Подписывайтесь на мой телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside. Темы канала: экономика, инвестиции, финтех, банки. Автор: Олег Анисимов

Шестой по счету

В БАЛТОНЭКСИМбанке новый председатель правления

02.11.2001

Вчера вечером БАЛТОНЭКСИМбанк официально подтвердил, что находящийся в отпуске председатель правления Федор Андреев уже не вернется на работу в банк. Его преемником станет первый заместитель председателя Юрий Красковский, исполняющий обязанности господина Андреева уже три недели, пока тот находится в отпуске. Юрий Красковский будет уже шестым председателем правления банка в его недолгой истории.

До конца этой недели Федор Андреев находится в отпуске, и, судя по всему, решает вопрос своего трудоустройства. По данным источника Ъ, речь идет о его предполагаемом назначении на одну из двух должностей в Москве. Одна из них связана с государственной службой, другая — с «полугосударственной».

Юрий Красковский является старожилом среди топ-менеджеров банка, зарегистрированного в декабре 1994 года, но начавшего реальную работу в феврале 1995 года. Он пришел в банк уже в сентябре 1995 года с поста заместителя председателя правления Санкт-Петербургского банка реконструкции и развития, который во время правления Анатолия Собчака замышлялся как крупный муниципальный банк. В БАЛТОНЭКСИМбанке господин Красковский последовательно занимал должности начальника различных управлений, а в мае 1997 года вернул себе статус зампреда. Общий же банковский стаж Юрия Красковского составляет почти 10 лет: c 1992 по 1995 год он работал в петербургском филиале Автовазбанка.
Почти все время работы в БАЛТОНЭКСИМе Юрий Красковский курировал клиентский блок. То есть исполнял одну из самых важных ролей в банке, который исторически ориентирован на суперклиентуру: администрацию Петербурга, таможню, предприятия «Интерроса».
Интересно, что по числу председателей правления БАЛТОНЭКСИМбанк скоро догонит петербургский Промышленно-строительный банк, который меняет руководство с частотой раз в 1,5 года и имеет уже шестого главу правления. До Федора Андреева на посту главы исполнительного органа банка успели побывать Сергей Медведев, Максим Наумченко, Сергей Бажанов и Вадим Зингман.
Замена топ-менеджера происходит на фоне заявленной смены собственника банка. Как вчера сообщили в банке, «Интеррос» в лице своих дочерних фирм уже вышел из состава собственников банка де-юре. Они продали свои пакеты петербургским компаниям, часть которых связана с президентом банка Юрием Рыдником.
Косвенная связь с «Интерросом» у банка, однако, осталась: входящие в состав холдинга предприятия энергомашиностроительного комплекса (ЛМЗ, «Электросила», Завод турбинных лопаток, «Энергомашэкспорт») продолжают оставаться в числе некрупных акционеров банка.
В 2001 году БАЛТОНЭКСИМбанку удалось значительно увеличить собственный капитал. С начала года он вырос на 80% и на 1 октября составил 633,5 млн рублей. Несмотря на это, активы банка за 9 месяцев почти не увеличились, оставшись на отметке около 4 млрд рублей. Как отразится уход «Интерроса» из числа собственников банка на бухгалтерском балансе, пока не ясно.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

На военном заводе — внешнее управление

06.11.2001

Вчера Арбитражный суд Санкт-Петербурга ввел внешнее управление на заводе им. Морозова сроком на 1 год. Внешним управляющим назначен Виктор Заруба, кандидатура которого была предложена представителями АО «Ленэнерго» и поддержана на собрании кредиторов завода 22 октября. По сообщению пресс-службы «Ленэнерго», стороны подтвердили, что и внешний управляющий, и кредиторы будут соблюдать положения договора между АО «Ленэнерго» и федеральным агентством «Росбоеприпасы», подписанного в октябре. Согласно достигнутым договоренностям, в процессе внешнего управления планируется разделить имущественный комплекс морозовского завода на две части: для обслуживания военных заказов (это производство получит дебиторскую задолженность) и гражданское предприятие, которое возьмет на себя требования кредиторов.
Соб. инф.

«Балтика» запустила процесс реорганизации
Совет директоров ОАО «Пивоваренная компания ‘Балтика'» назначил внеочередное собрание акционеров на 15 декабря. Об этом вчера Ъ сообщил и.о. директора по экономике и финансам компании Александр Никонов. В повестке дня собрания — вопрос присоединения двух дочерних предприятий «Балтики» — ОАО «Балтика-Дон» и ОАО «Тульское пиво». Внеочередные собрания этих предприятий назначены на 11 декабря. Официальное сообщение о проведении собрания «Балтики», по словам господина Никонова, будет опубликовано 12 ноября. Тогда же станут известны коэффициенты обмена акций дочерних предприятий на акции «Балтики».

Олег Анисимов

«Адмиралтейские верфи» получили гарантию…
Петербургский филиал Национального резервного банка (НРБ) предоставил гарантию ГУП «Адмиралтейские верфи» в сумме $3,3 млн сроком на два года. Банк выступил гарантом контракта, заключенного между «Адмиралтейскими верфями» и ОАО «Совкомфлот» на постройку крупнотоннажного танкера-продуктовоза дедвейтом свыше 47 тысяч тонн. Как сообщила пресс-служба банка, договор позволит получить судостроителям средства для стартового финансирования постройки танкера.

…а «ТЭК СПб» — вексельный кредит
БАЛТОНЭКСИМбанк предоставил вексельный кредит в размере 120 млн рублей ГУП «ТЭК Санкт-Петербурга». Как сообщили в банке, кредит выдан на пять месяцев и предназначен для расчетов предприятия с поставщиками газа. Как напомнили в банке, ТЭК кредитуется не в первый раз — в марте этого года банк, администрация города, «ТЭК СПб», «Ленэнерго» и «Петербургрегионгаз» заключили соглашение «о порядке взаимодействия по финансированию и бесперебойному снабжению тепловой энергией и горячей водой бюджетных предприятий и жителей Петербурга». В рамках соглашения банк открыл «ТЭК СПб» кредитную линию в размере 500 млн рублей.

Биржи заманивают дилеров

09.11.2001

Комитет финансов Петербурга включил инвестиционное агентство «Пролог» в число дилеров государственных именных облигаций Петербурга на Санкт-Петербургской валютной бирже. Таким образом, число дилеров выросло до 46. 38 из них работают на СПВБ, 8 прикреплены к фондовой бирже «Санкт-Петербург». В целях укрепления своего положения на этом рынке биржа «Санкт-Петербург» вчера объявила о льготном двухмесячном режиме подключения профессиональных участников к торгам. Новые условия будут действовать до 10 декабря. Биржа также предложила участникам рынка условия для 50-процентного снижения комиссионных выплат при торгах облигациями Петербурга.
Олег Анисимов

Акция Боллоева

«Балтика» присоединяет два завода

13.11.2001

Ъ стали известны коэффициенты обмена акций ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво'» и ОАО «Балтика-Дон» на бумаги пивоваренной компании «Балтика», который запланирован на декабрь. Обмен будет производиться в рамках присоединения заводов в Туле и Ростове к петербургскому предприятию. Это корпоративное событие буквально взвинтило цену акций «Балтики» на фондовой бирже РТС. Вчера они выросли еще на 10%, достигнув нового максимума — $7,63, а стоимость пакета президента «Балтики» Таймураза Боллоева превысила $11 млн.

Внеочередное собрание акционеров «Балтики» должно утвердить сделку по присоединению ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво'» и ОАО «Балтика-Дон» 15 декабря. Собрание разрешит совету директоров выпустить новые акции для обмена на бумаги присоединяемых компаний. «Тульское пиво» и «Балтика-Дон» одобрят реорганизацию 11 декабря. Структурам финско-датского концерна Baltic Beverages Holding (BBH) принадлежит более 75% акций «Балтики». «Балтика» и BBH также контролируют более 75% акций «Тульского пива» и «Балтики-Дон».

Совет директоров «Балтики» принял решение о начале процесса слияния трех акционерных обществ еще 30 октября. Однако на «Балтике» категорически отказывались назвать коэффициенты обмена акций. Представитель компании посоветовал дождаться публикации официальных уведомлений о проведении внеочередных собраний трех предприятий, взять оттуда цены выкупа акций «Тульского пива» и «Балтики-Дон» у акционеров, которые не согласятся с объединением, и поделить их на цену выкупа бумаг у совладельцев «Балтики».
Уведомления были опубликованы, и путем нехитрой операции деления удалось выяснить, что одна акция «Тульского пива» будет обменена на пять акций «Балтики», а одна акция «Балтики-Дон» — на 60 акций материнского предприятия. По данным Ъ, коэффициенты выгоднее для миноритарных акционеров, нежели изначально представленные совету директоров цифры независимого оценщика — компании «Аудиторы северной столицы» (при неформальном участии брокерской фирмы «Ленстройматериалы»).
Планируемый переход на единую акцию вызвал взлет акций «Балтики» в цене. Для более удобного обмена «Балтика» в октябре произвела дробление акций в соотношении 1:80. Рынок воспринял это действие как сигнал к росту, в результате чего бумаги за неполный месяц подорожали более чем наполовину. «Балтика» таким образом еще более укрепила свое положение самой дорогой компании Петербурга. Ее рыночная капитализация (стоимость всех акций в обращении) достигла $900 млн (для сравнения — капитализация ОАО «Ленэнерго» составляет всего $300 млн).
Значительным был и рост привилегированных акций «Балтики», цена которых стремительно приближалась к стоимости обыкновенных. Брокеры объясняют рост тем, что в результате реорганизации доля привилегированных акций в капитале «Балтики» снизится за счет того, что у «Тульского пива» очень мало префакций, а у «Балтики-Дон» их нет вовсе. Тем не менее они предполагают, что доля прибыли, направляемая на дивиденды по этому типу акций, останется неизменной.
Аналитики и трейдеры инвестиционных компаний узнали о коэффициентах обмена вчера от корреспондента Ъ. Они считают, что «Балтика» предложила акционерам «дочек» выгодные условия реорганизации. Инвесторы ничего не потеряют, а за счет курсового роста акций «Балтики» и выиграют.
«Коэффициенты выбраны такими, чтобы, не дай Бог, никто не захотел воспользоваться правом сдать акции компании перед объединением. Это было бы плохим известием для рынка. По этим коэффициентам абсолютно неликвидные бумаги превращаются в ликвидные и дорогие. Новые акции ‘Балтики’ будут дополнительной подпиткой рынку», — считает начальник отдела исследований инвестиционной компании «Энергокапитал» Иван Осколков. Аналитик инвестиционного агентства «Пролог» Михаил Зак ожидает роста акций «Балтики» до $9 к весне 2002 года. «Компания ведет активную экспансию. В 2001 году чистая прибыль ожидается нами на уровне $96 млн, а в 2002 году — $115 млн», — поясняет он.
В целом укрупнение бизнеса «Балтики» инвесторы оценивают очень положительно. И ожидают новых шагов. Самым очевидным фондовики называют присоединение к «Балтике» ОАО «Ярпиво», которое также входит в холдинг BBH. Но это событие может произойти уже в 2002 году. При этом «Балтике» желательно закончить процесс присоединения тульского и ростовского предприятий (то есть вычеркнуть компании из госреестра) до окончания декабря этого года. Иначе в следующем году придется проводить их собрания акционеров. Хоть и формальные.
«Плохо, что подготовка реорганизации шла слишком закрыто. Мне кажется, менеджмент должен сделать какое-нибудь заявление о планах развития рынка акций ‘Балтики’ или, возможно, озвучить программу заимствований на рынке облигаций, — сказал один из брокеров, пожелавший не называть своего имени. — Крайне важно, чтобы такое прекрасное предприятие вышло на рынок раньше ‘Вимм-Билль-Данн’, который готовится выпустить АДР и облигации. Если ‘Балтика’ затянет с этим процессом, то какую-то часть инвесторов она потеряет».
Но надо отметить, что привлечение заемных ресурсов на фондовом рынке является отнюдь не первоочередной задачей «Балтики». Для поглощения конкурентов и строительства новых заводов компании до сих пор хватало средств главного акционера и собственной прибыли. Кроме того, компания имеет репутацию первоклассного «нерыночного» заемщика. Речь идет о дешевых кредитах, которые компания может брать как в российских, так и международных банках. Так, для Европейского банка реконструкции и развития «Балтика» является приоритетным заемщиком. А ставки ЕБРР меньше, чем на международном рынке облигаций.
Вчера в результате роста акций «Балтики» ее президент Таймураз Боллоев стал богаче примерно на $1 млн. Господин Боллоев, а также исполнительный вице-президент BBH Антон Артемьев согласно российскому акционерному законодательству являются «лицами, заинтересованными в совершении сделки». Они входят в советы директоров всех объединяемых компаний и являются их акционерами. Господа Боллоев и Артемьев владеют примерно по 0,7% акций «Балтики». Кроме того, по данным отчета эмитента в ФКЦБ, Таймураз Боллоев имеет 5% «Балтики-Дон» и 1,5% «Тульского пива». В результате реорганизации он пополнит собственный пакет акций «Балтики», а общая цена пакета президента компании уже превысила $11 млн. Немногим меньше стоят акции Антона Артемьева — около $8 млн. Выгода топ-менеджеров очевидна, но и другие акционеры внакладе не останутся.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
 длинные бумаги

Петербург продал четырехлетние облигации

15.11.2001

Вчера комитет финансов Петербурга после трехнедельного перерыва провел аукцион по размещению собственных облигаций. Из серии объемом 300 млн рублей город разместил бумаг всего на 52,9 млн рублей. Остальные облигации комитет финансов может теперь размещать на вторичном рынке. Аукцион отличался тем, что проводился без обязательных квот выкупа облигаций официальными дилерами (для банков обычно они составляют 1% от объема выпуска, для инвестиционных компаний — 0,3%). В результате в аукционе участвовали только 23 организации из 46 аккредитованных комитетом финансов.

Облигации, размещенные вчера, являются самыми «длинными» на местных биржах. Погасить бумаги Петербург должен лишь 5 октября 2005 года. Весь срок обращения поделен на 7 купонных периодов. Причем по изначальным условиям выпуска город фиксирует ставку на каждый период. Она будет постоянно понижаться: c 15,5% до 10% годовых. То есть инвесторы, покупающие бумаги, берут на себя существенный риск девальвации или изменения процентных ставок. Тем не менее бумаги были вчера проданы по средней цене в 84% от номинала.
Таким образом, средневзвешенная доходность бумаг равна 19,5% годовых. «Доходность достаточно хороша. Она на 3-4 пункта превышает доходность долгосрочных облигаций федерального займа (ОФЗ)», — говорит старший дилер фондового рынка ОАО «Петровский народный банк» Андрей Поленовский.
Премия по доходности объясняется не тем, что инвесторы считают Петербург менее надежным заемщиком, чем федеральное правительство, а тем, что городские облигации гораздо менее ликвидны, чем ГКО и ОФЗ. Петербургские бумаги инвесторы рассматривают как хороший инструмент для именно долгосрочных вложений.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Вход Росбанка

Выход БАЛТОНЭКСИМа

16.11.2001

Московский Росбанк — головной банк группы «Интеррос» — в ближайшее время откроет филиал в Петербурге. Вчера об этом Ъ сообщил начальник управления общественных связей Росбанка Валентин Шапка. Приход Росбанка выглядит логичным после того, как в октябре структуры «Интерроса» продали свои акции БАЛТОНЭКСИМбанка петербургским компаниям, в том числе связанным с президентом банка Юрием Рыдником.

Как сообщил Ъ Валентин Шапка, создание подразделения банка уже началось. Как правило, минимальный срок для открытия филиала составляет несколько месяцев. Процесс включает в себя поиск управляющего, основных менеджеров филиала, удобного здания, урегулирование формальных вопросов в Центральном банке РФ.
При быстром решении этих задач филиал Росбанка в Петербурге может начать работу уже в начале 2002 года. И его взаимоотношения с БАЛТОНЭКСИМбанком будут представлять несомненный интерес для стороннего наблюдателя. Дело в том, что именно БАЛТОНЭКСИМ пока сохраняет на обслуживании большинство петербургских предприятий «Интерроса» («Ленинградский металлический завод», «Электросила», «Северная верфь», «Северо-западное пароходство»). Но «Интеррос» вышел из БАЛТОНЭКСИМа, и держать там счета своих предприятий может оказаться для него экономически нецелесообразным. Тем более при наличии в городе филиала собственного Росбанка, у которого больше возможностей утолять финансовые аппетиты петербургских промышленных гигантов. Активы банка на 1 ноября 2001 года составили 65,7 млрд руб. БАЛТОНЭКСИМ же имеет валюту баланса около 4 млрд руб.
«Интеррос» наступает в Петербург и по другим фронтам. Вчера комитет финансов Петербурга сообщил, что в число дилеров городского облигационного займа включен входящий в холдинг московский банк «Международная финансовая компания» с активами около 6 млрд руб.
Вполне возможно, Росбанк попытается привлечь для работы экс-председателя правления БАЛТОНЭКСИМбанка Федора Андреева, которого с начала ноября на этой должности сменил Юрий Красковский. По крайней мере, господин Андреев, ушедший в октябре из банка, так и не объявил о своем новом месте работы. Федор Андреев мог просто «уйти в никуда», а сейчас подыскивает себе новую работу. Тем более что такой тип увольнения в традициях БАЛТОНЭКСИМбанка: господин Красковский является уже шестым предправления в семилетней истории банка.
Между тем «развод» с «Интерросом» может подтолкнуть БАЛТОНЭКСИМ к смене названия, которое ассоциируется с группой Владимира Потанина. Лидирующим банком этой группы до кризиса 1998 года был ОНЭКСИМбанк. Но группа решила сделать основным новое финансовое учреждение, для чего купила мелкий банк «Независимость» и переименовала его в Росбанк. На ОНЭКСИМбанке же остались главным образом посткризисные долги структур господина Потанина. Тем не менее клиенты до сих пор ассоциируют слово ОНЭКСИМ с «Интерросом», несмотря на то, что, успешно расплатившись по внешним долгам, в 2000 году ОНЭКСИМбанк был присоединен к Росбанку.
Находящемуся сейчас в отпуске президенту БАЛТОНЭКСИМбанка Юрию Рыднику придется решать дилемму: либо продолжать использовать в названии банка слово ОНЭКСИМ, более ненужное «Интерросу», но ассоциируемое с ним, либо поменять название.
Интересно, что планы переименования у банка уже были, но не из-за желания избавиться от слова ОНЭКСИМ, а в связи с планировавшимся слиянием с банком «Петровский». Летом 1998 года процесс зашел достаточно далеко: банкиры назвали общее детище «Объединенным банком Санкт-Петербурга», разработали его символику, а конкуренты даже придумали банку сокращенное не вполне приличное название. Но в 1999 году альянс распался не по этой причине, а из-за финансовых разногласий. Вряд ли теперь БАЛТОНЭКСИМбанк вернется к уже разработанному брэнду Объединенный банк, так как, собственно, ни с кем не объединялся.
По аналогии с самым близким к московской мэрии Банком Москвы банку можно назваться «Банк Санкт-Петербурга». Но это слишком пафосно и очень похоже на банк «Санкт-Петербург», который также претендует на городские деньги. Кроме того, «Санкт-Петербург» возглавляет бывший зампред БАЛТОНЭКСИМа Александр Савельев. То есть название отметается.
В любом случае эксперты считают, что новое название банка должно отражать его петербургское происхождение. Злые языки пророчат банку имя «Смольнинский», явно намекая на его хорошие отношения с администрацией Владимира Яковлева. Но на такое издевательство над самим собой Юрий Рыдник, конечно, не пойдет. Для банковского уха лучше будет что-нибудь нейтрально-банальное, например «Невский коммерческий банк».
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Распилили бизнес

Холдинг «Элтра» раскололся на два

16.11.2001

Председателем совета директоров ЗАО «Инвестиционная компания ‘Элтра'» стал Игорь Орлов. Основатель компании и экс-председатель совета Эдуард Шпаковский, который, как уже сообщал Ъ, покинул компанию две недели назад, взял под опеку ряд других предприятий группы, в том числе крупную производственную фирму «Элби эдвертайзинг».

Кадровые перестановки в «Элтре» связаны с разделом бизнеса. У двух основных групп акционеров разошлись взгляды на методы управления инвестиционной компанией. Эдуард Шпаковский хотел сохранить все рычаги оперативного управления за собой, но другие акционеры, не афиширующие себя, имели на это собственный взгляд.
ЗАО «Инвестиционная компания ‘Элтра'» по итогам 1-го полугодия 2001 года занимает второе место среди петербургских компаний по обороту торгов акциями (5,7 млрд рублей). Собственный капитал компании составляет 19 млн рублей. В компании работает около 40 человек.

Команда господина Шпаковского взамен долей в инвесткомпании — наиболее публичном бизнесе группы — получила доли нынешних акционеров «Элтры» в других предприятиях, например, в производственной фирме «Элби эдвертайзинг». Эта компания имеет значительные заказы по производству рекламных и торговых носителей, в том числе от крупных западных покупателей. Эдуард Шпаковский рассматривает также возможность начала других видов бизнеса.
Как сообщил Ъ Игорь Орлов, в «Элтре» действует новая концепция — акционеры компании не будут влиять на текущую деятельность компании, а в совет директоров будут входить назначенные менеджеры, в том числе он сам и гендиректор Сергей Рощин. Руководство «Элтры» сейчас занято тем, что успокаивает будоражащий слухами фондовый рынок. Ведь ушедший Эдуард Шпаковский был не только основателем «Элтры», но и лицом компании, представляя ее, например, в биржевом совете биржи «Санкт-Петербург». «Несмотря на смену руководства, ситуация в фирме остается стабильной. Ни один из сотрудников не уволился, продолжается прирост клиентской базы, компания готовится выйти на новые региональные рынке», — сообщила в пресс-релизе «Элтра». Но компания лукавит: помимо Эдуарда Шпаковского ее покинули такие ключевые менеджеры, как Анатолий Будник и Игорь Никулин.
Новый глава «Элтры» Игорь Орлов работает в компании в должности заместителя гендиректора менее года. Однако амбиций этому человеку явно не занимать, тем более что опыт господина Орлова на фондовом рынке если и меньше, чем у Эдуарда Шпаковского, то ненамного. Еще в 1993 году он стал начальником отдела ценных бумаг Санкт-Петербургского инновационного банка (уже несколько лет не существует), в 1994-1998 годах занимал аналогичные должности в филиале Московского банка реконструкции и развития, а до ноября 2000 года работал директором ООО «Конструкторское производственное бюро ‘Арсенал'». Но на фондовом рынке был почти неизвестен.
Интересно, что в группе «Элтра» осталась компания, в которой отношения собственности пока не выяснены. Это ООО «Управляющая компания ‘Элтра'», которая занимается единственным своим паевым инвестиционным фондом под названием «Элтра-накопительный». Ее акционерами являются как нынешние владельцы «Элтры», так и команда господина Шпаковского. Возглавляет компанию один из основателей биржи «Санкт-Петербург» Анатолий Карташов.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
 

ЦБ опять хотят перевести

из Москвы в Петербург

19.11.2001

В пятницу рабочая группа по доработке ко второму чтению закона о Центральном банке чуть было не приняла решение рекомендовать Думе перевести головной офис Центрального банка в Петербург.

Как сообщил АФИ член рабочей группы депутат от ЛДПР Алексей Митрофанов, для принятия решения группе не хватило одного голоса, и теперь предложение будет обсуждаться на заседаниях бюджетного и банковского комитетов, а также на пленарном заседании.
Это не первая попытка перевести федеральную властную структуру в Петербург. До сих пор дело ограничивалось лишь разговорами о переносе парламента, а также почему-то Центрального банка. Сейчас в Петербурге имеет прописку только одна федеральная структура — Геральдический совет при президенте РФ во главе с заместителем директора Государственного Эрмитажа Георгием Вилинбаховым.
В любом случае сторонникам переноса федеральных ведомств помимо политических нужны еще и экономические аргументы. А их, как правило, нет. Правда, известный своими нестандартными взглядами господин Митрофанов считает, что денежных средств для перевода офиса ЦБ не потребуется. По его данным, здания Центробанка с удовольствием купит любой коммерческий банк, а на эти деньги можно создать инфраструктуру ЦБ в Петербурге.
Алексей Митрофанов считает, что перевод Банка России из Москвы в Петербург способствовал бы разделению финансовой и политической столиц России. Но не совсем понятно, как этого достичь, ведь более 90% активов банков сосредоточены в Москве.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
 

Список неликвида

Акции «Пирометра» и «Техприбора» включены в RTS Board

20.11.2001

Сегодня акции петербургских ОАО «Пирометр» и ОАО «Техприбор» включаются в систему индикативного котирования акций RTS Board. По бумагам стало удобнее выставлять котировки, но активно торговаться они не будут.

Система индикативного котирования акций RTS Board функционирует в рамках системы фондовой биржи РТС с 15 февраля 2001 года. Подключение к RTS Board осуществляется бесплатно, доступ к системе может получить любая организация, обладающая лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг. К системе подключены 366 инвестиционных компаний и кредитных организаций. Они могут выставлять котировки и торговать 328 ценными бумагами 243 эмитентов.

Как сообщили вчера на фондовой бирже РТС, заявителем акций двух новых эмитентов стала московская инвестиционная компания «Объединенные финансы». Включить акцию определенного эмитента в RTS Board достаточно просто: инвестиционная компания всего лишь должна прислать заявку на включение по электронной почте. В результате в этой системе уже присутствуют такие экзотические эмитенты, как гостиница «Советская» и «Ленформаш». Торгов по бумагам в RTS Board практически не ведется, однако держатели акций могут выставить котировки или, по крайней мере, выяснить, каков реальный спрос на имеющиеся у них акции.
Сергей Григорьев, специалист инвестиционной компании «Энергокапитал», называет несколько причин включения акций определенных эмитентов в RTS Board. Во-первых, эмитент или брокер планируют организовать активную торговлю акциями с последующим переводом в основную систему фондовой биржи РТС. Во-вторых, для выяснения действительного уровня спроса и цены на бумаги, так как в RTS Board могут найтись контрагенты. В-третьих, бумаги могут быть включены в лист, чтобы показать, что котировки по бумагам существуют, а сделки совершаются. Показать котировки неликвидных акций может требоваться для налоговых органов, для акционеров компании или других заинтересованных лиц.
Акции «Пирометра» и «Техприбора» никогда не обладали развитым рынком, то есть сделок по ним на биржах не наблюдалось. Операции с бумагами проводили в основном существующие акционеры компаний. Между тем акционеров у этих двух приватизированных предприятий много. По данным ФКЦБ, у «Техприбора» более 6600 акционеров, а у «Пирометра» — 2400. То есть определенный потенциал для развития рынка есть, при условии, что менеджеры компаний сделают бизнес прозрачным для возможных покупателей акций.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Не так страшен евро

как его намалюют фальшивомонетчики

22.11.2001

Российские туристы волнуются, что, прибыв на новогодние каникулы в Европу, они не смогут получить наличные евро. Волнуются зря: процесс продуман европейскими финансовыми властями до мелочей. Беспокоиться же следует по другому поводу: начало обращения евро грозит бумом появления фальшивых банкнот.

1 января 2002 года в обращение будут выпущены банкноты номиналом 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро. Банкноты всех стран зоны евро будут одинаковыми. На лицевой стороне банкнот на тему «Эпохи и архитектурные стили» будут изображены окна и ворота, а на обратной — мосты разных архитектурных стилей. Монеты будут выпущены достоинством 1, 2, 5, 10, 20 и 50 центов, а также 1 и 2 евро. Один евро состоит из 100 евроцентов. В отличие от банкнот монеты при единообразной лицевой стороне будут иметь в отдельных странах различные оборотные стороны. Монеты разных стран будут свободно обращаться на всей территории зоны евро.

Евро находится в обращении в безналичной форме уже почти три года: c 1 января 1999 года. Но наличные денежные знаки поступят в карманы европейцев только 1 января 2002 года. Это отнюдь не означает, что национальные валюты за границей принимать не будут. Страны еврозоны установили буферный период, когда оплачивать товары и услуги можно как наличными евро, так и уходящими из обращения банкнотами.
В большинстве стран этот период закончится 28 февраля, но есть государства, где сроки параллельного обращения банкнот меньше. Это — Франция (до 17 февраля), Ирландия (до 9 февраля) и Нидерланды (до 28 января).
То есть люди, планирующие поездки в Европу в эти сроки, могут спокойно везти с собой старые купюры. Брать «старые деньги» можно и после февраля. Однако менять их на евро будут только подразделения центральных банков. Например, чтобы 1 марта получить евро вместо немецких марок держателю валюты придется обратиться в один из 127 филиалов Германского федерального банка. А это — затруднительно. ЦБ европейских стран будут обменивать «завалявшиеся» марки, песеты и франки достаточно долго. Финские марки и итальянские лиры можно будет менять еще 10 лет, а срок обмена валют, например, таких стран, как Австрия, Германия, Ирландия и Испания, вообще не ограничен.
Возможно, и коммерческие банки будут заниматься обменом валюты, но скорее всего будут брать за это комиссионные. В любом случае держателям европейских валют в начале года желательно от них избавиться.
Самый простой способ: положить европейские деньги на счет в банк или на пластиковую карту. Это можно сделать прямо сейчас. С 1 января пройдет автоматическая конвертация текущих счетов в евро, а банкоматы будут «заряжены» уже европейской валютой. Как обещают европейские банки, перевод банкоматов на выдачу евро вместо местных валют будет произведен в самые кратчайшие сроки — за несколько часов.
Другой способ — после 1 января поменять дензнаки на евро в банках, которые будут производить обмен небескорыстно, по худшим коэффициентам обмена, чем центральные банки Европы.
В российских банках сейчас ждут детальных разъяснений Центрального банка по вопросу ввоза наличных евро в Россию. А интернет-сайт посольства Германии сообщает: «Пока нельзя сказать ничего определенного об обменном курсе немецких марок на евро в России и о том, какие пошлины будут взиматься за операцию обмена».
Эксперты полагают, что более 90% валютных сбережений россиян находятся в американских долларах. Оставшаяся часть распределена среди других валют, в числе которых у петербуржцев, например, превалируют немецкие и финские марки. Поэтому специалисты видят проблему не в обмене, а в предполагаемом появлении фальшивых евро.
Заместитель председателя правления Инкасбанка Илья Мороз предлагает способ убедиться в подлинности банкнот: евробанкноты надо пощупать, посмотреть и повертеть. Они отпечатаны на специальной бумаге из чистого хлопка, которая на ощупь существенно отличается от нормальной бумаги. На просвет видна скрытая защитная нить, то есть черная вертикальная линия, разделяющая лицевую сторону банковского билета пополам. И чтобы окончательно удостовериться в подлинности купюры, надо ее еще повертеть. И тогда в лучах света «заиграют» уникальные особенности банкнот: на всех купюрах евро есть голограммы. Подделывать такие голограммы будет крайне сложно.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

«Петровский» избавляется от непрофильного бизнеса

23.11.2001

Как стало известно Ъ, морское страховое агентство «Сканмаринконсалтинг» приобрело страховую компанию «Медстрахком», акционером которой являлся Петровский народный банк (ПНБ). Таким образом ПНБ, вошедший в банковскую группу МДМ, продолжает избавляться от ненужных активов.

       Компания «Медстрахком», специализирующаяся на обязательном и добровольном медицинском страховании, входила в Петровскую страховую группу (ПСГ). Группа была образована в марте 2001 года, помимо «Медстрахкома» в нее также вошли «Северо-Западная страховая компания», «Колонна» и «Петербургская перестраховочная компания». Суммарный уставный капитал группы составлял 101 млн рублей. 100% акций «Медстрахкома» принадлежало ПНБ, который также владел пакетами акций остальных компаний, входящих в группу. По данным Всероссийского союза страховщиков, по объему премии по добровольному страхованию, собранному в Северо-Западном регионе, ПСГ занимала 43-е место (за 2000 год компании группы собрали около 12 млн рублей).

Морское страховое агентство «Сканмаринконсалтинг» было образовано весной 2001 года и является дочерней компанией норвежской страховой брокерской компании Oslo Marine Consult. До недавнего времени компания специализировалась на страховании морских рисков, транспорта и грузоперевозок. Недавно руководство «Сканмаринконсалтинга» объявило о намерении начать развивать медицинское страхование и для этого решило купить компанию с действующей «медицинской» лицензией. В результате выбор пал на «Медстрахком», 100%-ный пакет акций которого морское страховое агентство выкупило у ПНБ. Для развития бизнеса «Сканмаринконсалтинг», по словам его генерального директора Виталия Архангельского, намерен инвестировать в компанию $1 млн. Кроме этого группа планирует создать на основе «Медстрахкома» собственный медицинский центр. Петровский народный банк, в свою очередь, был заинтересован в продаже компании. В июне МДМ-банк поглотил ПНБ, а в августе контрольный пакет акций Петровской страховой группы приобрела входящая в МДМ-группу страховая компания «РЕСО-гарантия». Последняя занимается всеми видами страхования и имеет довольно сильный собственный медицинский отдел. Видимо, так много страховых компаний в Петербурге банковской группе МДМ просто не нужно.
АНГЕЛИНА ДАВЫДОВА

В рамках программы по избавлению от непрофильного бизнеса Петровский народный банк закончил сделку по продаже 12% акций ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит'». Покупателем пакета стала Минерально-химическая компания «Еврохим» (МКХ), как и ПНБ входящая в группу МДМ. Об этом вчера Ъ сообщил вице-президент МДМ-группы Евгений Соболев. В сферу интересов МХК на Северо-Западе входят, в частности, ОАО «Фосфорит» и ОАО «Ковдорский ГОК». Президентом МХК является петербуржец Николай Левицкий. Он выразил свое желание помогать клубу и, вероятно, войдет в совет директоров клуба. Пакет акций «Зенита» — второе приобретение МДМ с спортивном бизнесе. Группа также спонсирует баскетбольный клуб «Шахтер» из Иркутска.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

«ЭГО-холдинг» увлекся лесоповалом

и приобрел еще одно производство древесины

27.11.2001

Сегодня «ЭГО-холдинг» официально объявит о новой покупке в лесопромышленном комплексе — ЗАО «Дэлак». Как и два предыдущих приобретения холдинга, эта компания базируется в Лодейнопольском районе Ленинградской области.

ЗАО «Дэлак» образовано в 1989 году. Основной вид деятельности — заготовка и переработка древесины. Производственная база находится в городе Лодейное Поле Ленинградской области, головной офис — в Петербурге. «Дэлак» выпускает обрезную доску по европейским стандартам, палетную доску, каркасные заготовки, клееные щиты. Основные потребители продукции — фирмы Германии, Англии, Бельгии, Финляндии и Южной Кореи. Годовой оборот — более $2 млн.

На прошлой неделе «ЭГО-холдинг» закончил сделку по покупке Лодейнопольского деревообрабатывающего комбината (ЛДОК) (Ъ писал об этом), а Александр Кашин даже устроил по этому поводу брифинг для журналистов. На тот момент вопрос о покупке «Дэлака» еще не был решен. Вчера же господин Кашин рассказал Ъ о деталях покупки компании.
На приобретение 95% акций «Дэлака» у основного акционера — неафиширующего себя американского инвестора — претендовали 4 покупателя, в том числе «ЭГО-холдинг» и один российский банк. Но в прошлую пятницу инвестор решил продать свои акции именно Александру Кашину. Сумма сделки составляет $0,8 млн.
По утверждению господина Кашина, «Дэлак» был наиболее серьезным конкурентом для структур «ЭГО-холдинга» в Лодейном поле — Лодейнопольского комплексного леспромхоза и ЛДОКа. Также в районе действуют Доможировский леспромхоз (им владеют структуры ЮКОСа), Нижнесвирский деревообрабатывающий завод и Оятский леспромхоз, контролируемый группой «Орими». С последним леспромхозом у «ЭГО-холдинга» партнерские отношения, поскольку сам господин Кашин начинал свою бизнес-деятельность в структурах «Орими». «Дэлак» является привлекательным для «ЭГО-холдинга» объектом еще и потому, что ему, одному из немногих в регионе, комиссия по сырьевым ресурсам при правительстве Ленобласти передала лесные фонды в аренду до 2048 года.
Теперь Александр Кашин планирует объединить три деревообрабатывающие и заготовительные компании холдинга в единое предприятие. Реализацией леса, по планам, будет заниматься специально созданный для этой цели торговый дом. В 2002 году предприятия «ЭГО-холдинга» в сумме планируют заготовить 210 тыс. кубометров леса.
Впрочем, опрошенные Ъ лесопромышленники называют лесные владения Александра Кашина незначительными (5-6% расчетной лесосеки Ленобласти), хотя и не отрицают, что вместе три предприятия в Лодейном Поле создают замкнутую технологическую цепочку, что эффективно для ведения бизнеса.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Разрыв связи

ПТС продает акции футбольного клуба «Зенит»

30.11.2001

Вчера первый заместитель генерального директора ОАО «Петербургская телефонная сеть» Игорь Самылин сообщил Ъ, что в среду совет директоров ПТС принял решение о продаже 7% акций ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит'». ПТС хочет выручить за них 1,2 млн рублей. Пакет продается недорого, но покупателей могут отпугнуть неформальные обязательства акционеров по покрытию дефицита клубного бюджета.

Акционерами ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит'» являются ООО «Лентрансгаз» (28%), ЗАО «Газэнергофинанс» (24%), ЗАО «МХК ‘Еврохим'» (12%), ЗАО «Виталема» (12%), ОАО «Петербургская телефонная сеть» (7%), ЗАО «Компьютерлэнд СПб» (6%). Менее чем по 5% акций владеют ОАО «Банк МЕНАТЕП Санкт-Петербург», ОАО «Каравай», ЗАО «Всемирная ярмарка ‘Российский фермер'» и др.

Как сообщил Игорь Самылин, решение о продаже акций «Зенита» принято в рамках стратегии ПТС по избавлению от участия в непрофильных видах бизнеса. Ранее совет директоров ПТС принял решения о выходе из капитала ООО «Базис», ЗАО «Санкт-Петербург международная», ООО «Поликомп», НПФ «Капитан», НПФ «Альтернатива», ЗАО «Биржа ‘Санкт-Петербург'» и ЗАО «У красного моста».
Президент ФК «Зенит» Виталий Мутко сказал вчера Ъ о том, что знает о намерении ПТС продать свои акции, но официальных документов в клуб пока не поступало. «ПТС стояла у истоков создания ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит'» и смена ее руководства не должна была повлиять на взаимоотношения с клубом», — сказал господин Мутко. Он имеет в виду то, что до переезда экс-гендиректора ПТС Валерия Яшина на пост главы «Связьинвеста» в Москву, помощь клубу со стороны ПТС была более осязаемой. Президент «Зенита» затруднился предсказать, кто из акционеров воспользуется своим первоочередным правом на покупку акций. В крайнем случае, акции будут выкуплены на баланс клуба. То есть на открытый рынок поступят вряд ли. В любом случае расклад акционеров после продажи акций, принадлежащих ПТС, сильно не изменится. Контрольным пакетом «Зенита» обладают структуры «Газпрома», а председатель правления монополиста Алексей Миллер подтверждает желание продолжать сотрудничество с клубом.
Большие надежды на финансирование клуба, который уже поставил задачу увеличить бюджет с $8 млн до $12 млн, в «Зените» возлагают на нового акционера — Минерально-химическую компанию «Еврохим». На эту фирму в ноябре были переоформлены 12% акций, ранее принадлежавшие Петровскому народному банку. В мае банк вошел в банковскую группу МДМ и решил продать принадлежавший ему пакет. Письмо с предложением купить акции по заведомо высокой цене (несколько десятков номиналов) наделало среди акционеров клуба много шума. Но в итоге пакет остался в рамках группы МДМ. Правда, не в банковской ее части, а в минерально-химической: «Еврохим» на Северо-Западе контролирует такие предприятия как «Фосфорит» и Ковдорский ГОК. В холдинг входит также «Невинномысский азот». Вчера в «Еврохиме» не смогли прокомментировать возможность выкупа акций, принадлежащих ПТС.
Зато свое мнение охотно высказал гендиректор «Компьютерлэнд СПб» Владимир Гусев: «Увеличивать свою долю в таких структурах всегда интересно. Но командная игра для акционеров футбольного клуба всегда была важнее». Кроме того, господин Гусев сообщил, что до сих пор все совладельцы клуба были откровенны между собой и исключил возможность «игры в темную» кого бы то ни было из них.
В «Зените» действительно есть неформальная договоренность между акционерами о помощи клубу. При этом каждый помогает по своему: кто-то — рекламными контрактами (как «Газпром»), кто-то — выполнением работ и услуг. Например, генеральный директор ЗАО «Всемирная ярмарка ‘Российский фермер'» Михаил Злыдников поведал Ъ, что компания, владея всего 1% акций, бесплатно производит для «Зенита» рекламные носители на стадионе «Петровский».
Поэтому акционеры не горят желанием увеличивать свои пакеты, так как в этом случае пропорционально увеличатся и обязательства перед клубом. В «Зените» много говорят о горячем желании московских финансовых структур стать акционерами клуба. Появлялась даже информация о готовности инвестиционно-банковской группы «Никойл» выкупить контрольный пакет акций. Однако вчера исполнительный директор «Никойла» Александр Бугров не подтвердил ее. «‘Никойл’ лишь предлагает клубу выступить в качестве финансового консультанта для привлечения инвестиций», — сказал господин Бугров.
ОЛЕГ АНИСИМОВ, БОРИС ГОРЛИН

Carlsberg уступил Hartwall

пивзавод «Вена»

03.12.2001

В пятницу вечером датский концерн Carlsberg объявил о продаже 49,9% акций петербургского пивзавода «Вена» своему дочернему предприятию — Baltic Beverages Holding (BBH), вторым совладельцем которого является финский концерн Hartwall. Таким образом, Carlsberg расписался в неспособности эффективно управлять российским пивзаводом самостоятельно.

Пивзавод «Вена» основан в 1872 году. В 1994 году 66,6% акций приобрел финский концерн Sinebrychoff. В 1995 году владельцем 33,3% акций стал Европейский банк реконструкции и развития. В 1999 году Carlsberg поглотил Sinebrychoff, а в 2001 году выкупил долю ЕБРР в «Вене».
Компания BBH основана в 1991 году финским концерном Hartwall (50%) и шведским Pripps (50%). В 2001 году доля Pripps перешла к компании Carlsberg Breweries — совместному предприятию датского Carlsberg (60%) и норвежской Orkla (40%). BBH управляет семью российскими пивзаводами, в том числе пивоваренной компанией «Балтика».

За семь лет управления иностранные инвесторы вложили в петербургский завод «Вена» более $100 млн. Но особых успехов предприятие до сих пор не демонстрирует: до 2001 года компания была убыточной, а заметную долю пиво «Вены» занимает только на рынках Петербурга (12%) и Москвы (5%).
С приходом на предприятие Carlsberg поставил на ключевые посты иностранных менеджеров, в том числе генерального директора Бэрри Маршалла (Barry C. Marshall). Бывший гендиректор Сергей Худолеев получил должность исполнительного директора. «Вена» стала наращивать объем производства за счет розлива своего дорогого пива в стандартные пол-литровые бутылки. Однако это не смогло в корне улучшить ситуацию: конкуренты по-прежнему показывали более убедительные финансовые результаты.
Видимо, в итоге Carlsberg посчитал, что BBH будет управлять «Веной» эффективнее. На первом этапе Carlsberg передает BBH 49,9% акций «Вены». Планируется, что в октябре 2003 года BBH получит право выкупить еще 50% акций предприятия (0,1% принадлежит мелким акционерам). Президент BBH Кристиан Рамм-Шмидт (Christian Ramm-Schmidt) станет председателем совета директоров «Вены».
Вчера официальный представитель Carlsberg Маргрет Сков (Margrethe Skov) сообщила Ъ, что решение о продаже акций BBH принято в силу того, что эта компания имеет гораздо больший опыт работы в России, нежели Carlsberg, которому акции «Вены» достались в общем-то случайно — после поглощения финского концерна Sinebrychoff. Сумма, уплаченная Hartwall за долю бизнеса в «Вене», не разглашается.
Как заявил корреспонденту Ъ Сергей Худолеев, «Вена» усилит свои позиции на российском рынке за счет того, что получит доступ к ресурсам BBH. Господин Худолеев сообщил, что «Вена» и «Балтика» останутся самостоятельными юридическими лицами, но может произойти «некоторое объединение аналогичных управленческих функций».
Вице-президент «Балтики» Адам Тлехурай узнал о смене собственника «Вены» от корреспондента Ъ. «Нашей дистрибуторской сетью пользуются только те заводы, которые принадлежат непосредственно нам. Это ‘Тульское пиво’ и ‘Донпиво’,— сказал господин Тлехурай.— У других российских предприятий BBH (‘Ярпиво’, ‘Пикра’, ‘Золотой Урал’) собственные сети. Но тут особый случай — два завода в одном городе. Поэтому, возможно, мы откажемся от традиционной схемы». По мнению Адама Тлехурая, окончательного решения по этому поводу можно ожидать в середине 2002 года.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, РОМАН Ъ-ОВЧИННИКОВ, Санкт-Петербург

Сергей Дубинин ищет инвестора

на Северо-Западную ТЭЦ

04.12.2001

Вчера правление РАО «ЕЭС России» поручило зампреду компании Сергею Дубинину доработать первый в России проект по привлечению внешнего инвестора для завершения строительства Северо-Западной ТЭЦ.

Основными акционерами ЗАО «Северо-Западная ТЭЦ» являются РАО «ЕЭС России», ОАО «Ленэнерго», ООО «Лентрансгаз», КУГИ Петербурга. Строительство ТЭЦ было начато в 1993 году. Общая стоимость строительства объекта оценивается более чем в $800 млн. В декабре 2000 года запущен первый энергоблок ТЭЦ.

Бывший председатель Центрального банка и экс-зампред «Газпрома» Сергей Дубинин должен подготовить проект по привлечению стратегических инвесторов для пуска второго энергоблока станции мощностью 450 МВт до конца 2003 года. Как сообщили вчера в РАО «ЕЭС России», свой бизнес-план господин Дубинин доработает к марту и представит на совет директоров. Проект должен быть представлен также так называемому Комитету по реформированию при совете директоров, который возглавляет представитель иностранных акционеров РАО Дэвид Херн (David Alexander Hurn).
Вчера правление РАО ЕЭС рассмотрело предварительный проект привлечения инвестора. Он исходит из необходимости привлечения $120 млн для завершения строительства второго энергоблока и около $100 млн для погашения долгов, образованных при строительстве первого. В обмен на эти вложения инвестору предлагается продажа блокирующего (25% + 1 акция) пакета акций СЗТЭЦ. Инвестор также получит право увеличить долю в ЗАО до 51% за счет выкупа акций у РАО ЕЭС. Но начнется это не раньше 31 декабря 2003 года, а процесс растянется на 3-5 лет.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
 

Акции ПТС начали расти

04.12.2001

Вчера привилегированные акции ОАО «Петербургская телефонная сеть» (ПТС) выросли на фондовой бирже РТС на 8% до $0,17. Это связывают с идущим процессом реорганизации компании, которую фондовые инвесторы, в отличие от нескольких миноритарных акционеров, оценивают положительно.

В 2001 году акции ПТС впали в настоящую стагнацию, которую смогло прервать только на несколько дней начало торгов американскими депозитарными расписками (АДР) на акции компании в сентябре. Но выпуск АДР был быстро «отыгран» брокерами, и котировки акций вернулись на прежние позиции ($0,36 — обыкновенные, $0,15 — привилегированные).
На цену акций особого влияния не оказывала и идущая реорганизация ПТС, в рамках которой к компании присоединяются 8 операторов связи Северо-Запада, а сама ПТС будет именоваться ОАО «Северо-Западный телеком».
В рамках этой реорганизации ПТС объявила цены выкупа акций у акционеров, которые не согласятся на присоединение других операторов. Эти цены оказались ненамного ниже рыночных — 10,01 руб. за обыкновенную акцию и 4,12 руб. за привилегированную. То есть фактически на время реорганизации ПТС застраховала держателей акций от возможного обвала, который сейчас может произойти по любой причине — от нового террористического акта до отсутствия решения об ограничении добычи нефти.
Однако спрос на акции вырос только сейчас. В пятницу цена обыкновенных акций превысила $0,40, а вчера очередь дошла и до привилегированных бумаг. В ходе торгов цена сделок с ними достигла $0,17. Брокеры связывают всплеск с завершением 28 ноября серии из 9 внеочередных собраний сливающихся компаний (Ъ писал об этом). «Собрания прошли без накладок, и, увидев это, западные инвесторы решили включить в свои портфели немного акций объединяемого телекома, — говорит аналитик ООО ‘Инвестиционное агентство «Пролог»‘ Михаил Зак. — Сейчас идет формирование портфелей, и время от времени та или другая акция будут ‘выстреливать'».
Интересно, что акции ОАО «Пивоваренная компания ‘Балтика'», которая сейчас также проводит процедуру укрупнения (путем присоединения ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво'» и ОАО «Донпиво»), начали расти гораздо раньше внеочередных собраний, которые одобрят реорганизацию. Собрание «Балтики» состоится только 15 декабря, но с середины октября бумаги выросли уже в 2 раза. Цена обыкновенных бумаг достигла $9 за штуку, а привилегированных превысила $8. Вчера сделки в РТС заключались и с теми, и с другими.
Вывод напрашивается один: укрупнение компании приводит к росту ее акций, только у одних эмитентов это происходит сразу, а у других — с опозданием.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
 

Маленьким дали прикурить

Фабрика «Петро» сокращает число акционеров

05.12.2001

Вчера Ъ стало известно, что региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) в Северо-Западном федеральном округе зарегистрировало проспект эмиссии акций ОАО «Петро» (бывшая табачная фабрика имени Урицкого). Компания собирается обменять каждые 206 069 акций на одну и таким образом сократить число мелких акционеров. «Петро» рассчитывает успеть зарегистрировать отчет об эмиссии до конца года, так как с 1 января подобная операция будет запрещена.

Решение о проведении консолидации акций (обмен большого количества акций на меньшее) внеочередное собрание акционеров ОАО «Петро» приняло 29 октября. Согласно протоколу собрания, за это решение было подано более 99% голосов акционеров, главным образом, основного собственника — концерна Japan Tobacco International. Однако держатели 28 000 акций проголосовали «против», а владельцы 151 000 акций на собрание не пришли вовсе.
Фабрика имени Урицкого в 1992 году была приобретена американской корпорацией RJR и переименована в «Р.Дж.Р Петро». В 1999 году RJR была поглощена японским табачным концерном Japan Tobacco International (JTI), а фабрика получила название ОАО «Петро». Компания выпускает, в частности, такие марки сигарет, как Winston, Camel, Magna, «Русский стиль», «Петр I», папиросы «Беломорканал». Уставный капитал ОАО «Петро» составляет 88 609 рублей. Он разделен на 8 860 967 обыкновенных акций номиналом 1 копейка. На 29 октября 2001 года 122 982 акции находились в распоряжении общества и не предоставляли права голоса.

«Петро» организовало выкуп акций у мелких совладельцев по $8,5 за штуку. По неофициальным данным, акционеру, продавшему все свои акции, в качестве премии выплачивается еще $1000. Многие мелкие акционеры оказались довольны ценой выкупа и уже продали акции — еще пару лет назад за бумаги «Петро» давали всего несколько рублей.
Однако другие совладельцы сочли цену выкупа акций заниженной. Держатель около 1500 акций Андрей Фирсов, например, говорит, что «исходя из цены выкупа акций, стоимость всего предприятия составляет $75 млн, тогда как капитализация пивоваренной компании ‘Балтика’ уже превысила $1 млрд. Между тем по выручке от реализации ‘Петро’ ненамного уступает ‘Балтике'».
Среди акционеров есть и такие, которые продавать акции не хотят принципиально. Вчера, например, жалобу в ФКЦБ отнес пенсионер Борис Белов, проработавший на табачной фабрике 16 лет. Он имеет более 3000 акций «Петро» и не желает расставаться с бумагами, несмотря на то что получит за них «чистыми» около $24 000. Господин Белов основал свою жалобу на конституции, 35-я статья которой запрещает отъем собственности без решения суда.
Между тем на днях ОАО «Петро» проведет конвертацию в соотношении 1:206 069. В результате у общества останется только 43 акции. И все — у JTI. В случае регистрации отчета об итогах эмиссии до конца года мелкие акционеры будут принудительно вычеркнуты из реестра акционеров фабрики.
Интересно, что вчера руководители регионального отделения ФКЦБ собрали журналистов для того, чтобы поговорить о раскрытии фондовой информации. Председатель отделения Александр Буин уделил проблеме консолидации акций немало внимания. В отделении сейчас находятся заявления около 10 северо-западных эмитентов, желающих зарегистрировать эмиссии в целях консолидации для избавления от мелких акционеров. Однако, как сообщил господин Буин, провести все стадии эмиссии до конца года они уже не успеют. А с 1 января принудительное исключение акционеров запрещено законом. На фондовом рынке будет разрешено обращение дробных акций, и акционеры будут не обязаны продавать бумаги эмитенту.
По словам представителей ФКЦБ, в этом году наблюдается настоящий бум проведения консолидаций. «Как человек я против консолидации, в результате которой у акционеров принудительно отбирают ценные бумаги. Но как чиновник я обязан регистрировать эмиссии, пока это не запрещено законом», — сказал Александр Буин.
Он также поведал, что делит миноритарных акционеров на две категории. Первая — старые работники предприятий, получившие акции в процессе приватизации. К ним господин Буин относится уважительно. Вторая — люди, покупающие по одной акции многих эмитентов и пишущие жалобы в ФКЦБ, которая обязана их рассматривать и отвечать. Такого акционера господин Буин называет «человеком с нездоровой психикой».
ОЛЕГ АНИСИМОВ

«БАЛТОНЭКСИМ финанс» заявил в прокуратуру на президента Якутии

06.12.2001

Сегодня в прокуратуру Якутии поступит заявление питерской компании «БАЛТОНЭКСИМ Финанс» с требованием возбудить уголовное дело против президента республики Михаила Николаева и министра финансов Александра Кагаевского. Компания намерена взыскать с Якутии долги по облигациям, не погашенным еще в 1998 году, и убеждена, что в этом виноваты должностные лица республики. Сами якутские власти видят в этой истории исключительно политический подтекст.

Вчера инвестиционная компания «БАЛТОНЭКСИМ Финанс» распространила пресс-релиз, из которого следует, что 3 декабря она направила в прокуратуру Республики Саха (Якутия) заявление с требованием привлечь к уголовной ответственности якутских президента Михаила Николаева и министра финансов Александра Кагаевского. «Данное заявление стало следствием долговременного невыполнения Республикой Саха (Якутия) своих обязательств по облигационному займу», — говорится в пресс-релизе.
Речь идет об облигациях, которые якутский Минфин разместил в 1998 году. Часть этих бумаг купил ОНЭКСИМбанк, правопреемником которого стал Росбанк. По договору цессии от 1 ноября 2001 года он передал права требования по этим бумагам на общую сумму 18,8 млн рублей питерской инвесткомпании «БАЛТОНЭКСИМ Финанс». Якутия начала размещение облигаций на валютной бирже Санкт-Петербурга 12 февраля 1998 года. Всего эмитент разместил 3 выпуска облигаций, однако не погасил вовремя ни одного. Дефолт Якутии произошел за неделю до дефолта федерального правительства — 10 августа 1998 года. «Мы считаем себя потерпевшей стороной в рамках уголовного права и уверены, что прокуратура объективно проверит все факты», — заявил вчера Ъ директор ИК «БАЛТОНЭКСИМ Финанс» Сергей Барсуков. Параллельно с обращением в якутскую прокуратуру питерцы обратились в суд. В конце ноября Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области принял исковое заявление «БАЛТОНЭКСИМ Финанс», назначив рассмотрение дела на 21 декабря.
Надо сказать, что питерская компания уже не в первый раз прибегает к уголовному преследованию должника. В июне прошлого года компания обратилась с заявлением в прокуратуру Омской области, обвинив ряд должностных лиц местной администрации, в том числе, губернатора Леонида Полежаева, в уклонении от выполнения решения суда о погашении областных облигаций. В итоге прокуратура завела уголовное дело по статье «Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности». Перспектива быть привлеченными к ответственности по статье, предусматривающей до 2 лет лишения свободы, не устроила ответчика и в сентябре 2000 года стороны заключили мировое соглашение.
Между тем, якутские власти усматривают в этой истории исключительно политический подтекст. «Она удивительным образом совпала с предвыборной кампанией в нашей республике. Очевидно, что предпринимается очередная атака по дискредитации президента Михаила Николаева. Его конкуренты на выборах (в их числе, заместитель Генпрокурора Василий Колмогоров) нашли еще один способ давления на него через местную прокуратуру», — заявили вчера Ъ в московском представительстве Республики Саха (Якутия).
Стоит отметить и еще одно совпадение, правда не политического, а анекдотического характера. Вчера же международное рейтинговое агенство Moody’s объявило о повышении рейтинга Якутии. Очевидно, агентство, как и якутские власти, посчитало дефолт трехлетней давности не очень существенным обстоятельством.
ОЛЕГ АНИСИМОВ, ЕЛЕНА КИСЕЛЕВА

Финансисты ждали обещанного якутами три года

Сегодня в прокуратуру Якутии поступило заявление компании «Балтонэксим Финанс»

06.12.2001

Сегодня в прокуратуру Якутии поступило заявление компании «Балтонэксим Финанс» с требованием возбудить уголовное дело против президента республики Михаила Николаева и министра финансов Александра Кугаевского. Компания намерена взыскать с Якутии долги по облигациям, не погашенным еще в 1998 году. Якутские власти видят в этой истории политический подтекст.

Вчера инвестиционная компания «Балтонэксим Финанс» распространила пресс-релиз, из которого следует, что 3 декабря она направила в прокуратуру Республики Саха (Якутия) заявление с требованием привлечь к уголовной ответственности якутских президента Михаила Николаева и министра финансов Александра Кугаевского. «Данное заявление стало следствием долговременного невыполнения Республикой Саха (Якутия) своих обязательств по облигационному займу»,— говорится в пресс-релизе.

Речь идет об облигациях, которые якутское министерство финансов разместило в 1998 году. Часть этих бумаг купил ОНЭКСИМбанк, правопреемником которого стал Росбанк. По договору цессии от 1 ноября 2001 года он передал права требования по этим бумагам на общую сумму 18,8 млн рублей петербургской инвестиционной компании «Балтонэксим Финанс».
Якутия начала размещение облигаций на валютной бирже Санкт-Петербурга 12 февраля 1998 года. Всего эмитент разместил три выпуска облигаций, однако не погасил вовремя ни одного. Дефолт Якутии произошел за неделю до дефолта федерального правительства — 10 августа 1998 года.

«Мы считаем себя потерпевшей стороной в рамках уголовного права и уверены, что прокуратура объективно проверит все факты»,— заявил вчера Ъ директор ИК «Балтонэксим Финанс» Сергей Барсуков. Параллельно с обращением в якутскую прокуратуру петербуржцы обратились в суд. В конце ноября Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области принял исковое заявление ИК «Балтонэксим Финанс», назначив рассмотрение дела на 21 декабря.
«Балтонэксим Финанс» уже не в первый раз прибегает к уголовному преследованию должника. В июне прошлого года компания обратилась с заявлением в прокуратуру Омской области, обвинив ряд должностных лиц местной администрации, в том числе губернатора Леонида Полежаева, в уклонении от выполнения решения суда о погашении областных облигаций. Прокуратура завела уголовное дело по статье «Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности». Перспектива быть привлеченными к ответственности по статье, предусматривающей до двух лет лишения свободы, не устроила ответчика, и в сентябре 2000 года стороны заключили мировое соглашение.
Якутские власти усматривают в новой истории с облигациями исключительно политический подтекст. «Она удивительным образом совпала с предвыборной кампанией в нашей республике. Очевидно, что предпринимается очередная атака по дискредитации президента Михаила Николаева. Его конкуренты на выборах (в их числе заместитель генпрокурора Василий Колмогоров) нашли еще один способ давления на него через местную прокуратуру»,— заявили вчера Ъ в московском представительстве Республики Саха (Якутия).
Стоит отметить и еще одно совпадение, правда, не политического, а анекдотического характера. Вчера же международное рейтинговое агентство Moody`s объявило о повышении рейтинга Якутии. Очевидно, агентство, как и якутские власти, посчитало дефолт трехлетней давности не очень существенным обстоятельством.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург, ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА

Ждут до последнего

Паевые фонды заканчивают первичное размещение

07.12.2001

Сегодня управляющая компания «Элтра» (УК) уведомит Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) об окончании первичного размещения паев открытого паевого инвестиционного фонда (ПИФ) «Элтра-накопительный». Фонд собрал требуемые 2,5 млн рублей в самый последний момент, а его пайщиками стали в основном физические лица. На следующей неделе первичное размещение завершат еще два фонда, управляет которыми компания «Петровский фондовый дом».

Как сообщил вчера гендиректор ООО «Управляющая компания ‘Элтра'» Анатолий Карташов, паи фонда купили около 20 лиц, среди которых только одно юридическое. Как заявил господин Карташов, пайщиками стали «люди, направленно вкладывающие средства в акции». На днях ПИФ «Элтра-накопительный» может начать размещение собранных активов.
Участники фондового рынка сомневались, что ПИФу «Элтры» удастся до 9 декабря собрать 2,5 млн рублей, требуемые для того, чтобы эмиссия паев фонда была признана ФКЦБ состоявшейся. Дело в том, что в ноябре разразился скандал в инвестиционной компании «Элтра» (ИК): из состава ее акционеров и топ-менеджмента вышла команда основателя компании Эдуарда Шпаковского. Но, как вчера сообщил Ъ господин Шпаковский, контрольный пакет УК «Элтра» продолжает находиться у «его команды», и сейчас ведутся переговоры с акционерами ИК «Элтра» о выкупе их долей в УК «Элтра». Но переговоры пока результата не дали. Тем временем Эдуард Шпаковский участвует в организации новой инвесткомпании — «Фонд-сервис-брокер». Она уже получила лицензию ФКЦБ, но на фондовом рынке пока себя никак не проявила.
Закончить первичное размещение двух паевых фондов в последний момент планирует и ООО «Управляющая компания ‘Петровский фондовый дом'» (ПФД) — дочерняя фирма ОАО «Петровский народный банк». 17 сентября эта компания запустила два паевых фонда — «Петровский — фонд государственных ценных бумаг» и «Петровский — универсальный фонд». До конца следующей недели чистые активы каждого из этих фондов должны превысить 5 млн рублей (интервальные фонды во время первичного размещения должны собрать в два раза больше, чем открытые). В противном случае эмиссии будут признаны несостоявшимися, а собранные на данный момент деньги розданы пайщикам.
Гендиректор ПФД Андрей Гуртьев сообщил Ъ, что фонды все-таки привлекут необходимые средства, но сделано это будет в последние дни путем привлечения крупных пайщиков — юридических лиц. «Усилиями» частных лиц, приходящих в почтовые отделения, за 2,5 месяца «Петровский» привлек в два фонда немногим более 0,5 млн рублей. При этом в фонд «Универсальный», который будет вкладывать средства не только в гособлигации, но и в акции, пайщики несли деньги гораздо активнее. Пока вхождение ПНБ в банковскую группу МДМ не оказало влияния на ПФД. Однако в следующем году управляющая компания с редкой лицензией может пригодиться москвичам. Дело в том, что правительство России готовит конкурс на управление государственными пенсионными ресурсами, которые превышают $1 млрд. Принимать в нем участие смогут только компании, имеющие лицензии управляющих активами фондов. В России их около 30 (пять из них — в Петербурге), а в рамках финансовой группы МДМ единственная такая компания — «Петровский фондовый дом».
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Сергей Бажанов сделал предложение

на сумму $150 млн

10.12.2001

В конце прошлой недели Международный банк Санкт-Петербурга (МБСП) открыл свой московский центр, а более 150 гостей мероприятия получили на руки опцион, который дает им возможность положить на депозит в банк до $1 млн по ставке 12% годовых в валюте. Банкиры считают такую PR-акцию достаточно рискованной.

МБСП открыл свой новый московский офис с большим размахом. Специально для доставки клиентов и партнеров в Москву банк арендовал чартерный рейс авиапредприятия «Пулково». Клиенты и партнеры в самолете не нервничали, поскольку на борту находился сам генеральный директор ГУАП «Пулково» Борис Демченко. Празднования начались непосредственно в офисе московского центра МБСП на Садовом кольце. Как объясняют в банке, центр отличается от филиала, который работает в Москве уже 1,5 года тем, что в него входят также вексельный центр и лизинговый холдинг. Ленточку перерезали трое: президент банка Сергей Бажанов, начальник ГУ ЦБ по Санкт-Петербургу и Ленобласти Надежда Савинская и господин Демченко. Затем отец Константин освятил офис, клиенты его осмотрели и на автобусах переместились в гостиницу Marriott-Аврора.
Там гостей заметно прибавилось. К петербуржцам нынешним присоединились бывшие — такие, например, как председатель правления Газпромбанка Юрий Львов, гендиректор «Связьинвеста» Валерий Яшин, министр по антимонопольной политике Илья Южанов и другие официальные лица. После недолгих поздравлений банкиры и гости приступили к тому, зачем-таки приехали — к общению за рюмкой коньяка (водки, рома, пива, кофе). От важного дела большинство VIP-гостей не смогли отвлечь даже выступления музыкантов: за пару часов на сцену успели выйти Максим Дунаевский, Андрей Кондаков, Игорь Бутман, Алена Свиридова, Александр Буйнов, Лариса Долина.
В ходе мероприятия гости получали опционы за подписью Сергея Бажанова. Документ дает право на годовой вклад в банке на сумму до $1 млн под 12% годовых. Для открытия такого вклада держателю опциона или его доверенному лицу следует обратиться в банк до 25 декабря. Процентная ставка оказалась выше даже ставки по кредитам в некоторых банках. «Для КМБ-банка эта ставка привлечения запредельна! Максимум, что мы можем предложить нашему клиенту — 7,5% годовых по доллару США, — говорит управляющий петербургским филиалом КМБ-банка Виктор Ожегов. — Отсюда, кстати, и наши возможности по кредитованию — минимальная ставка составляет 11% годовых».
17 декабря МБСП начнет и еще одну интересную сделку. Банк начнет размещать акции новой эмиссии по открытой подписке. Цена размещения превышает номинал (1 рубль) в 1700 раз. За 2% акций банка покупателям придется раскошелиться на 500 млн рублей. Так дорого акции петербургских банков еще не продавались.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
 

Ленобласть приготовилась к авральному займу

14.12.2001

Вчера Ленинградская область провела презентацию своего займа в Гранд-отеле «Европа». 18 декабря такое же мероприятие пройдет в Москве, а уже 20 декабря на Московской межбанковской валютной биржи пройдет аукцион по размещению бумаг. В таком высоком темпе российские эмитенты на рынок еще не выходили.

Напомним, что итоги тендера на генерального агента своего займа администрация Ленобласти подвела 30 октября. Победителем стала финансовая группа «Вэб-инвест», которая распределила обязанности по займу между тремя своими структурами. Генеральным агентом стало ООО «ИК ‘БАЛТОНЭКСИМ финанс'», платежным агентом — ЗАО «Вэб-инвест банк», а андеррайтером — ООО «Вэб-инвест.ру».
10 декабря Министерство финансов зарегистрировало облигации на сумму 400 млн рублей. Область собирается разместить трехлетние бумаги с определенным заранее купонным доходом на каждый трехмесячный купонный период. Номинал облигаций — 1000 рублей. Средства, привлеченные за счет размещения, Ленобласть направит на газификацию.
Интересно, что 18 декабря на ММВБ размещение трехлетних облигаций на аналогичную сумму проводит Республика Коми (генеральный агент — Ухтабанк). То есть у Ленобласти появится ориентир, по которому можно будет судить о готовности рынка воспринять бумаги.
Однако для удачного размещения выпуска только на рынок эмитенту рассчитывать нельзя. Это доказывает пример Карелии, которой инвесторы в октябре соглашались одолжить только под 25% годовых. Эмитента такая ставка не устроила и он не продал ни одной облигации (Ъ писал об этом). Вчера вице-губернатор Ленобласти Александр Яковлев заявил о намерении платить по облигациям 21-22% годовых. Поэтому размещение вряд ли обойдется без предварительных переговоров с потенциальными инвесторами .
В любом случае стоимость заимствований для Коми и Ленобласти будет превышать доходность по облигациям Петербурга, имеющего лучшую кредитную историю. Вчера, например, городской комитет финансов разместил годовые облигации под среднюю доходность в 17,7% годовых.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Брокеров обошел «Профит»

НАУФОР расставила инвестиционные компании по обороту

14.12.2001

Вчера Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) раскрыла финансовые показатели профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам 3-го квартала 2001 года. Ъ сделал из общего списка «северо-западную выжимку» (общероссийский список см. на стр. 7). По обороту торгов акциями первое место заняла финансовая группа «Вэб-инвест», а по общему обороту — малоизвестное ООО «Профит», наторговавшее векселями на $1 млрд.

В последнем списке НАУФОР удовлетворила пожелания инвестиционных компаний, которые хотели, чтобы в рейтинге учитывались не отдельные юридические лица, а финансовые группы. В результате в рейтинге по Северо-Западу появились два новых субъекта: группа АВК (включила в себя ЗАО «Инвестиционная компания АВК» и ООО «АВК-Ценные бумаги») и группа «Вэб-инвест» (интернет-брокер ООО «Вэб-Инвест.ру» и ООО «ИК ‘БАЛТОНЭКСИМ финанс'»). «Вэб-инвесту» это пошло на пользу — он впервые занял первую строчку, а АВК, даже с учетом двух компаний, не смогла войти в десятку самых активных торговцев акциями.
Зато по обороту торгов облигациями АВК сохранила бесспорное 1-е место (7,9 млрд рублей), а в России уступила только группе «Тройка-диалог». В десятку российских лидеров по облигациям (без учета банков) с оборотом в 2 млрд рублей вошел и «Вэб-инвест».
В числе лидеров по акциям — знакомые все лица. Медленно рос оборот лидера по итогам полугодия — ЗАО «Балтийское финансовое агентство» (БФА). Вероятно, это связано с тем, что ПСБ, как главный акционер БФА, решил перевести брокерские операции в банк. В результате агентство по акциям обошли сразу два конкурента — «Элтра» и «Вэб-инвест». Оба участника в 3-м квартале наращивали оборот высокими темпами: «Элтра» — на 46%, «Вэб-инвест» — на 84%.
Резко увеличивает оборот по акциям «ЧИК ‘РО-инвест'» — некогда известный в городе брокер, который после кризиса снизил активность практически до нуля. Интересно посмотреть и на «рейтинг с конца». За 9 месяцев ни одной сделки с акциями не провели такие известные в прошлом брокеры как АОЗТ «Аквилонъ», ЗАО «Главстройинвест — ценные бумаги», ЗАО «Северная ИК», ООО «Орими брокер» и ООО «Финансовая компания ‘Петр'». Их собственники переключились на другие виды деятельности.
Абсолютно неожиданно на первое место по общему объему сделок вышло ООО «Профит» (более 30 млрд рублей). По итогам первых двух кварталов оборот компании составлял 2,6 млрд рублей. 99% оборота компании пришлось на векселя. Интересно, что собственником компании является одно физическое лицо, а один из основных клиентов — Комбинат им. Степана Разина. «Липовых сделок мы не делали, — заявила вчера Ъ Елена Ежова, генеральный директор ООО ‘Профит’. — В принципе, можно с любыми бумагами накрутить оборот, но мы не ставили перед собой эту задачу».
Заметим, однако, что «накрутить» оборот с векселями несколько легче, чем с акциями или облигациями. Хотя бы потому, что последние обращаются преимущественно на биржах. Торговцы векселями вообще занимают несколько обособленное положение в рейтинге. На векселях специализируются, например, такие фирмы как ООО «ЭС-ПИ секьюритиз», ООО «ИК ‘ФИНЭК'», ОАО «Федерально-инвестиционная палата». Они, как правило, мало проявляют себя в других секторах рынка (например, не являются членами бирж), но входят в число лидеров по общему обороту.
Самой прибыльной компанией Северо-Запада стало ОАО «Инвестиционная компания ‘Нева-инвест'». За 9 месяцев она заработала 24 млн рублей (13-й показатель в России, где фондовики привыкли скрывать реальные доходы). Генеральный директор компании Яков Марков сообщил, что прибыль получена исключительно на рынке ценных бумаг. «Размер прибыли говорит о том, что в свое время были приняты правильные решения о направлении развития компании», — объяснил господин Марков. Самая убыточная компания — БФА (-17 млн рублей). Вероятно, агентство может позволить себе такие убытки, поскольку обладает самым значительным собственным капиталом (66 млн рублей) и активами (2,2 млрд рублей).
Безусловным лидером по числу сотрудников является группа АВК. Там работают 260 человек, из них 94 аттестованы ФКЦБ. В среднем северо-западная инвесткомпания насчитывает 24 человека.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

К ОАО «Балтика» присоединились два завода — из Тулы и Ростова-на-Дону

17.12.2001

В субботу внеочередное заочное собрание акционеров ОАО «Пивоваренная компания ‘Балтика'» одобрило присоединение к компании двух ее дочерних предприятий — ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво'» (Тула) и ОАО «Балтика-Дон» (Ростов-на-Дону). 11 декабря такие же решения приняли акционеры региональных заводов. Таким образом, пивоваренная компания консолидирует все производственные мощности в рамках одного юридического лица.

В том, что все три компании одобрят сделку, никто не сомневался, поскольку более 75% акций «Балтики» принадлежит холдингу Baltic Beverages Holding (BBH), а «Балтика», в свою очередь, владеет контрольными пакетами региональных заводов (82,6% в «Балтике-Дон», 50% — в «Тульском пиве»). BBH же, имеющий также 35,6% «Тульского пива», против слияния не возражал.
Более того, за реорганизацию голосовали и мелкие акционеры, так как совет директоров «Балтики» еще 30 октября утвердил выгодные для них коэффициенты обмена акций (Ъ писал об этом). Одна акция «Тульского пива» будет обменена на пять акций «Балтики», а одна акция «Балтики-Дон» — на 60 бумаг. Для конвертации собрание акционеров «Балтики» одобрило выпуск 15 млн акций (из которых 0,5 млн — привилегированные).
Известие о реорганизации привело к росту акций «Балтики» в цене еще в середине октября после того, как компания произвела дробление акций в соотношении 1:80. Бумаги выросли почти в два раза (до $9), а рыночная капитализация «Балтики» впервые превысила $1 млрд. Предприятия в Ростове и Туле уже и так работают под жестким контролем «Балтики»: разливают нужные компании сорта пива и учитываются в агрегированной отчетности компании. При этом ростовский завод изначально покупался «Балтикой», а не BBH. Тульское же предприятие до 1999 года находилось под управлением BBH (как, например, сейчас «Ярпиво», красноярская «Пикра» и челябинский «Золотой Урал»). Однако BBH со штаб-квартирой в Стокгольме посчитал предприятие неперспективным и отдал 50% его акций петербургской компании.
Этот шаг вызвал резкий рост оборота предприятия в Туле. В 2000 году по объему производства «Тульское пиво» опередило «Балтику-Дон», а в 2001 году стало основным источником роста всей «Балтики». Осенью 2001 года почти четверть всего пива «Балтики» разливалась в Туле. Фондовые аналитики считают, что новым корпоративным шагом BBH станет перевод на единую акцию и других компаний холдинга. Однако BBH с этим спешить не будет, так как на разных предприятиях по-разному выстроена структура управления. Три завода группы «Балтика» ведут согласованную политику, а остальные компании достаточно автономны и нацелены в первую очередь на местные рынки.
Интересно, что акционером всех трех сливающихся компаний является президент «Балтики» Таймураз Боллоев. По данным ФКЦБ, он обладает 0,71% акций «Балтики», 5% компании «Балтика-Дон» и 1,5% «Тульского пива». Господин Боллоев также входит в советы директоров всех трех предприятий. После слияния доля президента «Балтики» в капитале компании превысит 1%, а стоимость пакета по нынешним ценам составит $13,5 млн. ОЛЕГ АНИСИМО

«Балтика» присоединит два завода

В субботу внеочередное заочное собрание акционеров ОАО «Пивоваренная компания

17.12.2001

В субботу внеочередное заочное собрание акционеров ОАО «Пивоваренная компания ‘Балтика'» одобрило присоединение к компании двух ее дочерних предприятий — ОАО «Пивоваренный завод ‘Тульское пиво'» (Тула) и ОАО «Балтика-Дон» (Ростов-на-Дону). 11 декабря такие же решения приняли акционеры региональных заводов. Таким образом, пивоваренная компания консолидирует все производственные мощности в рамках одного юридического лица.

В том, что все три компании одобрят сделку, никто не сомневался, поскольку более 75% акций «Балтики» принадлежит холдингу Baltic Beverages Holding (BBH), а «Балтика», в свою очередь, владеет контрольными пакетами региональных заводов (82,6% в «Балтике-Дон», 50% — в «Тульском пиве»). BBH же, имеющий также 35,6% «Тульского пива», против слияния не возражал.

Более того, за реорганизацию голосовали и мелкие акционеры, так как совет директоров «Балтики» еще 30 октября утвердил выгодные для них коэффициенты обмена акций (Ъ писал об этом). Одна акция «Тульского пива» будет обменена на пять акций «Балтики», а одна акция «Балтики-Дон» — на 60 бумаг. Для конвертации собрание акционеров «Балтики» одобрило выпуск 15 млн акций (из которых 0,5 млн — привилегированные).        Известие о реорганизации привело к росту акций «Балтики» в цене еще в середине октября после того, как компания произвела дробление акций в соотношении 1:80. Бумаги выросли почти в два раза (до $9), а рыночная капитализация «Балтики» впервые превысила $1 млрд.
Предприятия в Ростове и Туле уже и так работают под жестким контролем «Балтики»: разливают нужные компании сорта пива и учитываются в агрегированной отчетности компании. При этом ростовский завод изначально покупался «Балтикой», а не BBH. Тульское же предприятие до 1999 года находилось под управлением BBH (как, например, сейчас «Ярпиво», красноярская «Пикра» и челябинский «Золотой Урал»). Однако BBH со штаб-квартирой в Стокгольме посчитал предприятие неперспективным и отдал 50% его акций петербургской компании.
Этот шаг вызвал резкий рост оборота предприятия в Туле. В 2000 году по объему производства «Тульское пиво» опередило «Балтику-Дон», а в 2001 году стало основным источником роста всей «Балтики». Осенью 2001 года почти четверть всего пива «Балтики» разливалась в Туле.
Фондовые аналитики считают, что новым корпоративным шагом BBH станет перевод на единую акцию и других компаний холдинга. Однако BBH с этим спешить не будет, так как на разных предприятиях по-разному выстроена структура управления. Три завода группы «Балтика» ведут согласованную политику, а остальные компании достаточно автономны и нацелены в первую очередь на местные рынки.
Интересно, что акционером всех трех сливающихся компаний является президент «Балтики» Таймураз Боллоев. По данным ФКЦБ, он обладает 0,71% акций «Балтики», 5% компании «Балтика-Дон» и 1,5% «Тульского пива». Господин Боллоев также входит в советы директоров всех трех предприятий. После слияния доля президента «Балтики» в капитале компании превысит 1%, а стоимость пакета по нынешним ценам составит $13,5 млн.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург

«Роску» отлучают от биржи

26.12.2001

Фондовая биржа РТС сообщила о том, что 28 декабря из списка ценных бумаг, допущенных к обращению, будут исключены обыкновенные акции ОАО «Петербургская молочная компания — Роска». Причиной этого стало непредоставление эмитентом информации на биржу. Акции «Роски» были включены в листинг РТС-2 11 августа 1997 года, а 5 января 2000 года переведены в основную систему РТС. Однако ликвидными бумаги молочной компании не были никогда. За 4 года обращения с акциями в РТС было заключено 6 сделок на сумму $0,76 млн, а последняя сделка была заключена 11 апреля 2000 года. В РТС остаются акции другого молочного предприятия — ОАО «Петмол». Активно ими сейчас не торгуют: последняя сделка датируется 10 августа 2001 года.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Табачок — врозь

«Петро» избавляется от мелких акционеров

26.12.2001

Вчера Ъ стало известно, что региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) в Северо-Западном федеральном округе зарегистрировало отчет об итогах выпуска акций петербургского ОАО «Петро» (бывшая табачная фабрика имени Урицкого). Компания обменяла каждые 206.069 акций на одну, и у нее остался всего один полноценный акционер — табачный концерн Japan Tobacco International. Однако мелкие акционеры не хотят отказываться от образовавшихся дробных акций.

Фабрика имени Урицкого в 1992 году была приобретена американской корпорацией RJR и переименована в «Р.Дж.Р Петро». В 1999 году RJR была поглощена японским табачным концерном Japan Tobacco International (JTI), а фабрика получила название ОАО «Петро». Фабрика выпускает такие марки сигарет, как Winston, Camel, Magna, «Русский стиль», «Петр I», папиросы «Беломорканал». Уставный капитал ОАО «Петро» составляет 88 609 рублей. До последней эмиссии он был разделен на 8 860 967 обыкновенных акций номиналом 1 копейка.

Решение о проведении консолидации (обмен большого количества акций на меньшее) внеочередное собрание акционеров ОАО «Петро» приняло 29 октября. JTI решил, что акций у общества слишком много и нашел число на которое делится общее количество бумаг (минимальным простым числом оказалось 43). Исходя из этого был выбран и коэффициент консолидации — 1:206069. 30 ноября РО ФКЦБ зарегистрировало выпуск 43 акций «Петро». Как сообщили вчера на «Петро», в результате конвертации акций у основного собственника оказалась 41 целая акция, а у других акционеров — дробные.
При этом «Петро» в соответствии с законом об АО предложило акционерам выкупить их акции по $8,5 (по курсу ЦБ). Многие работники предприятия уже продали бумаги и сделали крупные приобретения — квартиры и машины. Но нашлось около 10 мелких акционеров, которые отказались продавать акции и решили всячески бороться против консолидации. Они принципиально хотят остаться в числе совладельцев и считают цену выкупа заниженной. Мелкие акционеры жаловались в северо-западное отделение ФКЦБ, однако чиновники нарушений при проведении эмиссии не нашли и зарегистрировали документы. Заявление акционеров рассмотрит и главное управление Минюста.
Недовольные акционеры не предъявили свои акции к выкупу «Петро». Держатель 1500 акций Андрей Фирсов, говорит, что не будет получать от компании и денежный перевод, и деньги вернутся в компанию. Он также утверждает, что акционеры готовят коллективный иск с целью остаться держателями дробного количества акций. Сейчас пенсионер Борис Белов, проработавший на табачной фабрике 16 лет, за более 3000 акций «Петро» может получить «чистыми» около $24000. Но не желает этого делать. По его словам, от «Петро» в последнее время писем и денежных переводов не приходило. Господин Белов хочет подать судебный иск, однако, утверждает, что за разбирательство с табачниками юристы требуют $20000.
Суд может внять аргументам акционеров, поскольку с 1 января российское акционерное законодательство допускает обращение дробных акций, то есть делает консолидацию бессмысленным мероприятием для основного собственника. Между тем, мелкие акционеры могут и перегнуть палку. Если они добьются восстановления в реестре, «Петро» может отказать им в выкупе акций вовсе.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Инвесткомпания АВК резко расширила совет

27.12.2001

Вчера инвестиционная компания АВК объявила о беспрецедентном расширении совета директоров. Вместо двух человек в него теперь входят восемь, большинство из которых акционерами компании не являются, а четверо — в АВК не работают.

Ранее в совет директоров инвестиционной компании АВК входили только Евгений Енин и Ирина Малышева — ближайшие соратники основателя компании, а ныне — главы Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) Игоря Костикова.
Инвестиционная компания АВК основана в 1993 году Игорем Костиковым. Он являлся ее крупнейшим акционером до марта 1999 года, когда стал заместителем председателя Комитета финансов Петербурга. В феврале 2000 года господин Костиков занял пост председателя ФКЦБ.

Теперь в наблюдательный орган введены другие менеджеры АВК — Антонина Днепровая и Дмитрий Ивантер, а также так называемые «независимые директора». Их оказалось четверо: профессор Финансовой академии при Правительстве РФ Ефим Хесин, глава интернет-компании «Авалон» Сергей Толстиков, директор «БВ Медиа в Санкт-Петербурге» Владимир Виноградов и гендиректор британской компании Dragon Partners Limited Джонатан Тейлор (Jonathan Taylor).
«Ввод независимых директоров в состав совета директоров обусловлен стремлением оптимизировать структуру управления и добиться ее максимальной прозрачности», — говорится в информационном сообщении АВК. В компании также подчеркивают, что «изменения в положение о совете директоров были внесены в соответствии с проектом Кодекса корпоративного поведения». Автором идеи кодекса, кстати, является Игорь Костиков.
Интересно, что абсолютное большинство членов совета директоров АВК не являются акционерами компании. Согласно данным, предоставленным компанией в ФКЦБ, на 1 октября 2001 года крупнейшим акционером компании (84%) являлся офшор Bishopsgate UK Investments Ltd из английского графства Кент. 15,6% акций ЗАО «ИК АВК» принадлежит ЗАО «АВК», крупнейшим акционером которого, в свою очередь, выступает административный директор компании госпожа Днепровая.
Владельцем вышеупомянутого английского офшора является другой офшор, но уже багамский — Staplepark Overseas Ltd. Однако, как выяснил Ъ, этот офшор принадлежит не господину Костикову (он не может выступать акционером как госслужащий), а одному из менеджеров АВК. Почему акции нельзя было записать на этого менеджера напрямую, остается загадкой.
ОЛЕГ АНИСИМОВ