Архивы Александр Кашин

Мои публикации в газете «Коммерсантъ» 4-15 марта 2002 года

«Ленэнерго» вводит новые тарифы

04.03.2002

С 1 марта в Петербурге и Ленинградской области повышены тарифы на теплоэнергию — на 17% и на электроэнергию — на 14%. Промышленные предприятия и приравненные к ним потребители будут платить за электроэнергию 0,51 руб. за кВт/ч. Для большинства частных лиц в городе тариф составил 0,67 руб. за 1 киловатт-час энергии. В домах, оборудованных электроплитами и электроотопительными установками, тариф ниже — 0,47 руб. за кВт/ч. Такой же тариф установлен для жителей сельской местности и малоимущих.
Тепло также подорожало. За 1 Гкал промышленные потребители заплатят 299,19 руб., оптовые потребители-перепродавцы — 176,17 руб. С 1 марта отопление коммунальных квартир будет рассчитываться, исходя из 6,06 руб. за 1 кв. метр жилой площади в месяц (для малообеспеченных семей и граждан — 3,64 руб.). Отопление отдельной квартиры обойдется в 3,72 руб. за кв. метр общей площади в месяц (для малообеспеченных — 2,74 руб.). С марта горячее водоснабжение будет стоить 60,15 руб. с человека в месяц (для малообеспеченных горожан — 44,36 руб. в месяц). При наличии приборов учета — 13,37 руб. за кубометр.
ВАЛЕРИЙ ЛЕОНОВ
РАО ЕЭС мечтает о тендере
В пятницу совет директоров РАО «ЕЭС России» поручил правлению компании подготовить тендер по привлечению стратегического инвестора для достройки Северо-Западной ТЭЦ в Петербурге. Строительство Северо-Западной ТЭЦ было начато в 1993 году. Сейчас ведется строительство первой очереди электростанции (2 блока по 450 МВт каждый). Первый блок запущен в конце 2000 года, запуск второго планируется в конце 2003 года. Как сообщает РАО ЕЭС, первый блок будет поставлять электроэнергию на внутренний рынок, а электроэнергия второго блока будет экспортироваться в Финляндию. Правлению предписано сначала подготовить документы, а затем утвердить пакет тендерной документации на совете директоров. По данным РАО ЕЭС, для завершения строительства второго блока СЗТЭЦ необходимо около $133 млн. А в бюджете РАО, которое является основным акционером (62%) ТЭЦ, средств на завершение строительства не выделено. Общая сумма затрат на строительство станции в 1993-2001 годах составила $617 млн.
ВАЛЕРИЙ ЛЕОНОВ

Международному банку до Таллина недалеко
В конце прошлой недели Международный банк Санкт-Петербурга (МБСП) открыл представительство в Таллине. В банке утверждают, что это первый офис российского банка в странах Балтии. В день открытия представительства председатель правления Hansa Capital (структура Hansa Bank) Март Тооминг (Mart Tooming) и президент МБСП Сергей Бажанов подписали соглашение о сотрудничестве, которое заключается в совместном финансировании поставок оборудования для теплоэлектростанций в Балтии.
Оборудование будет закупаться у предприятий, образовавших недавно Консорциум малой энергетики: Калужского турбинного завода, Коломенского машиностроительного завода и предприятия «Южтрансэнерго» (Украина), а также чешской компании CKD, производителя компрессоров и генераторов. В состав консорциума вошли также МБСП и московская инжиниринговая компания «МР ‘Энерго'», которая имеет опыт строительства электростанций в СНГ.
Сергей Бажанов представил директора эстонского представительства. Им стал Михаил Петров, который ранее занимал пост президента московской лизинговой компании ОАО «ПетроТЭКлизинг». Интересно, что первое международное представительство МБСП в Хельсинки возглавил коренной житель — финн Маури Равеала (Mauri Raveala).
В пятницу МБСП сообщил еще об одном назначении: шестым вице-президентом банка стал Максим Родионов, курирующий работу финансового блока. Господин Родионов с 1994 года работал в трех петербургских банках: Рускобанке, БАЛТОНЭКСИМбанке и МБСП.
УРМАС КАКК, Таллин

«Пекарь» отправился в Москву
В пятницу руководство ОАО «Пекарь» объявило об открытии представительства в Москве. На протяжении последних нескольких лет «Пекарь» увеличивает объемы производства, но темпы этого увеличения невелики. Если в 1997 году компания произвела 30,1 тыс. тонн продукции, то в 2001 году — 32,5 тыс. тонн. В структуре производства рос только выпуск кондитерской продукции — с 8,1 тыс. до 11,4 тыс. тонн в год.
Рынок Петербурга продукцией «Пекаря» уже в значительной степени насыщен. По данным, представленным компанией, доля на рынке вафельных тортов в Петербурге составляет 80%, кексов — 74%, рулетной продукции — 58%. В силу этого приоритетом компании стало расширение поставок за пределы города. По оценкам директора по маркетингу и продажам «Пекаря» Алексея Арефьева, сейчас за пределами Петербурга продается 20-25% продукции «Пекаря».
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Генконсул США получит петербургское гражданство

Владимир Яковлев вчера принял в Смольном нового генерального консула США Морри

06.03.2002

Губернатор и генконсул обсудили грядущий юбилей Петербурга. По сообщению агентства «Росбалт», генконсульство США пообещало администрации помощь в подготовке празднованичных мероприятий. Господин Хьюз отметил, что «надо лишь позвонить по телефону, и все возможное будет сделано». Растроганный господин Яковлев тут же пригласил генконсула на церемонию празднования юбилея и отметил, что господин Хьюз получил «уникальную возможность не наблюдать со стороны, а принять участие в подготовке праздника». Помимо того губернатор предложил генконсулу США «стать гражданином Санкт-Петербурга» на время его работы в городе.

ЮРИЙ ЗАЦЕПИН

Третий югослав за три дня до старта
Вчера футбольный клуб «Зенит» подписал трехлетний контракт с югославским форвардом Предрагом Ранджеловичем. Таким образом, таранный форвард, о необходимости приобретения которого долго говорило руководство «Зенита», куплен всего за 3 дня до начала чемпионата. Детали личного контракта и сумма трансфера Предрага Ранджеловича не раскрываются. Однако известно, что за всех трех югославских игроков (ранее были куплены Милан Вьештица и Владимир Мудринич) «Зенит» заплатил $2,4 млн. Из них, по неофициальным данным, ЦСКА получил $1 млн за Ранджеловича. Как вчера сообщил «Зенит», 6 марта вместе с Ранджеловичем в заявку клуба на чемпионат России будут включены Владимир Мудринич, Константин Коноплев, Олег Власов и Константин Лобов. Юрия Яськова и Алексея Чорноивана руководство «Зенита» решило выставить на трансфер.
Предраг Ранджелович пополнил состав «Зенита» всего за несколько дней до стартового матча, который команда, по иронии судьбы, проведет с «Анжи» — клубом, за который Ранджелович выступал до ЦСКА. Матч состоится в Махачкале 9 марта в 16.00. По данным «Зенита», «дирекция ‘РТР-Санкт-Петербург’ прикладывает максимум технических и финансовых усилий, чтобы зрители смогли увидеть этот матч».
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Уральская дочка отправилась за деньгами в Москву
ЗАО «Золото Северного Урала» (Свердловская область) — дочерняя компания петербургского ЗАО «МНПО ‘Полиметалл'», разместила на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) облигации на сумму 150 млн рублей. Из информационного меморандума компании следует, что средства от размещения займа будут направлены на приобретение дробильно-сортировочного и бурового оборудования, а также специальной автотракторной техники.

В ходе аукциона на ММВБ купонная ставка по облигациям была установлена на уровне 5,25% от номинала облигаций, что соответствует доходности бумаг на уровне 21% годовых. Срок обращения облигаций составляет 9 месяцев и разделен на три трехмесячных купонных периода. Гарантии на сумму 200 млн рублей по займу дал «Полиметалл», которому принадлежит 99,9% акций уральской компании. Генеральным агентом, андеррайтером и платежным агентом выпуска облигаций является НОМОС-банк. Соорганизаторами займа выступили МДМ-банк и Альфа-банк.
ЗАО «Золото Северного Урала» владеет лицензией на разработку Воронцовского золоторудного месторождения открытым способом, лицензией на поисковые работы на рудное золото в северной части Краснотурьинского рудного района на Пещеро-Ауэрбаховской площади и на Мысовской площади в Новолялинском районе Свердловской области.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Консультации не прошли даром

Зарегистрированы облигации «Севзаптелекома»

12.03.2002

Вчера ОАО «Северо-Западный телеком» (СЗТ) заявило о том, что начнет размещение собственных облигаций в первой половине апреля, так как до праздников Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) зарегистрировала проспект эмиссии облигаций на 300 млн рублей. В таком исходе никто не сомневался, поскольку сразу четыре организации выступают «финансовыми помощниками» эмитента.

Решение о выпуске и проспект эмиссии облигаций совет директоров СЗТ (в недавнем прошлом — ОАО «Петербургская телефонная сеть») утвердил еще 27 декабря прошлого года. Тогда же были определены основные параметры выпуска. Оператор связи выпустит 300 тысяч облигаций номиналом 1 тысяча рублей. Срок обращения бумаг составит 2 года и будет разделен на 5 купонных периодов: два трехмесячных и три шестимесячных. По истечении каждого купонного периода СЗТ будет выкупать облигации по номиналу.
Но такие интересные подробности затмила информация о числе утвержденных финансовых помощников эмитента. Их стало четыре, и каждый получил определенный статус. Телекомбанк был утвержден генеральным агентом займа, то есть главной финансовой фигурой проекта. МДМ-банк добился статуса «организатора и главного финансового консультанта» и будет размещать облигации на ММВБ. Андеррайтером (гарантом выкупа определенной части займа) выступил банк «МЕНАТЕП Санкт-Петербург». Петербургским банкам также уготована роль продавцов облигаций СЗТ на СПВБ.
Вдобавок к банкам статус финансового консультанта получила инвестиционная компания АВК, основателем которой является председатель ФКЦБ Игорь Костиков. С такими консультантами облигации СЗТ просто не могли не пройти регистрацию в ФКЦБ. Правда, от решения совета директоров до регистрации выпуска прошло более двух месяцев. По данным эмитента, документы были направлены в комиссию только 15 февраля, а зарегистрированы 5 марта. Как сообщила пресс-служба СЗТ, совет директоров компании теперь должен определить дату начала размещения облигаций, цену продажи, а также условия первой безотзывной оферты. В компании планируют начать размещение облигаций в первой половине апреля.
Количество финансовых помощников СЗТ с различными статусами позабавило участников фондового рынка, а инвесткомпания АВК за счет СЗТ еще больше расширила список компаний, которым оказывались консультационные услуги после назначения господина Костикова председателем ФКЦБ в феврале 2000 года. Список растет, поскольку на фондовом рынке считают, что финансовое консультирование именно в АВК избавляет от проблем с ФКЦБ.
Так оно или нет — вопрос спорный, но крупных консультируемых клиентов у АВК гораздо больше, чем у других. Недавно компания сама раскрыла их список — это нефтяная компания «ЮКОС», Михайловский ГОК, Покровский стекольный завод, «Серп и молот», «Радар ММС», «Братский ЛПК», «Пекарь» и другие. Масштабы осуществляемого АВК консалтинга впечатляют. Независимые же эксперты сильно сомневаются в том, что «ЮКОС» пошел бы за консультациями в региональную инвесткомпанию, не являйся глава ФКЦБ выходцем из нее.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Петербургскую фондовую биржу поделят на троих

Во вторник вечером биржевой совет фондовой биржи «Санкт-Петербург» одобрил схе

14.03.2002

Во вторник вечером биржевой совет фондовой биржи «Санкт-Петербург» одобрил схему продажи биржи. Если решение совета поддержит общее собрание, то скоро у биржи будет три равноправных совладельца — фондовая биржа РТС, Газпромбанк и ЗАО «Биржа ‘Санкт-Петербург'».

Напомним, что условием привлечения к участию в капитале фондовой биржи (ФБ) «Санкт-Петербург» новых стратегических инвесторов было изменение структуры собственности биржи, которое бы обеспечило инвесторам влияние в соответствии с внесенными ими денежными средствами. Соответствующие поправки и были одобрены во вторник биржевым советом.

Согласно предлагаемым изменениям, несколько десятков участников торгов перестанут быть членами некоммерческого партнерства ФБ «Санкт-Петербург», но получат статус членов биржи. Членов некоммерческого партнерства «Фондовая биржа ‘Санкт-Петербург'», каждый из которых в соответствии с законом получит по одному голосу, останется трое: фондовая биржа РТС, Газпромбанк и ЗАО «Биржа ‘Санкт-Петербург'». При этом «начальным взносом» ЗАО в капитал партнерства станет здание биржи с коммуникациями и лицензией на право осуществления торгов акциями «Газпрома». РТС и Газпромбанк внесут примерно по 10 млн руб. в собственный капитал биржи, чтобы к 1 июля она смогла исполнить требование ФКЦБ о минимальном размере собственного капитала (с 1 июля 2002 года он установлен в размере 25 млн руб.). По словам президента ФБ «Санкт-Петербург» Виктора Николаева, вопрос о преобразовании площадки нынешние члены партнерства рассмотрят на общем собрании в конце апреля. Если решение биржевого совета будет поддержано, проект соответствующего договора будет передан на утверждение в Газпромбанк и РТС. После чего, как сообщил Ъ президент РТС Иван Тырышкин, в течение месяца договор должен быть подписан — именно такой срок отведен на завершение процедуры в соответствии с соглашениями потенциальных собственников.
Также господин Тырышкин отметил, что «в ближайшее время» наличие у петербургской биржи именно трех перечисленных собственников «является оптимальным», поскольку в число совладельцев войдут крупнейший депозитарий по акциям «Газпрома», биржа, имеющая право торговать этими акциями, и биржа, имеющая отлаженную систему организации торгов, на которой работают крупнейшие брокеры. Сами брокеры в принципе высказывают похожие точки зрения. «Для участников рынка акций ‘Газпрома’ крайне важно, что совладельцем петербургской площадки будет структура ‘Газпрома’, а также РТС. Это дает дополнительные гарантии того, что биржа не рухнет»,— заявил Ъ председатель совета директоров петербургской холдинговой компании «ЭГО-холдинг» Александр Кашин, который входит в советы и РТС, и ФБ «Санкт-Петербург».
Вместе с тем Иван Тырышкин не исключил, что в дальнейшем число совладельцев фондовой биржи «Санкт-Петербург» может быть увеличено. Среди возможных причин привлечения новых инвесторов он выделил две. Первая — возможное ужесточение требований ФКЦБ, что потребует дополнительных средств для наращивания капитала биржи. Вторая — возможное решение биржи заняться новыми видами деятельности, например организацией торгов на товарном рынке; в этом случае, по словам президента РТС, может быть разумным привлечение крупного инвестора, который в ходе реализации своих хозяйственных интересов обеспечит развитие соответствующего направления работы биржи.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург; ПЕТР Ъ-РУШАЙЛО

Санкт-Петербургская валютная биржа хочет повысить ликвидность рынка корпоративных бумаг за счет Москвы

15.03.2002

Вчера Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) подписала уникальный договор с депозитарием ММВБ — Национальным депозитарным центром (НДЦ). Он позволяет организовывать размещение облигаций одновременно в Москве и Петербурге. Этим питерская биржа рассчитывает повысить ликвидность рынка корпоративных бумаг северной столицы.

Как сообщила вчера СПВБ, между ней и НДЦ заключен договор «о взаимодействии при проведении клиринга и расчетов по результатам сделок с ценными бумагами, совершаемых в фондовой секции СПВБ». Перевод части расчетов биржи в НДЦ даст возможность проводить размещения корпоративных бумаг синхронно на СПВБ и ММВБ. При этом НДЦ становится уже третьим депозитарием, обслуживающим торги на СПВБ. Первым был Санкт-Петербургский расчетно-депозитарный центр, еще в 1995 году начавший вести учет собственности на рынке облигаций администрации Петербурга. Вторым была Депозитарно-клиринговая компания, обслуживающая торги акциями.
Тем не менее поиски нового партнера были вполне оправданными. В настоящее время наиболее развиты на СПВБ валютная секция и секция муниципальных облигаций. Обороты же по акциям и корпоративным облигациям заметно отстают. И перевод части расчетов по ним в НДЦ вполне может оживить вялотекущую торговлю. Все-таки ММВБ, расчеты по сделкам на которой он проводит,— крупнейшая фондовая площадка России. Сам депозитарий также выиграет от этого сотрудничества. Ведь небольшие выпуски могут и не заинтересовать крупных инвесторов, а на региональном уровне они найдут своих покупателей. Первое (фактически пилотное) размещение сразу в двух столицах планирует провести в апреле «Северо-Западный телеком» (бывшая Петербургская телефонная сеть). В начале марта ФКЦБ зарегистрировала выпуск двухлетних облигаций этой компании на 300 млн рублей. Его объем невелик даже по российским масштабам, и тем не менее по его результатам можно будет судить о перспективах всего проекта в целом. ОЛЕГ АНИСИМОВ

Финны таможат сами

15.03.2002

Вчера компания «Валио Санкт-Петербург» объявила, что ее оборот в 2002 году вырастет примерно в 15 раз. Это связано с новой схемой, по которой Valio работает в России. С этого года Valio самостоятельно растаможивает и ввозит продукцию только через свою петербургскую фирму.

Оборот ЗАО «Валио Санкт-Петербург» в 2001 году составил всего 57 млн финских марок, в то время как всего в России было реализовано продукции Valio почти на 700 млн финских марок ($100 млн). Большую часть продукции ввозили российские компании-партнеры Valio. Теперь финны самостоятельно импортируют продукцию в Россию: в неделю из Финляндии в Петербург приходит 150-200 грузовиков. Статус официального дистрибьютора при этом имеют 4 российские компании: три в Москве и одна в Петербурге.
Новая схема оказалась более удобной: таможенные проблемы, которые наблюдались, например, в начале 2001 года, в первые месяцы этого года отсутствуют. А для финского производителя на границе действует «зеленый коридор».
Вице-президент Valio Юрки Яухиайнен (Jyrki Jauhiainen) рассчитывает, что рост российских продаж в 2002 году составит 14-15%. Такой же рост зафиксирован в прошлом году. Таким образом, продажи Valio скоро могут достигнуть лучших советских времен — около 1 млрд финских марок.
В 2001 году в Россию было ввезено 35,4 тыс. тонн продукции Valio: главным образом, сыра марок Viola и Oltermanni и масла Valio. Несмотря на это, финны не спешат организовывать производство в России, хотя в прошлом году и провели исследования такой возможности. По словам господина Яухиайнена, представители компании посетили 150 ферм и 17 молокозаводов. Видимо, зрелище было жалкое, поэтому от организации производства в России финны решили отказаться. Против строительства завода есть и объективные факторы. Во-первых, в России производится недостаточно молока. В Финляндии, наоборот, его переизбыток. Страна производит 8 млрд литров молока в год, тогда как Россия с населением почти в 30 раз больше — всего 32 млрд литров. Во-вторых, молоко от российских коров финны считают некачественным.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Расчет на Москву

Вчера Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ) подписала уникальный договор с

15.03.2002

Тем не менее поиски нового партнера были вполне оправданными. В настоящее время наиболее развиты на СПВБ валютная секция и секция муниципальных облигаций. Обороты же по акциям и корпоративным облигациям заметно отстают. И перевод части расчетов по ним в НДЦ вполне может оживить вялотекущую торговлю. Все-таки ММВБ, расчеты по сделкам на которой он проводит,— крупнейшая фондовая площадка России. Сам депозитарий также выиграет от этого сотрудничества. Ведь небольшие выпуски могут и не заинтересовать крупных инвесторов, а на региональном уровне они найдут своих покупателей. Первое (фактически пилотное) размещение сразу в двух столицах планирует провести в апреле «Северо-Западный телеком» (бывшая Петербургская телефонная сеть). В начале марта ФКЦБ зарегистрировала выпуск двухлетних облигаций этой компании на 300 млн рублей. Его объем невелик даже по российским масштабам, и тем не менее по его результатам можно будет судить о перспективах всего проекта в целом.

ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург

Мои публикации в газете «Коммерсантъ» c 15 по 31 ноября 2001 года

Петербург продал четырехлетние облигации

15.11.2001

Вчера комитет финансов Петербурга после трехнедельного перерыва провел аукцион по размещению собственных облигаций. Из серии объемом 300 млн рублей город разместил бумаг всего на 52,9 млн рублей. Остальные облигации комитет финансов может теперь размещать на вторичном рынке. Аукцион отличался тем, что проводился без обязательных квот выкупа облигаций официальными дилерами (для банков обычно они составляют 1% от объема выпуска, для инвестиционных компаний — 0,3%). В результате в аукционе участвовали только 23 организации из 46 аккредитованных комитетом финансов.

Облигации, размещенные вчера, являются самыми «длинными» на местных биржах. Погасить бумаги Петербург должен лишь 5 октября 2005 года. Весь срок обращения поделен на 7 купонных периодов. Причем по изначальным условиям выпуска город фиксирует ставку на каждый период. Она будет постоянно понижаться: c 15,5% до 10% годовых. То есть инвесторы, покупающие бумаги, берут на себя существенный риск девальвации или изменения процентных ставок. Тем не менее бумаги были вчера проданы по средней цене в 84% от номинала.
Таким образом, средневзвешенная доходность бумаг равна 19,5% годовых. «Доходность достаточно хороша. Она на 3-4 пункта превышает доходность долгосрочных облигаций федерального займа (ОФЗ)», — говорит старший дилер фондового рынка ОАО «Петровский народный банк» Андрей Поленовский.
Премия по доходности объясняется не тем, что инвесторы считают Петербург менее надежным заемщиком, чем федеральное правительство, а тем, что городские облигации гораздо менее ликвидны, чем ГКО и ОФЗ. Петербургские бумаги инвесторы рассматривают как хороший инструмент для именно долгосрочных вложений.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Вход Росбанка

Выход БАЛТОНЭКСИМа

16.11.2001

Московский Росбанк — головной банк группы «Интеррос» — в ближайшее время откроет филиал в Петербурге. Вчера об этом Ъ сообщил начальник управления общественных связей Росбанка Валентин Шапка. Приход Росбанка выглядит логичным после того, как в октябре структуры «Интерроса» продали свои акции БАЛТОНЭКСИМбанка петербургским компаниям, в том числе связанным с президентом банка Юрием Рыдником.

Как сообщил Ъ Валентин Шапка, создание подразделения банка уже началось. Как правило, минимальный срок для открытия филиала составляет несколько месяцев. Процесс включает в себя поиск управляющего, основных менеджеров филиала, удобного здания, урегулирование формальных вопросов в Центральном банке РФ.
При быстром решении этих задач филиал Росбанка в Петербурге может начать работу уже в начале 2002 года. И его взаимоотношения с БАЛТОНЭКСИМбанком будут представлять несомненный интерес для стороннего наблюдателя. Дело в том, что именно БАЛТОНЭКСИМ пока сохраняет на обслуживании большинство петербургских предприятий «Интерроса» («Ленинградский металлический завод», «Электросила», «Северная верфь», «Северо-западное пароходство»). Но «Интеррос» вышел из БАЛТОНЭКСИМа, и держать там счета своих предприятий может оказаться для него экономически нецелесообразным. Тем более при наличии в городе филиала собственного Росбанка, у которого больше возможностей утолять финансовые аппетиты петербургских промышленных гигантов. Активы банка на 1 ноября 2001 года составили 65,7 млрд руб. БАЛТОНЭКСИМ же имеет валюту баланса около 4 млрд руб.
«Интеррос» наступает в Петербург и по другим фронтам. Вчера комитет финансов Петербурга сообщил, что в число дилеров городского облигационного займа включен входящий в холдинг московский банк «Международная финансовая компания» с активами около 6 млрд руб.
Вполне возможно, Росбанк попытается привлечь для работы экс-председателя правления БАЛТОНЭКСИМбанка Федора Андреева, которого с начала ноября на этой должности сменил Юрий Красковский. По крайней мере, господин Андреев, ушедший в октябре из банка, так и не объявил о своем новом месте работы. Федор Андреев мог просто «уйти в никуда», а сейчас подыскивает себе новую работу. Тем более что такой тип увольнения в традициях БАЛТОНЭКСИМбанка: господин Красковский является уже шестым предправления в семилетней истории банка.
Между тем «развод» с «Интерросом» может подтолкнуть БАЛТОНЭКСИМ к смене названия, которое ассоциируется с группой Владимира Потанина. Лидирующим банком этой группы до кризиса 1998 года был ОНЭКСИМбанк. Но группа решила сделать основным новое финансовое учреждение, для чего купила мелкий банк «Независимость» и переименовала его в Росбанк. На ОНЭКСИМбанке же остались главным образом посткризисные долги структур господина Потанина. Тем не менее клиенты до сих пор ассоциируют слово ОНЭКСИМ с «Интерросом», несмотря на то, что, успешно расплатившись по внешним долгам, в 2000 году ОНЭКСИМбанк был присоединен к Росбанку.
Находящемуся сейчас в отпуске президенту БАЛТОНЭКСИМбанка Юрию Рыднику придется решать дилемму: либо продолжать использовать в названии банка слово ОНЭКСИМ, более ненужное «Интерросу», но ассоциируемое с ним, либо поменять название.
Интересно, что планы переименования у банка уже были, но не из-за желания избавиться от слова ОНЭКСИМ, а в связи с планировавшимся слиянием с банком «Петровский». Летом 1998 года процесс зашел достаточно далеко: банкиры назвали общее детище «Объединенным банком Санкт-Петербурга», разработали его символику, а конкуренты даже придумали банку сокращенное не вполне приличное название. Но в 1999 году альянс распался не по этой причине, а из-за финансовых разногласий. Вряд ли теперь БАЛТОНЭКСИМбанк вернется к уже разработанному брэнду Объединенный банк, так как, собственно, ни с кем не объединялся.
По аналогии с самым близким к московской мэрии Банком Москвы банку можно назваться «Банк Санкт-Петербурга». Но это слишком пафосно и очень похоже на банк «Санкт-Петербург», который также претендует на городские деньги. Кроме того, «Санкт-Петербург» возглавляет бывший зампред БАЛТОНЭКСИМа Александр Савельев. То есть название отметается.
В любом случае эксперты считают, что новое название банка должно отражать его петербургское происхождение. Злые языки пророчат банку имя «Смольнинский», явно намекая на его хорошие отношения с администрацией Владимира Яковлева. Но на такое издевательство над самим собой Юрий Рыдник, конечно, не пойдет. Для банковского уха лучше будет что-нибудь нейтрально-банальное, например «Невский коммерческий банк».
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Распилили бизнес

Холдинг «Элтра» раскололся на два

16.11.2001

Председателем совета директоров ЗАО «Инвестиционная компания ‘Элтра'» стал Игорь Орлов. Основатель компании и экс-председатель совета Эдуард Шпаковский, который, как уже сообщал Ъ, покинул компанию две недели назад, взял под опеку ряд других предприятий группы, в том числе крупную производственную фирму «Элби эдвертайзинг».

Кадровые перестановки в «Элтре» связаны с разделом бизнеса. У двух основных групп акционеров разошлись взгляды на методы управления инвестиционной компанией. Эдуард Шпаковский хотел сохранить все рычаги оперативного управления за собой, но другие акционеры, не афиширующие себя, имели на это собственный взгляд.
ЗАО «Инвестиционная компания ‘Элтра'» по итогам 1-го полугодия 2001 года занимает второе место среди петербургских компаний по обороту торгов акциями (5,7 млрд рублей). Собственный капитал компании составляет 19 млн рублей. В компании работает около 40 человек.

Команда господина Шпаковского взамен долей в инвесткомпании — наиболее публичном бизнесе группы — получила доли нынешних акционеров «Элтры» в других предприятиях, например, в производственной фирме «Элби эдвертайзинг». Эта компания имеет значительные заказы по производству рекламных и торговых носителей, в том числе от крупных западных покупателей. Эдуард Шпаковский рассматривает также возможность начала других видов бизнеса.
Как сообщил Ъ Игорь Орлов, в «Элтре» действует новая концепция — акционеры компании не будут влиять на текущую деятельность компании, а в совет директоров будут входить назначенные менеджеры, в том числе он сам и гендиректор Сергей Рощин. Руководство «Элтры» сейчас занято тем, что успокаивает будоражащий слухами фондовый рынок. Ведь ушедший Эдуард Шпаковский был не только основателем «Элтры», но и лицом компании, представляя ее, например, в биржевом совете биржи «Санкт-Петербург». «Несмотря на смену руководства, ситуация в фирме остается стабильной. Ни один из сотрудников не уволился, продолжается прирост клиентской базы, компания готовится выйти на новые региональные рынке», — сообщила в пресс-релизе «Элтра». Но компания лукавит: помимо Эдуарда Шпаковского ее покинули такие ключевые менеджеры, как Анатолий Будник и Игорь Никулин.
Новый глава «Элтры» Игорь Орлов работает в компании в должности заместителя гендиректора менее года. Однако амбиций этому человеку явно не занимать, тем более что опыт господина Орлова на фондовом рынке если и меньше, чем у Эдуарда Шпаковского, то ненамного. Еще в 1993 году он стал начальником отдела ценных бумаг Санкт-Петербургского инновационного банка (уже несколько лет не существует), в 1994-1998 годах занимал аналогичные должности в филиале Московского банка реконструкции и развития, а до ноября 2000 года работал директором ООО «Конструкторское производственное бюро ‘Арсенал'». Но на фондовом рынке был почти неизвестен.
Интересно, что в группе «Элтра» осталась компания, в которой отношения собственности пока не выяснены. Это ООО «Управляющая компания ‘Элтра'», которая занимается единственным своим паевым инвестиционным фондом под названием «Элтра-накопительный». Ее акционерами являются как нынешние владельцы «Элтры», так и команда господина Шпаковского. Возглавляет компанию один из основателей биржи «Санкт-Петербург» Анатолий Карташов.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

ЦБ опять хотят перевести

из Москвы в Петербург

19.11.2001

В пятницу рабочая группа по доработке ко второму чтению закона о Центральном банке чуть было не приняла решение рекомендовать Думе перевести головной офис Центрального банка в Петербург.

Как сообщил АФИ член рабочей группы депутат от ЛДПР Алексей Митрофанов, для принятия решения группе не хватило одного голоса, и теперь предложение будет обсуждаться на заседаниях бюджетного и банковского комитетов, а также на пленарном заседании.
Это не первая попытка перевести федеральную властную структуру в Петербург. До сих пор дело ограничивалось лишь разговорами о переносе парламента, а также почему-то Центрального банка. Сейчас в Петербурге имеет прописку только одна федеральная структура — Геральдический совет при президенте РФ во главе с заместителем директора Государственного Эрмитажа Георгием Вилинбаховым.
В любом случае сторонникам переноса федеральных ведомств помимо политических нужны еще и экономические аргументы. А их, как правило, нет. Правда, известный своими нестандартными взглядами господин Митрофанов считает, что денежных средств для перевода офиса ЦБ не потребуется. По его данным, здания Центробанка с удовольствием купит любой коммерческий банк, а на эти деньги можно создать инфраструктуру ЦБ в Петербурге.
Алексей Митрофанов считает, что перевод Банка России из Москвы в Петербург способствовал бы разделению финансовой и политической столиц России. Но не совсем понятно, как этого достичь, ведь более 90% активов банков сосредоточены в Москве.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Список неликвида

Акции «Пирометра» и «Техприбора» включены в RTS Board

20.11.2001

Сегодня акции петербургских ОАО «Пирометр» и ОАО «Техприбор» включаются в систему индикативного котирования акций RTS Board. По бумагам стало удобнее выставлять котировки, но активно торговаться они не будут.

Система индикативного котирования акций RTS Board функционирует в рамках системы фондовой биржи РТС с 15 февраля 2001 года. Подключение к RTS Board осуществляется бесплатно, доступ к системе может получить любая организация, обладающая лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг. К системе подключены 366 инвестиционных компаний и кредитных организаций. Они могут выставлять котировки и торговать 328 ценными бумагами 243 эмитентов.

Как сообщили вчера на фондовой бирже РТС, заявителем акций двух новых эмитентов стала московская инвестиционная компания «Объединенные финансы». Включить акцию определенного эмитента в RTS Board достаточно просто: инвестиционная компания всего лишь должна прислать заявку на включение по электронной почте. В результате в этой системе уже присутствуют такие экзотические эмитенты, как гостиница «Советская» и «Ленформаш». Торгов по бумагам в RTS Board практически не ведется, однако держатели акций могут выставить котировки или, по крайней мере, выяснить, каков реальный спрос на имеющиеся у них акции.
Сергей Григорьев, специалист инвестиционной компании «Энергокапитал», называет несколько причин включения акций определенных эмитентов в RTS Board. Во-первых, эмитент или брокер планируют организовать активную торговлю акциями с последующим переводом в основную систему фондовой биржи РТС. Во-вторых, для выяснения действительного уровня спроса и цены на бумаги, так как в RTS Board могут найтись контрагенты. В-третьих, бумаги могут быть включены в лист, чтобы показать, что котировки по бумагам существуют, а сделки совершаются. Показать котировки неликвидных акций может требоваться для налоговых органов, для акционеров компании или других заинтересованных лиц.
Акции «Пирометра» и «Техприбора» никогда не обладали развитым рынком, то есть сделок по ним на биржах не наблюдалось. Операции с бумагами проводили в основном существующие акционеры компаний. Между тем акционеров у этих двух приватизированных предприятий много. По данным ФКЦБ, у «Техприбора» более 6600 акционеров, а у «Пирометра» — 2400. То есть определенный потенциал для развития рынка есть, при условии, что менеджеры компаний сделают бизнес прозрачным для возможных покупателей акций.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Не так страшен евро

как его намалюют фальшивомонетчики

22.11.2001

Российские туристы волнуются, что, прибыв на новогодние каникулы в Европу, они не смогут получить наличные евро. Волнуются зря: процесс продуман европейскими финансовыми властями до мелочей. Беспокоиться же следует по другому поводу: начало обращения евро грозит бумом появления фальшивых банкнот.

1 января 2002 года в обращение будут выпущены банкноты номиналом 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 евро. Банкноты всех стран зоны евро будут одинаковыми. На лицевой стороне банкнот на тему «Эпохи и архитектурные стили» будут изображены окна и ворота, а на обратной — мосты разных архитектурных стилей. Монеты будут выпущены достоинством 1, 2, 5, 10, 20 и 50 центов, а также 1 и 2 евро. Один евро состоит из 100 евроцентов. В отличие от банкнот монеты при единообразной лицевой стороне будут иметь в отдельных странах различные оборотные стороны. Монеты разных стран будут свободно обращаться на всей территории зоны евро.

Евро находится в обращении в безналичной форме уже почти три года: c 1 января 1999 года. Но наличные денежные знаки поступят в карманы европейцев только 1 января 2002 года. Это отнюдь не означает, что национальные валюты за границей принимать не будут. Страны еврозоны установили буферный период, когда оплачивать товары и услуги можно как наличными евро, так и уходящими из обращения банкнотами.
В большинстве стран этот период закончится 28 февраля, но есть государства, где сроки параллельного обращения банкнот меньше. Это — Франция (до 17 февраля), Ирландия (до 9 февраля) и Нидерланды (до 28 января).
То есть люди, планирующие поездки в Европу в эти сроки, могут спокойно везти с собой старые купюры. Брать «старые деньги» можно и после февраля. Однако менять их на евро будут только подразделения центральных банков. Например, чтобы 1 марта получить евро вместо немецких марок держателю валюты придется обратиться в один из 127 филиалов Германского федерального банка. А это — затруднительно. ЦБ европейских стран будут обменивать «завалявшиеся» марки, песеты и франки достаточно долго. Финские марки и итальянские лиры можно будет менять еще 10 лет, а срок обмена валют, например, таких стран, как Австрия, Германия, Ирландия и Испания, вообще не ограничен.
Возможно, и коммерческие банки будут заниматься обменом валюты, но скорее всего будут брать за это комиссионные. В любом случае держателям европейских валют в начале года желательно от них избавиться.
Самый простой способ: положить европейские деньги на счет в банк или на пластиковую карту. Это можно сделать прямо сейчас. С 1 января пройдет автоматическая конвертация текущих счетов в евро, а банкоматы будут «заряжены» уже европейской валютой. Как обещают европейские банки, перевод банкоматов на выдачу евро вместо местных валют будет произведен в самые кратчайшие сроки — за несколько часов.
Другой способ — после 1 января поменять дензнаки на евро в банках, которые будут производить обмен небескорыстно, по худшим коэффициентам обмена, чем центральные банки Европы.
В российских банках сейчас ждут детальных разъяснений Центрального банка по вопросу ввоза наличных евро в Россию. А интернет-сайт посольства Германии сообщает: «Пока нельзя сказать ничего определенного об обменном курсе немецких марок на евро в России и о том, какие пошлины будут взиматься за операцию обмена».
Эксперты полагают, что более 90% валютных сбережений россиян находятся в американских долларах. Оставшаяся часть распределена среди других валют, в числе которых у петербуржцев, например, превалируют немецкие и финские марки. Поэтому специалисты видят проблему не в обмене, а в предполагаемом появлении фальшивых евро.
Заместитель председателя правления Инкасбанка Илья Мороз предлагает способ убедиться в подлинности банкнот: евробанкноты надо пощупать, посмотреть и повертеть. Они отпечатаны на специальной бумаге из чистого хлопка, которая на ощупь существенно отличается от нормальной бумаги. На просвет видна скрытая защитная нить, то есть черная вертикальная линия, разделяющая лицевую сторону банковского билета пополам. И чтобы окончательно удостовериться в подлинности купюры, надо ее еще повертеть. И тогда в лучах света «заиграют» уникальные особенности банкнот: на всех купюрах евро есть голограммы. Подделывать такие голограммы будет крайне сложно.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

«Петровский» избавляется от непрофильного бизнеса

23.11.2001

Как стало известно Ъ, морское страховое агентство «Сканмаринконсалтинг» приобрело страховую компанию «Медстрахком», акционером которой являлся Петровский народный банк (ПНБ). Таким образом ПНБ, вошедший в банковскую группу МДМ, продолжает избавляться от ненужных активов.

Компания «Медстрахком», специализирующаяся на обязательном и добровольном медицинском страховании, входила в Петровскую страховую группу (ПСГ). Группа была образована в марте 2001 года, помимо «Медстрахкома» в нее также вошли «Северо-Западная страховая компания», «Колонна» и «Петербургская перестраховочная компания». Суммарный уставный капитал группы составлял 101 млн рублей. 100% акций «Медстрахкома» принадлежало ПНБ, который также владел пакетами акций остальных компаний, входящих в группу. По данным Всероссийского союза страховщиков, по объему премии по добровольному страхованию, собранному в Северо-Западном регионе, ПСГ занимала 43-е место (за 2000 год компании группы собрали около 12 млн рублей).

Морское страховое агентство «Сканмаринконсалтинг» было образовано весной 2001 года и является дочерней компанией норвежской страховой брокерской компании Oslo Marine Consult. До недавнего времени компания специализировалась на страховании морских рисков, транспорта и грузоперевозок. Недавно руководство «Сканмаринконсалтинга» объявило о намерении начать развивать медицинское страхование и для этого решило купить компанию с действующей «медицинской» лицензией. В результате выбор пал на «Медстрахком», 100%-ный пакет акций которого морское страховое агентство выкупило у ПНБ. Для развития бизнеса «Сканмаринконсалтинг», по словам его генерального директора Виталия Архангельского, намерен инвестировать в компанию $1 млн. Кроме этого группа планирует создать на основе «Медстрахкома» собственный медицинский центр. Петровский народный банк, в свою очередь, был заинтересован в продаже компании. В июне МДМ-банк поглотил ПНБ, а в августе контрольный пакет акций Петровской страховой группы приобрела входящая в МДМ-группу страховая компания «РЕСО-гарантия». Последняя занимается всеми видами страхования и имеет довольно сильный собственный медицинский отдел. Видимо, так много страховых компаний в Петербурге банковской группе МДМ просто не нужно.
АНГЕЛИНА ДАВЫДОВА

В рамках программы по избавлению от непрофильного бизнеса Петровский народный банк закончил сделку по продаже 12% акций ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит'». Покупателем пакета стала Минерально-химическая компания «Еврохим» (МКХ), как и ПНБ входящая в группу МДМ. Об этом вчера Ъ сообщил вице-президент МДМ-группы Евгений Соболев. В сферу интересов МХК на Северо-Западе входят, в частности, ОАО «Фосфорит» и ОАО «Ковдорский ГОК». Президентом МХК является петербуржец Николай Левицкий. Он выразил свое желание помогать клубу и, вероятно, войдет в совет директоров клуба. Пакет акций «Зенита» — второе приобретение МДМ с спортивном бизнесе. Группа также спонсирует баскетбольный клуб «Шахтер» из Иркутска.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

«ЭГО-холдинг» увлекся лесоповалом

и приобрел еще одно производство древесины

27.11.2001

Сегодня «ЭГО-холдинг» официально объявит о новой покупке в лесопромышленном комплексе — ЗАО «Дэлак». Как и два предыдущих приобретения холдинга, эта компания базируется в Лодейнопольском районе Ленинградской области.

ЗАО «Дэлак» образовано в 1989 году. Основной вид деятельности — заготовка и переработка древесины. Производственная база находится в городе Лодейное Поле Ленинградской области, головной офис — в Петербурге. «Дэлак» выпускает обрезную доску по европейским стандартам, палетную доску, каркасные заготовки, клееные щиты. Основные потребители продукции — фирмы Германии, Англии, Бельгии, Финляндии и Южной Кореи. Годовой оборот — более $2 млн.

На прошлой неделе «ЭГО-холдинг» закончил сделку по покупке Лодейнопольского деревообрабатывающего комбината (ЛДОК) (Ъ писал об этом), а Александр Кашин даже устроил по этому поводу брифинг для журналистов. На тот момент вопрос о покупке «Дэлака» еще не был решен. Вчера же господин Кашин рассказал Ъ о деталях покупки компании.
На приобретение 95% акций «Дэлака» у основного акционера — неафиширующего себя американского инвестора — претендовали 4 покупателя, в том числе «ЭГО-холдинг» и один российский банк. Но в прошлую пятницу инвестор решил продать свои акции именно Александру Кашину. Сумма сделки составляет $0,8 млн.
По утверждению господина Кашина, «Дэлак» был наиболее серьезным конкурентом для структур «ЭГО-холдинга» в Лодейном поле — Лодейнопольского комплексного леспромхоза и ЛДОКа. Также в районе действуют Доможировский леспромхоз (им владеют структуры ЮКОСа), Нижнесвирский деревообрабатывающий завод и Оятский леспромхоз, контролируемый группой «Орими». С последним леспромхозом у «ЭГО-холдинга» партнерские отношения, поскольку сам господин Кашин начинал свою бизнес-деятельность в структурах «Орими». «Дэлак» является привлекательным для «ЭГО-холдинга» объектом еще и потому, что ему, одному из немногих в регионе, комиссия по сырьевым ресурсам при правительстве Ленобласти передала лесные фонды в аренду до 2048 года.
Теперь Александр Кашин планирует объединить три деревообрабатывающие и заготовительные компании холдинга в единое предприятие. Реализацией леса, по планам, будет заниматься специально созданный для этой цели торговый дом. В 2002 году предприятия «ЭГО-холдинга» в сумме планируют заготовить 210 тыс. кубометров леса.
Впрочем, опрошенные Ъ лесопромышленники называют лесные владения Александра Кашина незначительными (5-6% расчетной лесосеки Ленобласти), хотя и не отрицают, что вместе три предприятия в Лодейном Поле создают замкнутую технологическую цепочку, что эффективно для ведения бизнеса.
ОЛЕГ АНИСИМОВ

Разрыв связи

ПТС продает акции футбольного клуба «Зенит»

30.11.2001

Вчера первый заместитель генерального директора ОАО «Петербургская телефонная сеть» Игорь Самылин сообщил Ъ, что в среду совет директоров ПТС принял решение о продаже 7% акций ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит'». ПТС хочет выручить за них 1,2 млн рублей. Пакет продается недорого, но покупателей могут отпугнуть неформальные обязательства акционеров по покрытию дефицита клубного бюджета.

Акционерами ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит'» являются ООО «Лентрансгаз» (28%), ЗАО «Газэнергофинанс» (24%), ЗАО «МХК ‘Еврохим'» (12%), ЗАО «Виталема» (12%), ОАО «Петербургская телефонная сеть» (7%), ЗАО «Компьютерлэнд СПб» (6%). Менее чем по 5% акций владеют ОАО «Банк МЕНАТЕП Санкт-Петербург», ОАО «Каравай», ЗАО «Всемирная ярмарка ‘Российский фермер'» и др.

Как сообщил Игорь Самылин, решение о продаже акций «Зенита» принято в рамках стратегии ПТС по избавлению от участия в непрофильных видах бизнеса. Ранее совет директоров ПТС принял решения о выходе из капитала ООО «Базис», ЗАО «Санкт-Петербург международная», ООО «Поликомп», НПФ «Капитан», НПФ «Альтернатива», ЗАО «Биржа ‘Санкт-Петербург'» и ЗАО «У красного моста».
Президент ФК «Зенит» Виталий Мутко сказал вчера Ъ о том, что знает о намерении ПТС продать свои акции, но официальных документов в клуб пока не поступало. «ПТС стояла у истоков создания ЗАО «Футбольный клуб ‘Зенит'» и смена ее руководства не должна была повлиять на взаимоотношения с клубом», — сказал господин Мутко. Он имеет в виду то, что до переезда экс-гендиректора ПТС Валерия Яшина на пост главы «Связьинвеста» в Москву, помощь клубу со стороны ПТС была более осязаемой. Президент «Зенита» затруднился предсказать, кто из акционеров воспользуется своим первоочередным правом на покупку акций. В крайнем случае, акции будут выкуплены на баланс клуба. То есть на открытый рынок поступят вряд ли. В любом случае расклад акционеров после продажи акций, принадлежащих ПТС, сильно не изменится. Контрольным пакетом «Зенита» обладают структуры «Газпрома», а председатель правления монополиста Алексей Миллер подтверждает желание продолжать сотрудничество с клубом.
Большие надежды на финансирование клуба, который уже поставил задачу увеличить бюджет с $8 млн до $12 млн, в «Зените» возлагают на нового акционера — Минерально-химическую компанию «Еврохим». На эту фирму в ноябре были переоформлены 12% акций, ранее принадлежавшие Петровскому народному банку. В мае банк вошел в банковскую группу МДМ и решил продать принадлежавший ему пакет. Письмо с предложением купить акции по заведомо высокой цене (несколько десятков номиналов) наделало среди акционеров клуба много шума. Но в итоге пакет остался в рамках группы МДМ. Правда, не в банковской ее части, а в минерально-химической: «Еврохим» на Северо-Западе контролирует такие предприятия как «Фосфорит» и Ковдорский ГОК. В холдинг входит также «Невинномысский азот». Вчера в «Еврохиме» не смогли прокомментировать возможность выкупа акций, принадлежащих ПТС.
Зато свое мнение охотно высказал гендиректор «Компьютерлэнд СПб» Владимир Гусев: «Увеличивать свою долю в таких структурах всегда интересно. Но командная игра для акционеров футбольного клуба всегда была важнее». Кроме того, господин Гусев сообщил, что до сих пор все совладельцы клуба были откровенны между собой и исключил возможность «игры в темную» кого бы то ни было из них.
В «Зените» действительно есть неформальная договоренность между акционерами о помощи клубу. При этом каждый помогает по своему: кто-то — рекламными контрактами (как «Газпром»), кто-то — выполнением работ и услуг. Например, генеральный директор ЗАО «Всемирная ярмарка ‘Российский фермер'» Михаил Злыдников поведал Ъ, что компания, владея всего 1% акций, бесплатно производит для «Зенита» рекламные носители на стадионе «Петровский».
Поэтому акционеры не горят желанием увеличивать свои пакеты, так как в этом случае пропорционально увеличатся и обязательства перед клубом. В «Зените» много говорят о горячем желании московских финансовых структур стать акционерами клуба. Появлялась даже информация о готовности инвестиционно-банковской группы «Никойл» выкупить контрольный пакет акций. Однако вчера исполнительный директор «Никойла» Александр Бугров не подтвердил ее. «‘Никойл’ лишь предлагает клубу выступить в качестве финансового консультанта для привлечения инвестиций», — сказал господин Бугров.
ОЛЕГ АНИСИМОВ, БОРИС ГОРЛИН