Ловись треска и морской гребешок
15.01.2002
Сегодня биржа «Санкт-Петербург» проводит первый аукцион по продаже промышленных квот на вылов рыбных ресурсов. На аукцион выставлены треска, пикша и морской гребешок. Торги проводятся на площадке московской Европейско-Азиатской биржи, чей монополизм в торгах квотами и разрушила питерская биржа.
Надо сказать, что проведение аукционов может стать для биржи «Санкт-Петербург» новым золотым дном после того, как срочный рынок был передан фондовой бирже РТС. За организацию и проведение аукциона победители оплатят бирже сбор в размере 0,22% от стоимости каждого выигранного лота. Правда, с учетом НДС. Кроме того, все участники аукциона заплатят площадке по 9000 рублей.
То есть сегодня биржа может заработать более 1 млн рублей, так как на аукцион выставлены рыбные ресурсы на сумму 535 млн рублей по стартовой цене. Основной объем составляют 250 лотов, дающие право на вылов в Баренцевом море трески и пикши. Последняя представлена в качестве прилова к треске. По замыслу организаторов, на каждые 248 тонн трески ловится 56 тонн пикши. Суммарный лот, таким образом, составляет 304 тонны рыбы, а его стартовая цена — 1,864 млн рублей.
На торги также выставлен 101 лот на вылов 75-100 тонн морского гребешка. Килограмм гребешка по стартовой цене обойдется рыбакам в 7 рублей, что несколько дороже, чем треска с пикшей (6,1 руб.).
Впрочем, как показывает практика, реальная цена может оказаться значительно выше стартовой. 11 января в Москве Министерство экономического развития и торговли продавало сельдь и минтай. Аукционная цена превысила стартовую в 5 раз, а бюджет получил 2,9 млрд рублей. При этом рыбаки утверждали Ъ, что прибыль смогут получить только если будут поймают рыбу сверх выкупленных квот.
Аналогично, была превышена запланированная выручка на аукционе по продаже краба 27 декабря. Государство выручило тогда 1,8 млрд рублей. Участниками аукционов могут быть только рыбопромысловики, располагающие собственными или арендованными рыболовецкими судами.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
Подписывайтесь на мой телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside. Темы канала: экономика, инвестиции, финтех, банки. Автор: Олег Анисимов Также читайте, как я погорел на стартапе.
Хороший улов
Биржа «Санкт-Петербург» провела аукцион по продаже рыбных квот
16.01.2002
Вчера в Москве биржа «Санкт-Петербург» проводила свой первый аукцион по продаже промышленных квот на вылов рыбных ресурсов в северных морях. Аукцион прошел удачно — рыбные квоты были проданы по ценам в 3 раза выше стартовых. Государство выручило 1,7 млрд рублей, а биржа «Санкт-Петербург» заработала более 4 млн рублей.
15 января правительство России выставило на аукцион 250 лотов на вылов в Баренцевом море трески и пикши. Каждый состоит из 248 тонн трески и 56 тонн пикши. Стартовая цена — 1,864 млн рублей за лот. Также продавался 101 лот на вылов морского гребешка в различных морях Северного бассейна. Стартовая цена права на вылов 100 тонн гребешка составляла 0,7 млн рублей.
Аукцион проводился в помещении Европейско-азиатской биржи, которая ранее самостоятельно проводила торги, дающие организатору хороший доход за проведение в общем-то стандартной процедуры. Такое положение не устраивало другие площадки, но самой расторопной оказалась биржа «Санкт-Петербург», добившаяся от Министерства экономического развития и торговли включения в список организаторов рыбных аукционов. Вчерашний аукцион обещал интересные торги, так как заявки на участие подали 102 компании. При этом каждый участник должен был обладать собственным или арендованным рыболовецким судном. То есть спекулянты исключались.
Ожидания биржевиков оправдались, поскольку стартовые цены сразу были превышены в 3-4 раза. В итоге государство за все выставленные лоты получило 1,7 млрд рублей, что в 3,16 раза больше суммарной стартовой цены квот. Нереализованными остались только 11 квот на вылов морского гребешка, а 38 компаний так ничего и не приобрели.
В зависимость от выручки организатора торгов поставлено и вознаграждение организатора торгов — 0,22% от стоимости каждого выигранного лота. С учетом фиксированной платы бирже за участие в аукционе «Санкт-Петербург», по расчетам Ъ, заработала более 4 млн рублей. Это очень хорошие деньги для биржи, на которой торги ценными бумагами ведутся вяло.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
Акции «Ленэнерго» пережили кризис
Их котировки поднялись до уровня весны 1998 года
18.01.2002
Вчера резко увеличился спрос на акции «Ленэнерго». Обыкновенные акции компании выросли на 12% до $0,45, а цена сделок с привилегированными бумагами достигла $0,25, показав рост сразу на 35%. Это наивысшие уровни цен акций компании с марта 1998 года.
В последнее время подъем на рынке акций коснулся многих энергетических компаний, среди которых самые ликвидные бумаги имеют РАО «ЕЭС России» и «Мосэнерго». Акции РАО ЕЭС, например, выросли с октября на 90% до $0,17.
Однако акции «Ленэнерго» поднимались в цене крайне неуверенно. Дисбаланс брокеры попытались исправить вчера, организовав скупку бумаг «Ленэнерго» на фондовой бирже РТС. «Рост акций ‘Ленэнерго’ вызван заказом, который связан с тем, что бумаги компании отстали от рынка, который за последние три недели сильно вырос», — считает аналитик брокерской фирмы «Ленстройматериалы» Михаил Григорьев.
Начальник отдела исследований инвестиционной компании «Энергокапитал» Иван Осколков думает, что есть две причины всплеска акций «Ленэнерго». Первая — инвесторы искали акции, которые еще не успели вырасти. Вторая — часть участников рынка стали обладать информацией о размере прибыли и дивидендов за 2002 год, а есть предположение, что дивиденды будут неплохими. Генеральный директор ОАО «Ленэнерго» Андрей Лихачев уже заявлял, что 10% прибыли 2001 года компания направит на выплату дивидендов. А прибыль, по предварительным данным компании, составит около 950 млн рублей.
Уставный капитал ОАО «Ленэнерго» составляет 897 363 008 рублей. Он разделен на 766 035 008 обыкновенных и 131 328 000 привилегированных акций.
Дивиденды по привилегированным акциям, скорее всего, будут гораздо больше, чем по обыкновенным. Их размер может составить 5-10 центов на акцию. И именно этим вызван более резкий скачок привилегированных бумаг в цене. Рост примечателен особенно на фоне скандала: мелкий акционер «Ленэнерго» пытается доказать, что у энергетической компании не все в порядке с учредительными документами (см. стр. 5).
ОЛЕГ АНИСИМОВ
Революция в топ-менеджменте
В структурах ПСБ все больше рубоповцев
18.01.2002
Вчера Банкирский дом «Санкт-Петербург» подтвердил Ъ, что Геннадий Корабельщиков назначен вице-президентом компании. На этой неделе это уже второе назначение в структуры Промышленно-строительного банка выходца из Северо-Западного РУБОПа.
Вчера Ъ писал о том, что директором по безопасности и защите банковской информации ПСБ был назначен Дмитрий Милин, до 1998 года также работавший заместителем начальника РУБОПа. Но если господин Милин курировал в управлении борьбу с организованной преступностью и спецотряд быстрого реагирования, то деятельность господина Корабельщикова была более связана с финансами — он занимался раскрытием экономических преступлений, в том числе в финансово-банковской сфере.
Геннадий Корабельщиков закончил Ленинградский финансово-экономический институт имени Вознесенского (сейчас Санкт-Петербургский университет экономики и финансов), а в апреле 2002 года готовится защитить кандидатскую диссертацию. Чем конкретно будет заниматься господин Корабельщиков, пока неизвестно, поскольку Банкирский дом «Санкт-Петербург» известен как холдинговая структура, не ведущая активной хозяйственной деятельности. Посты вице-президента в компании получают заслуженные в структуре ПСБ люди: бывшие государственные чиновники, дружественные банку, и экс-менеджеры банка. Среди чиновников это, например, бывший первый вице-губернатор Ленобласти Сергей Сусеков и экс-вице-губернатор Петербурга Виктор Яцуба.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
«Сибнефть» беспокоят из прошлого
Вчера во Фрунзенском районном суде Санкт-Петербурга прошли досудебные слушания
19.01.2002
Вчера во Фрунзенском районном суде Санкт-Петербурга прошли досудебные слушания по жалобе бывших миноритарных акционеров АО «Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз» (ННГ) Виктора Коноваленко и гражданки США Черил Энн Сигсби по поводу проведения консолидации акций компании. Акционеры требуют отмены консолидации, в результате которой они лишились своих ценных бумаг. Перспективы дела туманны, поскольку прямой запрет на консолидацию, лишающую миноритариев их бумаг, действует только с этого года.
Виктор Коноваленко и Черил Сигсби (Cheryl Ann Sigsby) — муж и жена, они живут в Петербурге и портят кровь крупным компаниям. Они оспаривают решения менеджмента и собраний акционеров, используя свои права миноритариев. К примеру, у супругов сложились сложные отношения с АО «Северо-Западный телеком» (СЗТ). Они уже прекратили оспаривать присоединение к СЗТ двух петербургских операторов «Связьинвеста» — «СПб телеграф» и «СПб междугородный международный телефон» (ММТ), но добиваются включения в прибыль объединенной компании за 2000 год прибыли ММТ. Этого связисты при реорганизации не сделали, в результате чего дивиденды оказались почти в два раза меньше ожидаемых. Заметим, что, хотя Виктор Коноваленко и Черил Сигсби действуют абсолютно законно, подобная практика часто квалифицируется аналитиками как green mail — «корпоративный шантаж». Классический green mail предполагает, что компания, поставленная на колени миноритарием, будет вынуждена заключить с ним особое соглашение, суть которого сводится к следующей формуле — деньги в обмен на лояльность. Впрочем, как утверждают супруги, в тяжбы они ввязываются не для получения отступных, а ради принципа.
Они обвиняют «Сибнефть» в том, что компания незаконно лишила их 1240 акций ННГ, предложив слишком низкую цену выкупа этих бумаг. Напомним, консолидация акций ННГ началась в ноябре 2000 года. На каждую новую акцию обменивались 1 376 583 бумаги ННГ. В ННГ нашелся только один акционер, который мог обменять акции,— компания «Сибнефть», которой принадлежало почти 95% бумаг дочерней компании. А вот акции почти 21 тыс. миноритарных акционеров ННГ в результате консолидации стали дробными и по существовавшим нормативам должны были быть выкуплены эмитентом. Весь вопрос упирался в цену выкупа. Господин Коноваленко тогда говорил: «В 1994 году акции ННГ стоили $17. После прихода ‘Сибнефти’ и манипуляций с выводом активов эти бумаги нам предлагают выкупить по $2». Впрочем, Виктор Коноваленко не указывает на то, что до консолидации все акционеры ННГ имели возможность обменять свои акции на бумаги «Сибнефти». По словам аналитика брокерской фирмы «Ленстройматериалы» Михаила Григорьева, «обмен проходил по нормальным коэффициентам и вряд ли акционеры ННГ, которые на него согласились, об этом жалеют, учитывая рост акций ‘Сибнефти’ в последнее время».
По словам пресс-секретаря «Сибнефти» Алексея Фирсова, «к моменту начала обмена в 1999 году акции ННГ ничего не стоили, а ‘Сибнефть’, завершая объединение, предложила за них реальную цену». Более того, за это время сами акции «Сибнефти» выросли в цене примерно в 20 раз, и если бы Виктор Коноваленко и Черил Сигсби согласились на обмен, они бы выиграли. Ну а поскольку консолидация акций ННГ уже принята ФКЦБ без всяких возражений, «‘Сибнефть’ чувствует себя в отношении судебного разбирательства совершенно спокойно».
ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург
«Балтика» дороже всех
петербургских компаний вместе взятых
21.01.2002
В пятницу акции пивоваренной компании «Балтика» выросли на 8% и достигли нового исторического максимума — $10,9 за штуку. «Любовь» портфельных инвесторов привела к тому, что «Балтика» стала выглядеть сильно переоцененной по сравнению с другими петербургскими компаниями. Ее рыночная капитализация достигла $1,3 млрд.
Западные портфельные инвесторы традиционно любят покупать акции «Балтики». А учитывая, что свободных акций на рынке немного, спрос приводит к существенному росту цены. На фондовой бирже РТС акции «Балтики» появились одними из самых последних — в сентябре 2001 года. Почти сразу торги были приостановлены, поскольку компания проводила новую эмиссию, которая увеличила число акций в обращении в 80 раз, не приведя к изменению долей акционеров. Торги возобновились 17 октября (бумаги стоили $4,8), и с тех пор акции с незначительными перерывами росли в цене, в пятницу почти достигнув $11. За 3 месяца рост бумаг составил 127% — один из лучших результатов в России. Основной причиной стремительного роста акций аналитики называют реструктуризацию активов «Балтики». Сейчас идет процесс присоединения к компании двух дочерних предприятий — ОАО «Балтика-Дон» и ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво'». В результате деятельность всего холдинга станет прозрачнее, так как производственные мощности будут принадлежать одному юридическому лицу.
Между тем, «Балтика» стала выглядеть переоцененной по сравнению с другими компаниями. Ее рыночная капитализация уже достигла $1,3 млрд (без учета новых акций, которые будут выпущены для поглощения «дочек»). Пожалуй, это больше, чем суммарная стоимость акций всех остальных петербургских публичных ОАО вместе взятых. Так, компания «Ленэнерго» по биржевым ценам стоит $378 млн, а «Северо-Западный телеком» — $267 млн. Остальные компании — на порядок дешевле. Например: ЛМЗ — $37 млн, Кировский завод — $32 млн, «Ленсвязь» — $30 млн, Ижорские заводы — $22 млн, «Электросила» — $18 млн, ЛОМО — $10 млн, а «Самсон» — и вовсе $0,5 млн. Вывод такой: не все компании фондовый рынок оценивает одинаково.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
Бесприбыльное дело
«Тройка Диалог» открывает филиал в городе
21.01.2002
В пятницу московская инвестиционная компания «Тройка Диалог» подтвердила Ъ, что планирует открыть свое представительство в Петербурге. Вероятно, его основной задачей будет продажа паев собственных инвестиционных фондов.
Как стало известно Ъ, сейчас «Тройка Диалог» ищет сотрудников для работы в своем петербургском офисе, используя услуги рекрутинговой компании EMG Professionals. Конкретное время открытия филиала в «Тройке» пока назвать не могут.
Ъ «Тройка Диалог» — крупнейшая брокерская группа России (она включает одноименные компании: финансового брокера и инвестиционную компанию). Специализируется на операциях с акциями и в последние годы занимает первое место в России по обороту торгов ими. По итогам 9 месяцев 2001 года оборот группы по акциям составил 152 млрд рублей. Для сравнения: петербургский лидер — группа «Вэб-Инвест» — за тот же период наторговала акциями на 13 млрд рублей.
Московские инвесткомпании никогда не рвались открывать филиалы в Петербурге, так как филиалу сложно себя окупить на относительно малодоходных брокерских операциях. Между тем, акции петербургских компаний москвичи могут приобретать и без местного филиала, а с развитием в последние 2 года Интернет-трейдинга удаленных клиентов можно привлекать и из Москвы.
До кризиса 1998 года в Петербурге действовал филиал одного из крупнейших брокеров — «Атона». В прошлом году филиал открыла московская группа «Центр-Инвест». Местный филиал акционерного банка «ИБГ Никойл» представляет, по сути, и «фондовые интересы» всей группы «Никойл». Опосредованно — через агентов — в городе представлены две управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФ): «Паллада Эссет Менеджмент», чьи паевые фонды обслуживает в городе инвестиционная компания «Гамма-Инвест», и «Пионер Первый», сотрудничающая с ИК «ПаБЛ».
Очевидно, что петербургский филиал «Тройки Диалог» также станет проводить операции с паями собственных паевых фондов. Специализированная компания в составе группы управляет активами трех ПИФов: «Илья Муромец», «Добрыня Никитич», и «Дружина». Суммарные активы трех ПИФов «Тройки» составляют около 0,5 млрд рублей. Это в 12 раз больше, чем собрали все 8 паевых фондов под управлением петербургских компаний. Можно предположить, что особенных прибылей петербургское представительство «Тройке Диалог» не принесет. Но его открытие выглядит логичным, поскольку «Тройка» имеет филиалы в Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Самаре и Ростове-на-Дону, а во втором финансовом центре России она никак не была представлена.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
