближалась к стоимости обыкновенных. Брокеры объясняют рост тем, что в результате реорганизации доля привилегированных акций в капитале «Балтики» снизится за счет того, что у «Тульского пива» очень мало префакций, а у «Балтики-Дон» их нет вовсе. Тем не менее они предполагают, что доля прибыли, направляемая на дивиденды по этому типу акций, останется неизменной.

Аналитики и трейдеры инвестиционных компаний узнали о коэффициентах обмена вчера от корреспондента Ъ. Они считают, что «Балтика» предложила акционерам «дочек» выгодные условия реорганизации. Инвесторы ничего не потеряют, а за счет курсового роста акций «Балтики» и выиграют.

«Коэффициенты выбраны такими, чтобы, не дай Бог, никто не захотел воспользоваться правом сдать акции компании перед объединением. Это было бы плохим известием для рынка. По этим коэффициентам абсолютно неликвидные бумаги превращаются в ликвидные и дорогие. Новые акции ‘Балтики’ будут дополнительной подпиткой рынку», — считает начальник отдела исследований инвестиционной компании «Энергокапитал» Иван Осколков. Аналитик инвестиционного агентства «Пролог» Михаил Зак ожидает роста акций «Балтики» до $9 к весне 2002 года. «Компания ведет активную экспансию. В 2001 году чистая прибыль ожидается нами на уровне $96 млн, а в 2002 году — $115 млн», — поясняет он.

В целом укрупнение бизнеса «Балтики» инвесторы оценивают очень положительно. И ожидают новых шагов. Самым очевидным фондовики называют присоединение к «Балтике» ОАО «Ярпиво», которое также входит в холдинг BBH. Но это событие может произойти уже в 2002 году. При этом «Балтике» желательно закончить процесс присоединения тульского и ростовского предприятий (то есть вычеркнуть компании из госреестра) до окончания декабря этого года. Иначе в следующем году придется проводить их собрания акционеров. Хоть и формальные.

«Плохо, что подготовка реорганизации шла слишком закрыто. Мне кажется, менеджмент должен сделать какое-нибудь заявление о планах развития рынка акций ‘Балтики’ или, возможно, озвучить программу заимствований на рынке облигаций, — сказал один из брокеров, пожелавший не называть своего имени. — Крайне важно, чтобы такое прекрасное предприятие вышло на рынок раньше ‘Вимм-Билль-Данн’, который готовится выпустить АДР и облигации. Если ‘Балтика’ затянет с этим процессом, то какую-то часть инвесторов она потеряет».

Но надо отметить, что привлечение заемных ресурсов на фондовом рынке является отнюдь не первоочередной задачей «Балтики». Для поглощения конкурентов и строительства новых заводов компании до сих пор хватало средств главного акционера и собственной прибыли. Кроме того, компания имеет репутацию первоклассного «нерыночного» заемщика. Речь идет о дешевых кредитах, которые компания может брать как в российских, так и международных банках. Так, для Европейского банка реконструкции и развития «Балтика» является приоритетным заемщиком. А ставки ЕБРР меньше, чем на международном рынке облигаций.

Вчера в результате роста акций «Балтики» ее президент Таймураз Боллоев стал богаче примерно на $1 млн. Господин Боллоев, а также исполнительный вице-президент BBH Антон Артемьев согласно российскому акционерному законодательству являются «лицами, заинтересованными в совершении сделки». Они входят в советы директоров всех объединяемых компаний и являются их акционерами. Господа Боллоев и Артемьев владеют примерно по 0,7% акций «Балтики». Кроме того, по данным отчета эмитента в ФКЦБ, Таймураз Боллоев имеет 5% «Балтики-Дон» и 1,5% «Тульского пива». В результате реорганизации он пополнит собственный пакет акций «Балтики», а общая цена пакета президента компании уже превысила $11 млн. Немногим меньше стоят акции Антона Артемьева — около $8 млн. Выгода топ-менеджеров очевидна, но и другие акционеры внакладе не останутся.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Петербург продал четырехлетние облигации

длинные бумаги

15.11.2001

Вчера комитет финансов Петербурга после трехнедельного перерыва провел аукцион по размещению собственных облигаций. Из серии объемом 300 млн рублей город разместил бумаг всего на 52,9 млн рублей. Остальные облигации комитет финансов может теперь размещать на вторичном рынке. Аукцион отличался тем, что проводился без обязательных квот выкупа облигаций официальными дилерами (для банков обычно они составляют 1% от объема выпуска, для инвестиционных компаний — 0,3%). В результате в аукционе участвовали только 23 организации из 46 аккредитованных комитетом финансов.

Облигации, размещенные вчера, являются самыми «длинными» на местных биржах. Погасить бумаги Петербург должен лишь 5 октября 2005 года. Весь срок обращения поделен на 7 купонных периодов. Причем по изначальным условиям выпуска город фиксирует ставку на каждый период. Она будет постоянно понижаться: c 15,5% до 10% годовых. То есть инвесторы, покупающие бумаги, берут на себя существенный риск девальвации или изменения процентных ставок. Тем не менее бумаги были вчера проданы по средней цене в 84% от номинала.

Таким образом, средневзвешенная доходность бумаг равна 19,5% годовых. «Доходность достаточно хороша. Она на 3-4 пункта превышает доходность долгосрочных облигаций федерального займа (ОФЗ)», — говорит старший дилер фондового рынка ОАО «Петровский народный банк» Андрей Поленовский.

Премия по доходности объясняется не тем, что инвесторы считают Петербург менее надежным заемщиком, чем федеральное правительство, а тем, что городские облигации гораздо менее ликвидны, чем ГКО и ОФЗ. Петербургские бумаги инвесторы рассматривают как хороший инструмент для именно долгосрочных вложений.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Вход Росбанка

Выход БАЛТОНЭКСИМа

16.11.2001

Московский Росбанк — головной банк группы «Интеррос» — в ближайшее время откроет филиал в Петербурге. Вчера об этом Ъ сообщил начальник управления общественных связей Росбанка Валентин Шапка. Приход Росбанка выглядит логичным после того, как в октябре структуры «Интерроса» продали свои акции БАЛТОНЭКСИМбанка петербургским компаниям, в том числе связанным с президентом банка Юрием Рыдником.

Как сообщил Ъ Валентин Шапка, создание подразделения банка уже началось. Как правило, минимальный срок для открытия филиала составляет несколько месяцев. Процесс включает в себя поиск управляющего, основных менеджеров филиала, удобного здания, урегулирование формальных вопросов в Центральном банке РФ.

При быстром решении этих задач филиал Росбанка в Петербурге может начать работу уже в начале 2002 года. И его взаимоотношения с БАЛТОНЭКСИМбанком будут представлять несомненный интерес для стороннего наблюдателя. Дело в том, что именно БАЛТОНЭКСИМ пока сохраняет на обслуживании большинство петербургских предприятий «Интерроса» («Ленинградский металлический завод», «Электросила», «Северная верфь», «Северо-западное пароходство»). Но «Интеррос» вышел из БАЛТОНЭКСИМа, и держать там счета своих предприятий может оказаться для него экономически нецелесообразным. Тем более при наличии в городе филиала собственного Росбанка, у которого больше возможностей утолять финансовые аппетиты петербургских промышленных гигантов. Активы банка на 1 ноября 2001 года составили 65,7 млрд руб. БАЛТОНЭКСИМ же имеет валюту баланса около 4 млрд руб.

«Интеррос» наступает в Петербург и по другим фронтам. Вчера комитет финансов Петербурга сообщил, что в число дилеров городского облигационного займа включен входящий в холдинг московский банк «Международная финансовая компания» с активами около 6 млрд руб.

Вполне возможно, Росбанк попытается привлечь для работы экс-председателя правления БАЛТОНЭКСИМбанка Федора Андреева, которого с начала ноября на этой должности сменил Юрий Красковский. По крайней мере, господин Андреев, ушедший в октябре из банка, так и не объявил о своем новом месте работы. Федор Андреев мог просто «уйти в никуда», а сейчас подыскивает себе новую работу. Тем более что такой тип увольнения в традициях БАЛТОНЭКСИМбанка: господин Красковский является уже шестым предправления в семилетней истории банка.

Между тем «развод» с «Интерросом» может подтолкнуть БАЛТОНЭКСИМ к смене названия, которое ассоциируется с группой Владимира Потанина. Лидирующим банком этой группы до кризиса 1998 года был ОНЭКСИМбанк. Но группа решила сделать основным новое финансовое учреждение, для чего купила мелкий банк «Независимость» и переименовала его в Росбанк. На ОНЭКСИМбанке же остались главным образом посткризисные долги структур господина Потанина. Тем не менее клиенты до сих пор ассоциируют слово ОНЭКСИМ с «Интерросом», несмотря на то, что, успешно расплатившись по внешним долгам, в 2000 году ОНЭКСИМбанк был присоединен к Росбанку.

Находящемуся сейчас в отпуске президенту БАЛТОНЭКСИМбанка Юрию Рыднику придется решать дилемму: либо продолжать использовать в названии банка слово ОНЭКСИМ, более ненужное «Интерросу», но ассоциируемое с ним, либо поменять название.

Интересно, что планы переименования у банка уже были, но не из-за желания избавиться от слова ОНЭКСИМ, а в связи с планировавшимся слиянием с банком «Петровский». Летом 1998 года процесс зашел достаточно далеко: банкиры назвали общее детище «Объединенным банком Санкт-Петербурга», разработали его символику, а конкуренты даже придумали банку сокращенное не вполне приличное название. Но в 1999 году альянс распался не по этой причине, а из-за финансовых разногласий. Вряд ли теперь БАЛТОНЭКСИМбанк вернется к уже разработанному брэнду Объединенный банк, так как, собственно, ни с кем не объединялся.

По аналогии с самым близким к московской мэрии Банком Москвы банку можно назваться «Банк Санкт-Петербурга». Но это слишком пафосно и очень похоже на банк «Санкт-Петербург», который также претендует на городские деньги. Кроме того, «Санкт-Петербург» возглавляет бывший зампред БАЛТОНЭКСИМа Александр Савельев. То есть название отметается.

В любом случае эксперты считают, что новое название банка должно отражать его петербургское происхождение. Злые языки пророчат банку имя «Смольнинский», явно намекая на его хорошие отношения с администрацией Владимира Яковлева. Но на такое издевательство над самим собой Юрий Рыдник, конечно, не пойдет. Для банковского уха лучше будет что-нибудь нейтрально-банальное, например «Невский коммерческий банк».

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Распилили бизнес

Холдинг «Элтра» раскололся на два

16.11.2001

Председателем совета директоров ЗАО «Инвестиционная компания ‘Элтра’» стал Игорь Орлов. Основатель компании и экс-председатель совета Эдуард Шпаковский, который, как уже сообщал Ъ, покинул компанию две недели назад, взял под опеку ряд других предприятий группы, в том числе крупную производственную фирму «Элби эдвертайзинг».

Кадровые перестановки в «Элтре» связаны с разделом бизнеса. У двух основных групп акционеров разошлись взгляды на методы управления инвестиционной компанией. Эдуард Шпаковский хотел сохранить все рычаги оперативного управления за собой, но другие акционеры, не афиширующие себя, имели на это собственный взгляд.

ЗАО «Инвестиционная компания ‘Элтра’» по итогам 1-го полугодия 2001 года занимает второе место среди петербургских компаний по обороту торгов акциями (5,7 млрд рублей). Собственный капитал компании составляет 19 млн рублей. В компании работает около 40 человек.

Команда господина Шпаковского взамен долей в инвесткомпании — наиболее публичном бизнесе группы — получила доли нынешних акционеров «Элтры» в других предприятиях, например, в производственной фирме «Элби эдвертайзинг». Эта компания имеет значительные заказы по производству рекламных и торговых носителей, в том числе от крупных западных покупателей. Эдуард Шпаковский рассматривает также возможность начала других видов бизнеса.

Как сообщил Ъ Игорь Орлов, в «Элтре» действует новая концепция — акционеры компании не будут влиять на текущую деятельность компании, а в совет директоров будут входить назначенные менеджеры, в том числе он сам и гендиректор Сергей Рощин. Руководство «Элтры» сейчас занято тем, что успокаивает будоражащий слухами фондовый рынок. Ведь ушедший Эдуард Шпаковский был не только основателем «Элтры», но и лицом компании, представляя ее, например, в биржевом совете биржи «Санкт-Петербург». «Несмотря на смену руководства, ситуация в фирме остается стабильной. Ни один из сотрудников не уволился, продолжается прирост клиентской базы, компания готовится выйти на новые региональные рынке», — сообщила в пресс-релизе «Элтра». Но компания лукавит: помимо Эдуарда Шпаковского ее покинули такие ключевые менеджеры, как Анатолий Будник и Игорь Никулин.

Новый глава «Элтры» Игорь Орлов работает в компании в должности заместителя гендиректора менее года. Однако амбиций этому человеку явно не занимать, тем более что опыт господина Орлова на фондовом рынке если и меньше, чем у Эдуарда Шпаковского, то ненамного. Еще в 1993 году он стал начальником отдела ценных бумаг Санкт-Петербургского инновационного банка (уже несколько лет не существует), в 1994-1998 годах занимал аналогичные должности в филиале Московского банка реконструкции и развития, а до ноября 2000 года работал директором ООО «Конструкторское производственное бюро ‘Арсенал’». Но на фондовом рынке был почти неизвестен.

Интересно, что в группе «Элтра» осталась компания, в которой отношения собственности пока не выяснены. Это ООО «Управляющая компания ‘Элтра’», которая занимается единственным своим паевым инвестиционным фондом под названием «Элтра-накопительный». Ее акционерами являются как нынешние владельцы «Элтры», так и команда господина Шпаковского. Возглавляет компанию один из основателей биржи «Санкт-Петербург» Анатолий Карташов.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

ЦБ опять хотят перевести

из Москвы в Петербург

19.11.2001

В пятницу рабочая группа по доработке ко второму чтению закона о Центральном банке чуть было не приняла решение рекомендовать Думе перевести головной офис Центрального банка в Петербург.

Как сообщил АФИ член рабочей группы депутат от ЛДПР Алексей Митрофанов, для принятия решения группе не хватило одного голоса, и теперь предложение будет обсуждаться на заседаниях бюджетного и банковского комитетов, а также на пленарном заседании.

Это не первая попытка перевести федеральную властную структуру в Петербург. До сих пор дело ограничивалось лишь разговорами о переносе парламента, а также почему-то Центрального банка. Сейчас в Петербурге имеет прописку только одна федеральная структура — Геральдический совет при президенте РФ во главе с заместителем директора Государственного Эрмитажа Георгием Вилинбаховым.

В любом случае сторонникам переноса федеральных ведомств помимо политических нужны еще и экономические аргументы. А их, как правило, нет. Правда, известный своими нестандартными взглядами господин Митрофанов считает, что денежных средств для перевода офиса ЦБ не потребуется. По его данным, здания Центробанка с удовольствием купит любой коммерческий банк, а на эти деньги можно создать инфраструктуру ЦБ в Петербурге.

Алексей Митрофанов считает, что перевод Банка России из Москвы в Петербург способствовал бы разделению финансовой и политической столиц России. Но не совсем понятно, как этого достичь, ведь более 90% активов банков сосредоточены в Москве.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Список неликвида

Акции «Пирометра» и «Техприбора» включены в RTS Board

20.11.2001

Сегодня акции петербургских ОАО «Пирометр» и ОАО «Техприбор» включаются в систему индикативного котирования акций RTS Board. По бумагам стало удобнее выставлять котировки, но активно торговаться они не будут.

Система индикативного котирования акций RTS Board функционирует в рамках системы фондовой биржи РТС с 15 февраля 2001 года. Подключение к RTS Board осуществляется бесплатно, доступ к системе может получить любая организация, обладающая лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг. К системе подключены 366 инвестиционных компаний и кредитных организаций. Они могут выставлять котировки и торговать 328 ценными бумагами 243 эмитентов.

Как сообщили вчера на фондовой бирже РТС, заявителем акций двух новых эмитентов стала московская инвестиционная компания «Объединенные финансы». Включить акцию определенного эмитента в RTS Board достаточно просто: инвестиционная компания всего лишь должна прислать заявку на включение по электронной почте. В результате в этой системе уже присутствуют такие экзотические эмитенты, как гостиница «Советская» и «Ленформаш». Торгов по бумагам в RTS Board практически не ведется, однако держатели акций могут выставить котировки или, по крайней мере, выяснить, каков реальный спрос на имеющиеся у них акции.

Сергей Григорьев, специалист инвестиционной компании «Энергокапитал», называет несколько причин включения акций определенных эмитентов в RTS Board. Во-первых, эмитент или брокер планируют организовать активную торговлю акциями с последующим переводом в основную систему фондовой биржи РТС. Во-вторых, для выяснения действительного уровня спроса и цены на бумаги, так как в RTS Board могут найтись контрагенты. В-третьих, бумаги могут быть включены в лист, чтобы показать, что котировки по бумагам существуют, а сделки совершаются. Показать котировки неликвидных акций может требоваться для налоговых органов, для акционеров компании или других заинтересованных лиц.

Акции «Пирометра» и «Техприбора» никогда не обладали развитым рынком, то есть сделок по ним на биржах не наблюдалось. Операции с бумагами проводили в основном существующие акционеры компаний. Между тем акционеров у этих двух приватизированных предприятий много. По данным ФКЦБ, у «Техприбора» более 6600 акционеров, а у «Пирометра» — 2400. То есть определенный потенциал для развития рынка есть, при условии, что менеджеры компаний сделают бизнес прозрачным для возможных покупателей акций.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Не так страшен евро

как его намалюют фальшивомонетчики

22.11.2001

Российские туристы волнуются, что, прибыв на новогодние каникулы в Европу, они не смогут получить наличные евро. Волнуются зря: процесс продуман европейскими финансовыми властями до мелочей. Беспокоиться же следует по другому поводу: начало обращения евро грозит бумом появления фальшивых банкнот.

1 января 2002 года в обращение будут выпущены банкноты номиналом 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро. Банкноты всех стран зоны евро будут одинаковыми. На лицевой стороне банкнот на тему «Эпохи и архитектурные стили» будут изображены окна и ворота, а на обратной — мосты разных архитектурных стилей. Монеты будут выпущены достоинством 1, 2, 5, 10, 20 и 50 центов, а также 1 и 2 евро. Один евро состоит из 100 евроцентов. В отличие от банкнот монеты при единообразной лицевой стороне будут иметь в отдельных странах различные оборотные стороны. Монеты разных стран будут свободно обращаться на всей территории зоны евро.

Евро находится в обращении в безналичной форме уже почти три года: c 1 января 1999 года. Но наличные денежные знаки поступят в карманы европейцев только 1 января 2002 года. Это отнюдь не означает, что национальные валюты за границей принимать не будут. Страны еврозоны установили буферный период, когда оплачивать товары и услуги можно как наличными евро, так и уходящими из обращения банкнотами.

В большинстве стран этот период закончится 28 февраля, но есть государства, где сроки параллельного обращения банкнот меньше. Это — Франция (до 17 февраля), Ирландия (до 9 февраля) и Нидерланды (до 28 января).

То есть люди, планирующие поездки в Европу в эти сроки, могут спокойно везти с собой старые купюры. Брать «старые деньги» можно и после февраля. Однако менять их на евро будут только подразделения центральных банков. Например, чтобы 1 марта получить евро вместо немецких марок держателю валюты придется обратиться в один из 127 филиалов Германского федерального банка. А это — затруднительно. ЦБ европейских стран будут обменивать «завалявшиеся» марки, песеты и франки достаточно долго. Финские марки и итальянские лиры можно будет менять еще 10 лет, а срок обмена валют, например, таких стран, как Австрия, Германия, Ирландия и Испания, вообще не ограничен.

Возможно, и коммерческие банки будут заниматься обменом валюты, но скорее всего будут брать за это комиссионные. В любом случае держателям европейских валют в начале года желательно от них избавиться.

Самый простой способ: положить европейские деньги на счет в банк или на пластиковую карту. Это можно сделать прямо сейчас. С 1 января пройдет автоматическая конвертация текущих счетов в евро, а банкоматы будут «заряжены» уже европейской валютой. Как обещают европейские банки, перевод банкоматов на выдачу евро вместо местных валют будет произведен в самые кратчайшие сроки — за несколько часов.

Другой способ — после 1 января поменять дензнаки на евро в банках, которые будут производить обмен небескорыстно, по худшим коэффициентам обмена, чем центральные банки Европы.

В российских банках сейчас ждут детальных разъяснений Центрального банка по вопросу ввоза наличных евро в Россию. А интернет-сайт посольства Германии сообщает: «Пока нельзя сказать ничего определенного об обменном курсе немецких марок на евро в России и о том, какие пошлины будут взиматься за операцию обмена».

Эксперты полагают, что более 90% валютных сбережений россиян находятся в американских долларах. Оставшаяся часть распределена среди других валют, в числе которых у петербуржцев, например, превалируют немецкие и финские марки. Поэтому специалисты видят проблему не в обмене, а в предполагаемом появлении фальшивых евро.

Заместитель председателя правления Инкасбанка Илья Мороз предлагает способ убедиться в подлинности банкнот: евробанкноты надо пощупать, посмотреть и повертеть. Они отпечатаны на специальной бумаге из чистого хлопка, которая на ощупь существенно отличается от нормальной бумаги. На просвет видна скрытая защитная нить, то есть черная вертикальная линия, разделяющая лицевую сторону банковского билета пополам. И чтобы окончательно удостовериться в подлинности купюры, надо ее еще повертеть. И тогда в лучах света «заиграют» уникальные особенности банкнот: на всех купюрах евро есть голограммы. Подделывать такие голограммы будет крайне сложно.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

«Петровский» избавляется от непрофильного бизнеса

23.11.2001

Как стало известно Ъ, морское страховое агентство «Сканмаринконсалтинг» приобрело страховую компанию «Медстрахком», акционером которой являлся Петровский народный банк (ПНБ). Таким образом ПНБ, вошедший в банковскую группу МДМ, продолжает избавляться от ненужных активов.

Компания «Медстрахком», специализирующаяся на обязательном и добровольном медицинском страховании, входила в Петровскую страховую группу (ПСГ). Группа была образована в марте 2001 года, помимо «Медстрахкома» в нее также вошли «Северо-Западная страховая компания», «Колонна» и «Петербургская перестраховочная компания». Суммарный уставный капитал группы составлял 101 млн рублей. 100% акций «Медстрахкома» принадлежало ПНБ, который также владел пакетами акций остальных компаний, входящих в группу. По данным Всероссийского союза страховщиков, по объему премии по добровольному страхованию, собранному в Северо-Западном регионе, ПСГ занимала 43-е место (за 2000 год компании группы собрали около 12 млн рублей).

Морское страховое агентство «Сканмаринконсалтинг» было образовано весной 2001 года и является дочерней компанией норвежской страховой брокерской компании Oslo Marine Consult. До недавнего времени компания специализировалась на страховании морских рисков, транспорта и грузоперевозок. Недавно руководство «Сканмаринконсалтинга» объявило о намерении начать развивать медицинское страхование и для этого решило купить компанию с действующей «медицинской» лицензией. В результате выбор пал на «Медстрахком», 100%-ный пакет акций которого морское страховое агентство выкупило у ПНБ. Для развития бизнеса «Сканмаринконсалтинг», по словам его генерального директора Виталия Архангельского, намерен инвестировать в компанию $1 млн. Кроме этого группа планирует создать на основе «Медстрахкома» собственный медицинский центр. Петровский народный банк, в свою очередь, был заинтересован в продаже компании. В июне МДМ-банк поглотил ПНБ, а в августе контрольный пакет акций Петровской страховой группы приобрела входящая в МДМ-группу страховая компания «РЕСО-гарантия». Последняя занимается всеми видами страхования и имеет довольно сильный собственный медицинский отдел. Видимо, так много страховых компаний в Петербурге банковской группе МДМ просто не нужно.

АНГЕЛИНА ДАВЫДОВА

В рамках программы по избавлению от непрофильного бизнеса Петровский народный банк закончил сделку по продаже 12% акций ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит’». Покупателем пакета стала Минерально-химическая компания «Еврохим» (МКХ), как и ПНБ входящая в группу МДМ. Об этом вчера Ъ сообщил вице-президент МДМ-группы Евгений Соболев. В сферу интересов МХК на Северо-Западе входят, в частности, ОАО «Фосфорит» и ОАО «Ковдорский ГОК». Президентом МХК является петербуржец Николай Левицкий. Он выразил свое желание помогать клубу и, вероятно, войдет в совет директоров клуба. Пакет акций «Зенита» — второе приобретение МДМ с спортивном бизнесе. Группа также спонсирует баскетбольный клуб «Шахтер» из Иркутска.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

«ЭГО-холдинг» увлекся лесоповалом

и приобрел еще одно производство древесины

27.11.2001

Сегодня «ЭГО-холдинг» официально объявит о новой покупке в лесопромышленном комплексе — ЗАО «Дэлак». Как и два предыдущих приобретения холдинга, эта компания базируется в Лодейнопольском районе Ленинградской области.

ЗАО «Дэлак» образовано в 1989 году. Основной вид деятельности — заготовка и переработка древесины. Производственная база находится в городе Лодейное Поле Ленинградской области, головной офис — в Петербурге. «Дэлак» выпускает обрезную доску по европейским стандартам, палетную доску, каркасные заготовки, клееные щиты. Основные потребители продукции — фирмы Германии, Англии, Бельгии, Финляндии и Южной Кореи. Годовой оборот — более $2 млн.

На прошлой неделе «ЭГО-холдинг» закончил сделку по покупке Лодейнопольского деревообрабатывающего комбината (ЛДОК) (Ъ писал об этом), а Александр Кашин даже устроил по этому поводу брифинг для журналистов. На тот момент вопрос о покупке «Дэлака» еще не был решен. Вчера же господин Кашин рассказал Ъ о деталях покупки компании.

На приобретение 95% акций «Дэлака» у основного акционера — неафиширующего себя американского инвестора — претендовали 4 покупателя, в том числе «ЭГО-холдинг» и один российский банк. Но в прошлую пятницу инвестор решил продать свои акции именно Александру Кашину. Сумма сделки составляет $0,8 млн.

По утверждению господина Кашина, «Дэлак» был наиболее серьезным конкурентом для структур «ЭГО-холдинга» в Лодейном поле — Лодейнопольского комплексного леспромхоза и ЛДОКа. Также в районе действуют Доможировский леспромхоз (им владеют структуры ЮКОСа), Нижнесвирский деревообрабатывающий завод и Оятский леспромхоз, контролируемый группой «Орими». С последним леспромхозом у «ЭГО-холдинга» партнерские отношения, поскольку сам господин Кашин начинал свою бизнес-деятельность в структурах «Орими». «Дэлак» является привлекательным для «ЭГО-холдинга» объектом еще и потому, что ему, одному из немногих в регионе, комиссия по сырьевым ресурсам при правительстве Ленобласти передала лесные фонды в аренду до 2048 года.

Теперь Александр Кашин планирует объединить три деревообрабатывающие и заготовительные компании холдинга в единое предприятие. Реализацией леса, по планам, будет заниматься специально созданный для этой цели торговый дом. В 2002 году предприятия «ЭГО-холдинга» в сумме планируют заготовить 210 тыс. кубометров леса.

Впрочем, опрошенные Ъ лесопромышленники называют лесные владения Александра Кашина незначительными (5-6% расчетной лесосеки Ленобласти), хотя и не отрицают, что вместе три предприятия в Лодейном Поле создают замкнутую технологическую цепочку, что эффективно для ведения бизнеса.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Разрыв связи

ПТС продает акции футбольного клуба «Зенит»

30.11.2001

Вчера первый заместитель генерального директора ОАО «Петербургская телефонная сеть» Игорь Самылин сообщил Ъ, что в среду совет директоров ПТС принял решение о продаже 7% акций ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит’». ПТС хочет выручить за них 1,2 млн рублей. Пакет продается недорого, но покупателей могут отпугнуть неформальные обязательства акционеров по покрытию дефицита клубного бюджета.

Акционерами ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит’» являются ООО «Лентрансгаз» (28%), ЗАО «Газэнергофинанс» (24%), ЗАО «МХК ‘Еврохим’» (12%), ЗАО «Виталема» (12%), ОАО «Петербургская телефонная сеть» (7%), ЗАО «Компьютерлэнд СПб» (6%). Менее чем по 5% акций владеют ОАО «Банк МЕНАТЕП Санкт-Петербург», ОАО «Каравай», ЗАО «Всемирная ярмарка ‘Российский фермер’» и др.

Как сообщил Игорь Самылин, решение о продаже акций «Зенита» принято в рамках стратегии ПТС по избавлению от участия в непрофильных видах бизнеса. Ранее совет директоров ПТС принял решения о выходе из капитала ООО «Базис», ЗАО «Санкт-Петербург международная», ООО «Поликомп», НПФ «Капитан», НПФ «Альтернатива», ЗАО «Биржа ‘Санкт-Петербург’» и ЗАО «У красного моста».

Президент ФК «Зенит» Виталий Мутко сказал вчера Ъ о том, что знает о намерении ПТС продать свои акции, но официальных документов в клуб пока не поступало. «ПТС стояла у истоков создания ЗАО „Футбольный клуб ‘Зенит’“ и смена ее руководства не должна была повлиять на взаимоотношения с клубом», — сказал господин Мутко. Он имеет в виду то, что до переезда экс-гендиректора ПТС Валерия Яшина на пост главы «Связьинвеста» в Москву, помощь клубу со стороны ПТС была более осязаемой. Президент «Зенита» затруднился предсказать, кто из акционеров воспользуется своим первоочередным правом на покупку акций. В крайнем случае, акции будут выкуплены на баланс клуба. То есть на открытый рынок поступят вряд ли. В любом случае расклад акционеров после продажи акций, принадлежащих ПТС, сильно не изменится. Контрольным пакетом «Зенита» обладают структуры «Газпрома», а председатель правления монополиста Алексей Миллер подтверждает желание продолжать сотрудничество с клубом.

Большие надежды на финансирование клуба, который уже поставил задачу увеличить бюджет с $8 млн до $12 млн, в «Зените» возлагают на нового акционера — Минерально-химическую компанию «Еврохим». На эту фирму в ноябре были переоформлены 12% акций, ранее принадлежавшие Петровскому народному банку. В мае банк вошел в банковскую группу МДМ и решил продать принадлежавший ему пакет. Письмо с предложением купить акции по заведомо высокой цене (несколько десятков номиналов) наделало среди акционеров клуба много шума. Но в итоге пакет остался в рамках группы МДМ. Правда, не в банковской ее части, а в минерально-химической: «Еврохим» на Северо-Западе контролирует такие предприятия как «Фосфорит» и Ковдорский ГОК. В холдинг входит также «Невинномысский азот». Вчера в «Еврохиме» не смогли прокомментировать возможность выкупа акций, принадлежащих ПТС.

Зато свое мнение охотно высказал гендиректор «Компьютерлэнд СПб» Владимир Гусев: «Увеличивать свою долю в таких структурах всегда интересно. Но командная игра для акционеров футбольного клуба всегда была важнее». Кроме того, господин Гусев сообщил, что до сих пор все совладельцы клуба были откровенны между собой и исключил возможность «игры в темную» кого бы то ни было из них.

В «Зените» действительно есть неформальная договоренность между акционерами о помощи клубу. При этом каждый помогает по своему: кто-то — рекламными контрактами (как «Газпром»), кто-то — выполнением работ и услуг. Например, генеральный директор ЗАО «Всемирная ярмарка ‘Российский фермер’» Михаил Злыдников поведал Ъ, что компания, владея всего 1% акций, бесплатно производит для «Зенита» рекламные носители на стадионе «Петровский».

Поэтому акционеры не горят желанием увеличивать свои пакеты, так как в этом случае пропорционально увеличатся и обязательства перед клубом. В «Зените» много говорят о горячем желании московских финансовых структур стать акционерами клуба. Появлялась даже информация о готовности инвестиционно-банковской группы «Никойл» выкупить контрольный пакет акций. Однако вчера исполнительный директор «Никойла» Александр Бугров не подтвердил ее. «’Никойл’ лишь предлагает клубу выступить в качестве финансового консультанта для привлечения инвестиций», — сказал господин Бугров.

ОЛЕГ АНИСИМОВ, БОРИС ГОРЛИН

Carlsberg уступил Hartwall

пивзавод «Вена»

03.12.2001

В пятницу вечером датский концерн Carlsberg объявил о продаже 49,9% акций петербургского пивзавода «Вена» своему дочернему предприятию — Baltic Beverages Holding (BBH), вторым совладельцем которого является финский концерн Hartwall. Таким образом, Carlsberg расписался в неспособности эффективно управлять российским пивзаводом самостоятельно.

Пивзавод «Вена» основан в 1872 году. В 1994 году 66,6% акций приобрел финский концерн Sinebrychoff. В 1995 году владельцем 33,3% акций стал Европейский банк реконструкции и развития. В 1999 году Carlsberg поглотил Sinebrychoff, а в 2001 году выкупил долю ЕБРР в «Вене».

Компания BBH основана в 1991 году финским концерном Hartwall (50%) и шведским Pripps (50%). В 2001 году доля Pripps перешла к компании Carlsberg Breweries — совместному предприятию датского Carlsberg (60%) и норвежской Orkla (40%). BBH управляет семью российскими пивзаводами, в том числе пивоваренной компанией «Балтика».

За семь лет управления иностранные инвесторы вложили в петербургский завод «Вена» более $100 млн. Но особых успехов предприятие до сих пор не демонстрирует: до 2001 года компания была убыточной, а заметную долю пиво «Вены» занимает только на рынках Петербурга (12%) и Москвы (5%).

С приходом на предприятие Carlsberg поставил на ключевые посты иностранных менеджеров, в том числе генерального директора Бэрри Маршалла (Barry C. Marshall). Бывший гендиректор Сергей Худолеев получил должность исполнительного директора. «Вена» стала наращивать объем производства за счет розлива своего дорогого пива в стандартные пол-литровые бутылки. Однако это не смогло в корне улучшить ситуацию: конкуренты по-прежнему показывали более убедительные финансовые результаты.

Видимо, в итоге Carlsberg посчитал, что BBH будет управлять «Веной» эффективнее. На первом этапе Carlsberg передает BBH 49,9% акций «Вены». Планируется, что в октябре 2003 года BBH получит право выкупить еще 50% акций предприятия (0,1% принадлежит мелким акционерам). Президент BBH Кристиан Рамм-Шмидт (Christian Ramm-Schmidt) станет председателем совета директоров «Вены».

Вчера официальный представитель Carlsberg Маргрет Сков (Margrethe Skov) сообщила Ъ, что решение о продаже акций BBH принято в силу того, что эта компания имеет гораздо больший опыт работы в России, нежели Carlsberg, которому акции «Вены» достались в общем-то случайно — после поглощения финского концерна Sinebrychoff. Сумма, уплаченная Hartwall за долю бизнеса в «Вене», не разглашается.

Как заявил корреспонденту Ъ Сергей Худолеев, «Вена» усилит свои позиции на российском рынке за счет того, что получит доступ к ресурсам BBH. Господин Худолеев сообщил, что «Вена» и «Балтика» останутся самостоятельными юридическими лицами, но может произойти «некоторое объединение аналогичных управленческих функций».

Вице-президент «Балтики» Адам Тлехурай узнал о смене собственника «Вены» от корреспондента Ъ. «Нашей дистрибуторской сетью пользуются только те заводы, которые принадлежат непосредственно нам. Это ‘Тульское пиво’ и ‘Донпиво’,— сказал господин Тлехурай.— У других российских предприятий BBH (‘Ярпиво’, ‘Пикра’, ‘Золотой Урал’) собственные сети. Но тут особый случай — два завода в одном городе. Поэтому, возможно, мы откажемся от традиционной схемы». По мнению Адама Тлехурая, окончательного решения по этому поводу можно ожидать в середине 2002 года.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, РОМАН Ъ-ОВЧИННИКОВ, Санкт-Петербург

Сергей Дубинин ищет инвестора

на Северо-Западную ТЭЦ

04.12.2001

Вчера правление РАО «ЕЭС России» поручило зампреду компании Сергею Дубинину доработать первый в России проект по привлечению внешнего инвестора для завершения строительства Северо-Западной ТЭЦ.

Основными акционерами ЗАО «Северо-Западная ТЭЦ» являются РАО «ЕЭС России», ОАО «Ленэнерго», ООО «Лентрансгаз», КУГИ Петербурга. Строительство ТЭЦ было начато в 1993 году. Общая стоимость строительства объекта оценивается более чем в $800 млн. В декабре 2000 года запущен первый энергоблок ТЭЦ.

Бывший председатель Центрального банка и экс-зампред «Газпрома» Сергей Дубинин должен подготовить проект по привлечению стратегических инвесторов для пуска второго энергоблока станции мощностью 450 МВт до конца 2003 года. Как сообщили вчера в РАО «ЕЭС России», свой бизнес-план господин Дубинин доработает к марту и представит на совет директоров. Проект должен быть представлен также так называемому Комитету по реформированию при совете директоров, который возглавляет представитель иностранных акционеров РАО Дэвид Херн (David Alexander Hurn).

Вчера правление РАО ЕЭС рассмотрело предварительный проект привлечения инвестора. Он исходит из необходимости привлечения $120 млн для завершения строительства второго энергоблока и около $100 млн для погашения долгов, образованных при строительстве первого. В обмен на эти вложения инвестору предлагается продажа блокирующего (25% + 1 акция) пакета акций СЗТЭЦ. Инвестор также получит право увеличить долю в ЗАО до 51% за счет выкупа акций у РАО ЕЭС. Но начнется это не раньше 31 декабря 2003 года, а процесс растянется на 3-5 лет.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Акции ПТС начали расти

04.12.2001

Вчера привилегированные акции ОАО «Петербургская телефонная сеть» (ПТС) выросли на фондовой бирже РТС на 8% до $0,17. Это связывают с идущим процессом реорганизации компании, которую фондовые инвесторы, в отличие от нескольких миноритарных акционеров, оценивают положительно.

В 2001 году акции ПТС впали в настоящую стагнацию, которую смогло прервать только на несколько дней начало торгов американскими депозитарными расписками (АДР) на акции компании в сентябре. Но выпуск АДР был быстро «отыгран» брокерами, и котировки акций вернулись на прежние позиции ($0,36 — обыкновенные, $0,15 — привилегированные).

На цену акций особого влияния не оказывала и идущая реорганизация ПТС, в рамках которой к компании присоединяются 8 операторов связи Северо-Запада, а сама ПТС будет именоваться ОАО «Северо-Западный телеком».

В рамках этой реорганизации ПТС объявила цены выкупа акций у акционеров, которые не согласятся на присоединение других операторов. Эти цены оказались ненамного ниже рыночных — 10,01 руб. за обыкновенную акцию и 4,12 руб. за привилегированную. То есть фактически на время реорганизации ПТС застраховала держателей акций от возможного обвала, который сейчас может произойти по любой причине — от нового террористического акта до отсутствия решения об ограничении добычи нефти.

Однако спрос на акции вырос только сейчас. В пятницу цена обыкновенных акций превысила $0,40, а вчера очередь дошла и до привилегированных бумаг. В ходе торгов цена сделок с ними достигла $0,17. Брокеры связывают всплеск с завершением 28 ноября серии из 9 внеочередных собраний сливающихся компаний (Ъ писал об этом). «Собрания прошли без накладок, и, увидев это, западные инвесторы решили включить в свои портфели немного акций объединяемого телекома, — говорит аналитик ООО ‘Инвестиционное агентство „Пролог“’ Михаил Зак. — Сейчас идет формирование портфелей, и время от времени та или другая акция будут ‘выстреливать’».

Интересно, что акции ОАО «Пивоваренная компания ‘Балтика’», которая сейчас также проводит процедуру укрупнения (путем присоединения ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво’» и ОАО «Донпиво»), начали расти гораздо раньше внеочередных собраний, которые одобрят реорганизацию. Собрание «Балтики» состоится только 15 декабря, но с середины октября бумаги выросли уже в 2 раза. Цена обыкновенных бумаг достигла $9 за штуку, а привилегированных превысила $8. Вчера сделки в РТС заключались и с теми, и с другими.

Вывод напрашивается один: укрупнение компании приводит к росту ее акций, только у одних эмитентов это происходит сразу, а у других — с опозданием.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Маленьким дали прикурить

Фабрика «Петро» сокращает число акционеров

05.12.2001

Вчера Ъ стало известно, что региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) в Северо-Западном федеральном округе зарегистрировало проспект эмиссии акций ОАО «Петро» (бывшая табачная фабрика имени Урицкого). Компания собирается обменять каждые 206 069 акций на одну и таким образом сократить число мелких акционеров. «Петро» рассчитывает успеть зарегистрировать отчет об эмиссии до конца года, так как с 1 января подобная операция будет запрещена.

Решение о проведении консолидации акций (обмен большого количества акций на меньшее) внеочередное собрание акционеров ОАО «Петро» приняло 29 октября. Согласно протоколу собрания, за это решение было подано более 99% голосов акционеров, главным образом, основного собственника — концерна Japan Tobacco International. Однако держатели 28 000 акций проголосовали «против», а владельцы 151 000 акций на собрание не пришли вовсе.

Фабрика имени Урицкого в 1992 году была приобретена американской корпорацией RJR и переименована в «Р.Дж.Р Петро». В 1999 году RJR была поглощена японским табачным концерном Japan Tobacco International (JTI), а фабрика получила название ОАО «Петро». Компания выпускает, в частности, такие марки сигарет, как Winston, Camel, Magna, «Русский стиль», «Петр I», папиросы «Беломорканал». Уставный капитал ОАО «Петро» составляет 88 609 рублей. Он разделен на 8 860 967 обыкновенных акций номиналом 1 копейка. На 29 октября 2001 года 122 982 акции находились в распоряжении общества и не предоставляли права голоса.

«Петро» организовало выкуп акций у мелких совладельцев по $8,5 за штуку. По неофициальным данным, акционеру, продавшему все свои акции, в качестве премии выплачивается еще $1000. Многие мелкие акционеры оказались довольны ценой выкупа и уже продали акции — еще пару лет назад за бумаги «Петро» давали всего несколько рублей.

Однако другие совладельцы сочли цену выкупа акций заниженной. Держатель около 1500 акций Андрей Фирсов, например, говорит, что «исходя из цены выкупа акций, стоимость всего предприятия составляет $75 млн, тогда как капитализация пивоваренной компании ‘Балтика’ уже превысила $1 млрд. Между тем по выручке от реализации ‘Петро’ ненамного уступает ‘Балтике’».

Среди акционеров есть и такие, которые продавать акции не хотят принципиально. Вчера, например, жалобу в ФКЦБ отнес пенсионер Борис Белов, проработавший на табачной фабрике 16 лет. Он имеет более 3000 акций «Петро» и не желает расставаться с бумагами, несмотря на то что получит за них «чистыми» около $24 000. Господин Белов основал свою жалобу на конституции, 35-я статья которой запрещает отъем собственности без решения суда.

Между тем на днях ОАО «Петро» проведет конвертацию в соотношении 1:206 069. В результате у общества останется только 43 акции. И все — у JTI. В случае регистрации отчета об итогах эмиссии до конца года мелкие акционеры будут принудительно вычеркнуты из реестра акционеров фабрики.

Интересно, что вчера руководители регионального отделения ФКЦБ собрали журналистов для того, чтобы поговорить о раскрытии фондовой информации. Председатель отделения Александр Буин уделил проблеме консолидации акций немало внимания. В отделении сейчас находятся заявления около 10 северо-западных эмитентов, желающих зарегистрировать эмиссии в целях консолидации для избавления от мелких акционеров. Однако, как сообщил господин Буин, провести все стадии эмиссии до конца года они уже не успеют. А с 1 января принудительное исключение акционеров запрещено законом. На фондовом рынке будет разрешено обращение дробных акций, и акционеры будут не обязаны продавать бумаги эмитенту.

По словам представителей ФКЦБ, в этом году наблюдается настоящий бум проведения консолидаций. «Как человек я против консолидации, в результате которой у акционеров принудительно отбирают ценные бумаги. Но как чиновник я обязан регистрировать эмиссии, пока это не запрещено законом», — сказал Александр Буин.

Он также поведал, что делит миноритарных акционеров на две категории. Первая — старые работники предприятий, получившие акции в процессе приватизации. К ним господин Буин относится уважительно. Вторая — люди, покупающие по одной акции многих эмитентов и пишущие жалобы в ФКЦБ, которая обязана их рассматривать и отвечать. Такого акционера господин Буин называет «человеком с нездоровой психикой».

ОЛЕГ АНИСИМОВ

«БАЛТОНЭКСИМ финанс» заявил в прокуратуру на президента Якутии

06.12.2001

Сегодня в прокуратуру Якутии поступит заявление питерской компании «БАЛТОНЭКСИМ Финанс» с требованием возбудить уголовное дело против президента республики Михаила Николаева и министра финансов Александра Кагаевского. Компания намерена взыскать с Якутии долги по облигациям, не погашенным еще в 1998 году, и убеждена, что в этом виноваты должностные лица республики. Сами якутские власти видят в этой истории исключительно политический подтекст.

Вчера инвестиционная компания «БАЛТОНЭКСИМ Финанс» распространила пресс-релиз, из которого следует, что 3 декабря она направила в прокуратуру Республики Саха (Якутия) заявление с требованием привлечь к уголовной ответственности якутских президента Михаила Николаева и министра финансов Александра Кагаевского. «Данное заявление стало следствием долговременного невыполнения Республикой Саха (Якутия) своих обязательств по облигационному займу», — говорится в пресс-релизе.

Речь идет об облигациях, которые якутский Минфин разместил в 1998 году. Часть этих бумаг купил ОНЭКСИМбанк, правопреемником которого стал Росбанк. По договору цессии от 1 ноября 2001 года он передал права требования по этим бумагам на общую сумму 18,8 млн рублей питерской инвесткомпании «БАЛТОНЭКСИМ Финанс». Якутия начала размещение облигаций на валютной бирже Санкт-Петербурга 12 февраля 1998 года. Всего эмитент разместил 3 выпуска облигаций, однако не погасил вовремя ни одного. Дефолт Якутии произошел за неделю до дефолта федерального правительства — 10 августа 1998 года. «Мы считаем себя потерпевшей стороной в рамках уголовного права и уверены, что прокуратура объективно проверит все факты», — заявил вчера Ъ директор ИК «БАЛТОНЭКСИМ Финанс» Сергей Барсуков. Параллельно с обращением в якутскую прокуратуру питерцы обратились в суд. В конце ноября Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области принял исковое заявление «БАЛТОНЭКСИМ Финанс», назначив рассмотрение дела на 21 декабря.

Надо сказать, что питерская компания уже не в первый раз прибегает к уголовному преследованию должника. В июне прошлого года компания обратилась с заявлением в прокуратуру Омской области, обвинив ряд должностных лиц местной администрации, в том числе, губернатора Леонида Полежаева, в уклонении от выполнения решения суда о погашении областных облигаций. В итоге прокуратура завела уголовное дело по статье «Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности». Перспектива быть привлеченными к ответственности по статье, предусматривающей до 2 лет лишения свободы, не устроила ответчика и в сентябре 2000 года стороны заключили мировое соглашение.

Между тем, якутские власти усматривают в этой истории исключительно политический подтекст. «Она удивительным образом совпала с предвыборной кампанией в нашей республике. Очевидно, что предпринимается очередная атака по дискредитации президента Михаила Николаева. Его конкуренты на выборах (в их числе, заместитель Генпрокурора Василий Колмогоров) нашли еще один способ давления на него через местную прокуратуру», — заявили вчера Ъ в московском представительстве Республики Саха (Якутия).

Стоит отметить и еще одно совпадение, правда не политического, а анекдотического характера. Вчера же международное рейтинговое агенство Moody’s объявило о повышении рейтинга Якутии. Очевидно, агентство, как и якутские власти, посчитало дефолт трехлетней давности не очень существенным обстоятельством.

ОЛЕГ АНИСИМОВ, ЕЛЕНА КИСЕЛЕВА

Финансисты ждали обещанного якутами три года

Сегодня в прокуратуру Якутии поступило заявление компании «Балтонэксим Финанс»

06.12.2001

Сегодня в прокуратуру Якутии поступило заявление компании «Балтонэксим Финанс» с требованием возбудить уголовное дело против президента республики Михаила Николаева и министра финансов Александра Кугаевского. Компания намерена взыскать с Якутии долги по облигациям, не погашенным еще в 1998 году. Якутские власти видят в этой истории политический подтекст.

Вчера инвестиционная компания «Балтонэксим Финанс» распространила пресс-релиз, из которого следует, что 3 декабря она направила в прокуратуру Республики Саха (Якутия) заявление с требованием привлечь к уголовной ответственности якутских президента Михаила Николаева и министра финансов Александра Кугаевского. «Данное заявление стало следствием долговременного невыполнения Республикой Саха (Якутия) своих обязательств по облигационному займу»,— говорится в пресс-релизе.

Речь идет об облигациях, которые якутское министерство финансов разместило в 1998 году. Часть этих бумаг купил ОНЭКСИМбанк, правопреемником которого стал Росбанк. По договору цессии от 1 ноября 2001 года он передал права требования по этим бумагам на общую сумму 18,8 млн рублей петербургской инвестиционной компании «Балтонэксим Финанс».

Якутия начала размещение облигаций на валютной бирже Санкт-Петербурга 12 февраля 1998 года. Всего эмитент разместил три выпуска облигаций, однако не погасил вовремя ни одного. Дефолт Якутии произошел за неделю до дефолта федерального правительства — 10 августа 1998 года.

«Мы считаем себя потерпевшей стороной в рамках уголовного права и уверены, что прокуратура объективно проверит все факты»,— заявил вчера Ъ директор ИК «Балтонэксим Финанс» Сергей Барсуков. Параллельно с обращением в якутскую прокуратуру петербуржцы обратились в суд. В конце ноября Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области принял исковое заявление ИК «Балтонэксим Финанс», назначив рассмотрение дела на 21 декабря.

«Балтонэксим Финанс» уже не в первый раз прибегает к уголовному преследованию должника. В июне прошлого года компания обратилась с заявлением в прокуратуру Омской области, обвинив ряд должностных лиц местной администрации, в том числе губернатора Леонида Полежаева, в уклонении от выполнения решения суда о погашении областных облигаций. Прокуратура завела уголовное дело по статье «Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности». Перспектива быть привлеченными к ответственности по статье, предусматривающей до двух лет лишения свободы, не устроила ответчика, и в сентябре 2000 года стороны заключили мировое соглашение.

Якутские власти усматривают в новой истории с облигациями исключительно политический подтекст. «Она удивительным образом совпала с предвыборной кампанией в нашей республике. Очевидно, что предпринимается очередная атака по дискредитации президента Михаила Николаева. Его конкуренты на выборах (в их числе заместитель генпрокурора Василий Колмогоров) нашли еще один способ давления на него через местную прокуратуру»,— заявили вчера Ъ в московском представительстве Республики Саха (Якутия).

Стоит отметить и еще одно совпадение, правда, не политического, а анекдотического характера. Вчера же международное рейтинговое агентство Moody`s объявило о повышении рейтинга Якутии. Очевидно, агентство, как и якутские власти, посчитало дефолт трехлетней давности не очень существенным обстоятельством.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург, ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА

Ждут до последнего

Паевые фонды заканчивают первичное размещение

07.12.2001

Сегодня управляющая компания «Элтра» (УК) уведомит Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) об окончании первичного размещения паев открытого паевого инвестиционного фонда (ПИФ) «Элтра-накопительный». Фонд собрал требуемые 2,5 млн рублей в самый последний момент, а его пайщиками стали в основном физические лица. На следующей неделе первичное размещение завершат еще два фонда, управляет которыми компания «Петровский фондовый дом».

Как сообщил вчера гендиректор ООО «Управляющая компания ‘Элтра’» Анатолий Карташов, паи фонда купили около 20 лиц, среди которых только одно юридическое. Как заявил господин Карташов, пайщиками стали «люди, направленно вкладывающие средства в акции». На днях ПИФ «Элтра-накопительный» может начать размещение собранных активов.

Участники фондового рынка сомневались, что ПИФу «Элтры» удастся до 9 декабря собрать 2,5 млн рублей, требуемые для того, чтобы эмиссия паев фонда была признана ФКЦБ состоявшейся. Дело в том, что в ноябре разразился скандал в инвестиционной компании «Элтра» (ИК): из состава ее акционеров и топ-менеджмента вышла команда основателя компании Эдуарда Шпаковского. Но, как вчера сообщил Ъ господин Шпаковский, контрольный пакет УК «Элтра» продолжает находиться у «его команды», и сейчас ведутся переговоры с акционерами ИК «Элтра» о выкупе их долей в УК «Элтра». Но переговоры пока результата не дали. Тем временем Эдуард Шпаковский участвует в организации новой инвесткомпании — «Фонд-сервис-брокер». Она уже получила лицензию ФКЦБ, но на фондовом рынке пока себя никак не проявила.

Закончить первичное размещение двух паевых фондов в последний момент планирует и ООО «Управляющая компания ‘Петровский фондовый дом’» (ПФД) — дочерняя фирма ОАО «Петровский народный банк». 17 сентября эта компания запустила два паевых фонда — «Петровский — фонд государственных ценных бумаг» и «Петровский — универсальный фонд». До конца следующей недели чистые активы каждого из этих фондов должны превысить 5 млн рублей (интервальные фонды во время первичного размещения должны собрать в два раза больше, чем открытые). В противном случае эмиссии будут признаны несостоявшимися, а собранные на данный момент деньги розданы пайщикам.

Гендиректор ПФД Андрей Гуртьев сообщил Ъ, что фонды все-таки привлекут необходимые средства, но сделано это будет в последние дни путем привлечения крупных пайщиков — юридических лиц. «Усилиями» частных лиц, приходящих в почтовые отделения, за 2,5 месяца «Петровский» привлек в два фонда немногим более 0,5 млн рублей. При этом в фонд «Универсальный», который будет вкладывать средства не только в гособлигации, но и в акции, пайщики несли деньги гораздо активнее. Пока вхождение ПНБ в банковскую группу МДМ не оказало влияния на ПФД. Однако в следующем году управляющая компания с редкой лицензией может пригодиться москвичам. Дело в том, что правительство России готовит конкурс на управление государственными пенсионными ресурсами, которые превышают $1 млрд. Принимать в нем участие смогут только компании, имеющие лицензии управляющих активами фондов. В России их около 30 (пять из них — в Петербурге), а в рамках финансовой группы МДМ единственная такая компания — «Петровский фондовый дом».

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Сергей Бажанов сделал предложение

на сумму $150 млн

10.12.2001

В конце прошлой недели Международный банк Санкт-Петербурга (МБСП) открыл свой московский центр, а более 150 гостей мероприятия получили на руки опцион, который дает им возможность положить на депозит в банк до $1 млн по ставке 12% годовых в валюте. Банкиры считают такую PR-акцию достаточно рискованной.

МБСП открыл свой новый московский офис с большим размахом. Специально для доставки клиентов и партнеров в Москву банк арендовал чартерный рейс авиапредприятия «Пулково». Клиенты и партнеры в самолете не нервничали, поскольку на борту находился сам генеральный директор ГУАП «Пулково» Борис Демченко. Празднования начались непосредственно в офисе московского центра МБСП на Садовом кольце. Как объясняют в банке, центр отличается от филиала, который работает в Москве уже 1,5 года тем, что в него входят также вексельный центр и лизинговый холдинг. Ленточку перерезали трое: президент банка Сергей Бажанов, начальник ГУ ЦБ по Санкт-Петербургу и Ленобласти Надежда Савинская и господин Демченко. Затем отец Константин освятил офис, клиенты его осмотрели и на автобусах переместились в гостиницу Marriott-Аврора.

Там гостей заметно прибавилось. К петербуржцам нынешним присоединились бывшие — такие, например, как председатель правления Газпромбанка Юрий Львов, гендиректор «Связьинвеста» Валерий Яшин, министр по антимонопольной политике Илья Южанов и другие официальные лица. После недолгих поздравлений банкиры и гости приступили к тому, зачем-таки приехали — к общению за рюмкой коньяка (водки, рома, пива, кофе). От важного дела большинство VIP-гостей не смогли отвлечь даже выступления музыкантов: за пару часов на сцену успели выйти Максим Дунаевский, Андрей Кондаков, Игорь Бутман, Алена Свиридова, Александр Буйнов, Лариса Долина.

В ходе мероприятия гости получали опционы за подписью Сергея Бажанова. Документ дает право на годовой вклад в банке на сумму до $1 млн под 12% годовых. Для открытия такого вклада держателю опциона или его доверенному лицу следует обратиться в банк до 25 декабря. Процентная ставка оказалась выше даже ставки по кредитам в некоторых банках. «Для КМБ-банка эта ставка привлечения запредельна! Максимум, что мы можем предложить нашему клиенту — 7,5% годовых по доллару США, — говорит управляющий петербургским филиалом КМБ-банка Виктор Ожегов. — Отсюда, кстати, и наши возможности по кредитованию — минимальная ставка составляет 11% годовых».

17 декабря МБСП начнет и еще одну интересную сделку. Банк начнет размещать акции новой эмиссии по открытой подписке. Цена размещения превышает номинал (1 рубль) в 1700 раз. За 2% акций банка покупателям придется раскошелиться на 500 млн рублей. Так дорого акции петербургских банков еще не продавались.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Ленобласть приготовилась к авральному займу

14.12.2001

Вчера Ленинградская область провела презентацию своего займа в Гранд-отеле «Европа». 18 декабря такое же мероприятие пройдет в Москве, а уже 20 декабря на Московской межбанковской валютной биржи пройдет аукцион по размещению бумаг. В таком высоком темпе российские эмитенты на рынок еще не выходили.

Напомним, что итоги тендера на генерального агента своего займа администрация Ленобласти подвела 30 октября. Победителем стала финансовая группа «Вэб-инвест», которая распределила обязанности по займу между тремя своими структурами. Генеральным агентом стало ООО «ИК ‘БАЛТОНЭКСИМ финанс’», платежным агентом — ЗАО «Вэб-инвест банк», а андеррайтером — ООО «Вэб-инвест.ру».

10 декабря Министерство финансов зарегистрировало облигации на сумму 400 млн рублей. Область собирается разместить трехлетние бумаги с определенным заранее купонным доходом на каждый трехмесячный купонный период. Номинал облигаций — 1000 рублей. Средства, привлеченные за счет размещения, Ленобласть направит на газификацию.

Интересно, что 18 декабря на ММВБ размещение трехлетних облигаций на аналогичную сумму проводит Республика Коми (генеральный агент — Ухтабанк). То есть у Ленобласти появится ориентир, по которому можно будет судить о готовности рынка воспринять бумаги.

Однако для удачного размещения выпуска только на рынок эмитенту рассчитывать нельзя. Это доказывает пример Карелии, которой инвесторы в октябре соглашались одолжить только под 25% годовых. Эмитента такая ставка не устроила и он не продал ни одной облигации (Ъ писал об этом). Вчера вице-губернатор Ленобласти Александр Яковлев заявил о намерении платить по облигациям 21-22% годовых. Поэтому размещение вряд ли обойдется без предварительных переговоров с потенциальными инвесторами .

В любом случае стоимость заимствований для Коми и Ленобласти будет превышать доходность по облигациям Петербурга, имеющего лучшую кредитную историю. Вчера, например, городской комитет финансов разместил годовые облигации под среднюю доходность в 17,7% годовых.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Брокеров обошел «Профит»

НАУФОР расставила инвестиционные компании по обороту

14.12.2001

Вчера Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) раскрыла финансовые показатели профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам 3-го квартала 2001 года. Ъ сделал из общего списка «северо-западную выжимку» (общероссийский список см. на стр. 7). По обороту торгов акциями первое место заняла финансовая группа «Вэб-инвест», а по общему обороту — малоизвестное ООО «Профит», наторговавшее векселями на $1 млрд.

В последнем списке НАУФОР удовлетворила пожелания инвестиционных компаний, которые хотели, чтобы в рейтинге учитывались не отдельные юридические лица, а финансовые группы. В результате в рейтинге по Северо-Западу появились два новых субъекта: группа АВК (включила в себя ЗАО «Инвестиционная компания АВК» и ООО «АВК-Ценные бумаги») и группа «Вэб-инвест» (интернет-брокер ООО «Вэб-Инвест.ру» и ООО «ИК ‘БАЛТОНЭКСИМ финанс’»). «Вэб-инвесту» это пошло на пользу — он впервые занял первую строчку, а АВК, даже с учетом двух компаний, не смогла войти в десятку самых активных торговцев акциями.

Зато по обороту торгов облигациями АВК сохранила бесспорное 1-е место (7,9 млрд рублей), а в России уступила только группе «Тройка-диалог». В десятку российских лидеров по облигациям (без учета банков) с оборотом в 2 млрд рублей вошел и «Вэб-инвест».

В числе лидеров по акциям — знакомые все лица. Медленно рос оборот лидера по итогам полугодия — ЗАО «Балтийское финансовое агентство» (БФА). Вероятно, это связано с тем, что ПСБ, как главный акционер БФА, решил перевести брокерские операции в банк. В результате агентство по акциям обошли сразу два конкурента — «Элтра» и «Вэб-инвест». Оба участника в 3-м квартале наращивали оборот высокими темпами: «Элтра» — на 46%, «Вэб-инвест» — на 84%.

Резко увеличивает оборот по акциям «ЧИК ‘РО-инвест’» — некогда известный в городе брокер, который после кризиса снизил активность практически до нуля. Интересно посмотреть и на «рейтинг с конца». За 9 месяцев ни одной сделки с акциями не провели такие известные в прошлом брокеры как АОЗТ «Аквилонъ», ЗАО «Главстройинвест — ценные бумаги», ЗАО «Северная ИК», ООО «Орими брокер» и ООО «Финансовая компания ‘Петр’». Их собственники переключились на другие виды деятельности.

Абсолютно неожиданно на первое место по общему объему сделок вышло ООО «Профит» (более 30 млрд рублей). По итогам первых двух кварталов оборот компании составлял 2,6 млрд рублей. 99% оборота компании пришлось на векселя. Интересно, что собственником компании является одно физическое лицо, а один из основных клиентов — Комбинат им. Степана Разина. «Липовых сделок мы не делали, — заявила вчера Ъ Елена Ежова, генеральный директор ООО ‘Профит’. — В принципе, можно с любыми бумагами накрутить оборот, но мы не ставили перед собой эту задачу».

Заметим, однако, что «накрутить» оборот с векселями несколько легче, чем с акциями или облигациями. Хотя бы потому, что последние обращаются преимущественно на биржах. Торговцы векселями вообще занимают несколько обособленное положение в рейтинге. На векселях специализируются, например, такие фирмы как ООО «ЭС-ПИ секьюритиз», ООО «ИК ‘ФИНЭК’», ОАО «Федерально-инвестиционная палата». Они, как правило, мало проявляют себя в других секторах рынка (например, не являются членами бирж), но входят в число лидеров по общему обороту.

Самой прибыльной компанией Северо-Запада стало ОАО «Инвестиционная компания ‘Нева-инвест’». За 9 месяцев она заработала 24 млн рублей (13-й показатель в России, где фондовики привыкли скрывать реальные доходы). Генеральный директор компании Яков Марков сообщил, что прибыль получена исключительно на рынке ценных бумаг. «Размер прибыли говорит о том, что в свое время были приняты правильные решения о направлении развития компании», — объяснил господин Марков. Самая убыточная компания — БФА (-17 млн рублей). Вероятно, агентство может позволить себе такие убытки, поскольку обладает самым значительным собственным капиталом (66 млн рублей) и активами (2,2 млрд рублей).

Безусловным лидером по числу сотрудников является группа АВК. Там работают 260 человек, из них 94 аттестованы ФКЦБ. В среднем северо-западная инвесткомпания насчитывает 24 человека.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

К ОАО «Балтика» присоединились два завода — из Тулы и Ростова-на-Дону

17.12.2001

В субботу внеочередное заочное собрание акционеров ОАО «Пивоваренная компания ‘Балтика’» одобрило присоединение к компании двух ее дочерних предприятий — ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво’» (Тула) и ОАО «Балтика-Дон» (Ростов-на-Дону). 11 декабря такие же решения приняли акционеры региональных заводов. Таким образом, пивоваренная компания консолидирует все производственные мощности в рамках одного юридического лица.

В том, что все три компании одобрят сделку, никто не сомневался, поскольку более 75% акций «Балтики» принадлежит холдингу Baltic Beverages Holding (BBH), а «Балтика», в свою очередь, владеет контрольными пакетами региональных заводов (82,6% в «Балтике-Дон», 50% — в «Тульском пиве»). BBH же, имеющий также 35,6% «Тульского пива», против слияния не возражал.

Известие о реорганизации привело к росту акций «Балтики» в цене еще в середине октября после того, как компания произвела дробление акций в соотношении 1:80. Бумаги выросли почти в два раза (до $9), а рыночная капитализация «Балтики» впервые превысила $1 млрд. Предприятия в Ростове и Туле уже и так работают под жестким контролем «Балтики»: разливают нужные компании сорта пива и учитываются в агрегированной отчетности компании. При этом ростовский завод изначально покупался «Балтикой», а не BBH. Тульское же предприятие до 1999 года находилось под управлением BBH (как, например, сейчас «Ярпиво», красноярская «Пикра» и челябинский «Золотой Урал»). Однако BBH со штаб-квартирой в Стокгольме посчитал предприятие неперспективным и отдал 50% его акций петербургской компании.

Этот шаг вызвал резкий рост оборота предприятия в Туле. В 2000 году по объему производства «Тульское пиво» опередило «Балтику-Дон», а в 2001 году стало основным источником роста всей «Балтики». Осенью 2001 года почти четверть всего пива «Балтики» разливалась в Туле. Фондовые аналитики считают, что новым корпоративным шагом BBH станет перевод на единую акцию и других компаний холдинга. Однако BBH с этим спешить не будет, так как на разных предприятиях по-разному выстроена структура управления. Три завода группы «Балтика» ведут согласованную политику, а остальные компании достаточно автономны и нацелены в первую очередь на местные рынки.

Интересно, что акционером всех трех сливающихся компаний является президент «Балтики» Таймураз Боллоев. По данным ФКЦБ, он обладает 0,71% акций «Балтики», 5% компании «Балтика-Дон» и 1,5% «Тульского пива». Господин Боллоев также входит в советы директоров всех трех предприятий. После слияния доля президента «Балтики» в капитале компании превысит 1%, а стоимость пакета по нынешним ценам составит $13,5 млн. ОЛЕГ АНИСИМО

«Балтика» присоединит два завода

В субботу внеочередное заочное собрание акционеров ОАО «Пивоваренная компания

17.12.2001

Более того, за реорганизацию голосовали и мелкие акционеры, так как совет директоров «Балтики» еще 30 октября утвердил выгодные для них коэффициенты обмена акций (Ъ писал об этом). Одна акция «Тульского пива» будет обменена на пять акций «Балтики», а одна акция «Балтики-Дон» — на 60 бумаг. Для конвертации собрание акционеров «Балтики» одобрило выпуск 15 млн акций (из которых 0,5 млн — привилегированные). Известие о реорганизации привело к росту акций «Балтики» в цене еще в середине октября после того, как компания произвела дробление акций в соотношении 1:80. Бумаги выросли почти в два раза (до $9), а рыночная капитализация «Балтики» впервые превысила $1 млрд.

Предприятия в Ростове и Туле уже и так работают под жестким контролем «Балтики»: разливают нужные компании сорта пива и учитываются в агрегированной отчетности компании. При этом ростовский завод изначально покупался «Балтикой», а не BBH. Тульское же предприятие до 1999 года находилось под управлением BBH (как, например, сейчас «Ярпиво», красноярская «Пикра» и челябинский «Золотой Урал»). Однако BBH со штаб-квартирой в Стокгольме посчитал предприятие неперспективным и отдал 50% его акций петербургской компании.

Фондовые аналитики считают, что новым корпоративным шагом BBH станет перевод на единую акцию и других компаний холдинга. Однако BBH с этим спешить не будет, так как на разных предприятиях по-разному выстроена структура управления. Три завода группы «Балтика» ведут согласованную политику, а остальные компании достаточно автономны и нацелены в первую очередь на местные рынки.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург

«Роску» отлучают от биржи

26.12.2001

Фондовая биржа РТС сообщила о том, что 28 декабря из списка ценных бумаг, допущенных к обращению, будут исключены обыкновенные акции ОАО «Петербургская молочная компания — Роска». Причиной этого стало непредоставление эмитентом информации на биржу. Акции «Роски» были включены в листинг РТС-2 11 августа 1997 года, а 5 января 2000 года переведены в основную систему РТС. Однако ликвидными бумаги молочной компании не были никогда. За 4 года обращения с акциями в РТС было заключено 6 сделок на сумму $0,76 млн, а последняя сделка была заключена 11 апреля 2000 года. В РТС остаются акции другого молочного предприятия — ОАО «Петмол». Активно ими сейчас не торгуют: последняя сделка датируется 10 августа 2001 года.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Табачок — врозь

«Петро» избавляется от мелких акционеров

26.12.2001

Вчера Ъ стало известно, что региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) в Северо-Западном федеральном округе зарегистрировало отчет об итогах выпуска акций петербургского ОАО «Петро» (бывшая табачная фабрика имени Урицкого). Компания обменяла каждые 206.069 акций на одну, и у нее остался всего один полноценный акционер — табачный концерн Japan Tobacco International. Однако мелкие акционеры не хотят отказываться от образовавшихся дробных акций.

Фабрика имени Урицкого в 1992 году была приобретена американской корпорацией RJR и переименована в «Р.Дж.Р Петро». В 1999 году RJR была поглощена японским табачным концерном Japan Tobacco International (JTI), а фабрика получила название ОАО «Петро». Фабрика выпускает такие марки сигарет, как Winston, Camel, Magna, «Русский стиль», «Петр I», папиросы «Беломорканал». Уставный капитал ОАО «Петро» составляет 88 609 рублей. До последней эмиссии он был разделен на 8 860 967 обыкновенных акций номиналом 1 копейка.

Решение о проведении консолидации (обмен большого количества акций на меньшее) внеочередное собрание акционеров ОАО «Петро» приняло 29 октября. JTI решил, что акций у общества слишком много и нашел число на которое делится общее количество бумаг (минимальным простым числом оказалось 43). Исходя из этого был выбран и коэффициент консолидации — 1:206069. 30 ноября РО ФКЦБ зарегистрировало выпуск 43 акций «Петро». Как сообщили вчера на «Петро», в результате конвертации акций у основного собственника оказалась 41 целая акция, а у других акционеров — дробные.

При этом «Петро» в соответствии с законом об АО предложило акционерам выкупить их акции по $8,5 (по курсу ЦБ). Многие работники предприятия уже продали бумаги и сделали крупные приобретения — квартиры и машины. Но нашлось около 10 мелких акционеров, которые отказались продавать акции и решили всячески бороться против консолидации. Они принципиально хотят остаться в числе совладельцев и считают цену выкупа заниженной. Мелкие акционеры жаловались в северо-западное отделение ФКЦБ, однако чиновники нарушений при проведении эмиссии не нашли и зарегистрировали документы. Заявление акционеров рассмотрит и главное управление Минюста.

Недовольные акционеры не предъявили свои акции к выкупу «Петро». Держатель 1500 акций Андрей Фирсов, говорит, что не будет получать от компании и денежный перевод, и деньги вернутся в компанию. Он также утверждает, что акционеры готовят коллективный иск с целью остаться держателями дробного количества акций. Сейчас пенсионер Борис Белов, проработавший на табачной фабрике 16 лет, за более 3000 акций «Петро» может получить «чистыми» около $24000. Но не желает этого делать. По его словам, от «Петро» в последнее время писем и денежных переводов не приходило. Господин Белов хочет подать судебный иск, однако, утверждает, что за разбирательство с табачниками юристы требуют $20000.

Суд может внять аргументам акционеров, поскольку с 1 января российское акционерное законодательство допускает обращение дробных акций, то есть делает консолидацию бессмысленным мероприятием для основного собственника. Между тем, мелкие акционеры могут и перегнуть палку. Если они добьются восстановления в реестре, «Петро» может отказать им в выкупе акций вовсе.

ОЛЕГ АНИСИМОВ

Инвесткомпания АВК резко расширила совет

27.12.2001

Вчера инвестиционная компания АВК объявила о беспрецедентном расширении совета директоров. Вместо двух человек в него теперь входят восемь, большинство из которых акционерами компании не являются, а четверо — в АВК не работают.

Ранее в совет директоров инвестиционной компании АВК входили только Евгений Енин и Ирина Малышева — ближайшие соратники основателя компании, а ныне — главы Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) Игоря Костикова.

Инвестиционная компания АВК основана в 1993 году Игорем Костиковым. Он являлся ее крупнейшим акционером до марта 1999 года, когда стал заместителем председателя Комитета финансов Петербурга. В феврале 2000 года господин Костиков занял пост председателя ФКЦБ.

Теперь в наблюдательный орган введены другие менеджеры АВК — Антонина Днепровая и Дмитрий Ивантер, а также так называемые «независимые директора». Их оказалось четверо: профессор Финансовой академии при Правительстве РФ Ефим Хесин, глава интернет-компании «Авалон» Сергей Толстиков, директор «БВ Медиа в Санкт-Петербурге» Владимир Виноградов и гендиректор британской компании Dragon Partners Limited Джонатан Тейлор (Jonathan Taylor).

«Ввод независимых директоров в состав совета директоров обусловлен стремлением оптимизировать структуру управления и добиться ее максимальной прозрачности», — говорится в информационном сообщении АВК. В компании также подчеркивают, что «изменения в положение о совете директоров были внесены в соответствии с проектом Кодекса корпоративного поведения». Автором идеи кодекса, кстати, является Игорь Костиков.

Интересно, что абсолютное большинство членов совета директоров АВК не являются акционерами компании. Согласно данным, предоставленным компанией в ФКЦБ, на 1 октября 2001 года крупнейшим акционером компании (84%) являлся офшор Bishopsgate UK Investments Ltd из английского графства Кент. 15,6% акций ЗАО «ИК АВК» принадлежит ЗАО «АВК», крупнейшим акционером которого, в свою очередь, выступает административный директор компании госпожа Днепровая.

Владельцем вышеупомянутого английского офшора является другой офшор, но уже багамский — Staplepark Overseas Ltd. Однако, как выяснил Ъ, этот офшор принадлежит не господину Костикову (он не может выступать акционером как госслужащий), а одному из менеджеров АВК. Почему акции нельзя было записать на этого менеджера напрямую, остается загадкой.

ОЛЕГ АНИСИМОВ