Десять брокеров на статус уполномоченных
КУГИ проводит ненужный конкурс
22.01.2002
Комитет по управлению городским имуществом (КУГИ) закончил прием заявок на конкурс по отбору профессиональных участников рынка ценных бумаг, уполномоченных Санкт-Петербургом на работу в информационной системе котировок акций компаний с участием города. Эта история тянется уже два года и теперь приближается к своему логическому концу.
Как сообщила вчера Ъ пресс-секретарь КУГИ Татьяна Просвирнина, на участие в конкурсе заявления подали около 10 компаний, а итоги будут подведены в течение двух недель. Но большинство профессиональных участников фондового рынка считают совместную с фондовой биржей «Санкт-Петербург» затею города достаточно бессмысленным мероприятием. Никто не мешает любым компаниям хоть сейчас приступить к котированию акций предприятий с участием города без всякого отбора. Однако брокеры этим не занимаются, поскольку рынок акций этих компаний в большинстве случаев мертв.
Единственным плюсом для компаний может стать некий пиар-эффект: победители конкурса получают статус так называемой «Уполномоченной организации на работу в информационной системе котировок акций акционерных обществ с участием Санкт-Петербурга на срок 3 года». А эту длинную фразу при желании можно сократить до просто «уполномоченной организации Санкт-Петербурга» и повысить, таким образом, свою общественную значимость. Неудивительно, что компании, пожелавшие участвовать в сомнительном мероприятии, все-таки нашлись.
Впрочем, возможно, информационная система станет и полезной. По крайней мере, из нее желающие смогут узнать, какие вообще пакеты акций принадлежат Петербургу. Непонятно, однако, зачем было так затягивать создание системы: биржа «Санкт-Петербург» обратилась с этим предложением в городскую администрацию еще в начале 2000 года. 25 декабря 2000 года губернатор Яковлев подписал распоряжение о создании информационной системы. 12 августа 2001 года в развитие губернаторского документа председатель КУГИ Валерий Назаров издал собственное распоряжение. А итоги конкурса можно ожидать к февралю 2002 года. По логике вещей, пресловутая информационная система должна появиться не ранее, чем через полгода.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
Подписывайтесь на мой телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside. Темы канала: экономика, инвестиции, финтех, банки. Автор: Олег Анисимов Также читайте, как я погорел на стартапе.
Капитальный ремонт
Инвесткомпании вынуждены наращивать собственные средства
22.01.2002
Петербургские инвестиционные компании в спешном порядке увеличивают собственный капитал. Дело в том, что с 1 июля 2002 года вступают в силу новые требования ФКЦБ по отношению к собственному капиталу профессиональных участников рынка ценных бумаг. Брокеру, претендующему на широкий спектр услуг, надо будет иметь официально рассчитанные собственные средства в размере как минимум 15 млн рублей.
По данным НАУФОР на 1 октября 2001 года собственным капиталом более 15 млн рублей на Северо-Западе обладают только 6 петербургских инвесткомпаний: ЗАО «Балтийское финансовое агентство», ООО «Вэб-инвест.ру», ОАО «ИК ‘Нева-инвест'», ЗАО «ИК ‘АВК'», ОАО «Федерально-инвестиционная палата», ЗАО «ИК ‘Элтра'» и ЗАО «БФ ‘Ленстройматериалы'». Некоторые компании (например, ИК «Энергокапитал») преодолели эту планку в конце прошлого года).
В принципе, заниматься дилерской деятельностью (то есть работой на фондовом рынке без обслуживания клиентов) смогут все компании, так как для этого нужен собственный капитал всего в 0,5 млн рублей, а набрать такие средства — не проблема для любой фирмы.
Для стандартной брокерской деятельности (прием и выполнение поручений клиентов на операции с ценными бумагами) требуется в 10 раз больше собственных средств. Однако крупные брокеры не хотят ограничиваться только стандартной брокерской лицензией. Ведь вдобавок можно получать право на деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарную деятельность и деятельность в качестве специализированного депозитария. Но для расширенного набора лицензий потребуется уже 25-30 млн рублей.
«Нам 30 млн рублей не требуется. 15 млн рублей собственного капитала — это требуемый потолок для таких, как мы, брокеров, не занимающихся депозитарной деятельностью. Сейчас он более 17 млн рублей», — говорит заместитель генерального директора ЗАО «Инвестиционная компания ‘Энергокапитал'» Элла Томилина. Однако «Энергокапитал» планирует в конце 2002 года довести собственный капитал до 29,9 млн рублей.
«У нас сейчас размер собственных средств более 15 млн рублей, что соответствует нормативам по нашему набору лицензий. Но с 1 января 2003 года их размер должен быть не менее 20 млн рублей. Так что нам есть куда стремиться», — заявил генеральный директор ЗАО «Брокерская фирма ‘Ленстройматериалы'» Дмитрий Ходыкин. Генеральный директор ЗАО «ИК ‘Ленмонтажстрой'» Анатолий Ильин сообщил Ъ: «К июлю 2002 года мы планируем выйти на собственный капитал в размере 25 млн рублей». Председатель совета директоров ООО «Инвестиционное агентство ‘Пролог'» Александр Гребенко заявил, что собственный капитал агентства весной будет увеличен до 30-40 млн рублей. Он также сообщил о планах создания собственного паевого инвестиционного фонда «Пролог» и открытии в Басковом переулке нового офиса, который, по замыслу господина Гребенко, создается в том числе для продажи паев будущего ПИФа. Николай Завилейский, заместитель гендиректора ООО «Балтийская финансовая компания» сказал, что собственный капитал компании будет увеличен до 20 млн рублей.
В общем, почти все брокеры обеспокоены размером своего капитала. Иначе они могут лишиться части лицензий. Не добавляет им ясности и то, что документ о требованиях к капиталу до сих пор не опубликован на официальном сайте ФКЦБ. «Постановление #15 от 18 июля 2001 года ФКЦБ вроде бы приняла с возможностью исправлений, поэтому документ и не появился на сайте. Таким образом, с одной стороны, документ принят, с другой — возможны изменения. А так как в действие он вступит только через полгода, то нынешняя ситуация с его неопубликованием ничему не противоречит», — прокомментировал ситуацию один из брокеров.
Развитие интернет-трейдинга резко снизило комиссионные для брокерских операций. В результате многие компании уже не видят особого смысла в том, чтобы заниматься традиционным брокерским бизнесом (если это, конечно, не эксклюзивные сделки или обслуживание крупных клиентов). Так, входящее в «Гамма групп» ЗАО «Гамма-инвест» решило не получать расширенную лицензию. Гендиректор «Гамма-инвест» Дмитрий Геркусов заявляет, что компания ограничится 5 млн рублей.
Заместитель гендиректора ЗАО «Инвестиционная компания ‘ПаБЛ'» Борис Мацкин, например, говорит: «Мы будем поддерживать свою брокерскую лицензию, для чего увеличим капитал до 5 млн рублей. Но сегодня мы видим, что брокерский бизнес и доверительное управление стали нерентабельны. Поэтому мы стараемся заниматься реальными проектами. Недавно мы открыли кофейню ‘Галерея Кофе-брейк’. Очень успешно действует наша компания ‘Инфокард’, занимающаяся производством пластиковых карт».
ОЛЕГ АНИСИМОВ
Испанский консул стал простым российским ЧП
23.01.2002
Почетное консульство Испании в Петербурге обзавелось собственным зданием. Вчера городские власти приняли решение о предоставлении почетному консулу Испании Родригесу Бланко Луису Альберто здания на улице Рубинштейна, 7, под реконструкцию. Правда для того чтобы получить этот объект, господину консулу пришлось зарегистрироваться в качестве частного предпринимателя без образования юридического лица. Как пояснил корреспонденту Ъ начальник протокола испанского консульства Александр Кардышевский, дело в требованиях российского Гражданского кодекса, по которому физическое лицо, будь оно даже почетным консулом, не может выступать инвестором. В то же время, согласно Венской конвенции 1963 года, почетным консулам разрешается заниматься бизнесом и получать доход на территории страны пребывания. В отличие от генеральных консулов, почетные консулы, пользуясь всеми консульскими привилегиями, финансируются не из государственного бюджета, а сами зарабатывают на жизнь себе и своему почетному консульству. Родригес Бланко Луис Альберто, например, занимается внешнеторговой деятельностью, поставляя в Испанию российские пиломатериалы, металл и кожу. В реконструкцию здания на ул. Рубинштейна под офис консульства и культурно-деловой центр он собирается вложить около $400 тыс.
Анна Невская
Volkswagen хочет наладить в городе производство
Вчера вице-губернатор Сергей Ветлугин сообщил, что городская администрация ведет переговоры Volkswagen об организации в Петербурге сборочного производства машин этого концерна. Немецкому автогиганту город предлагает на выбор новые территории или недействующие предприятия в Колпинском и Московском районах. Правда, какие именно площадки имеются ввиду, вице-губернатор не уточнил, сообщив только, что переговоры должны завершиться во втором квартале 2002 года. Г-н Ветлугин также отметил, что кроме Петербурга концерн рассматривает варианты организации сборочного производства на территории Ленобласти или Москвы.
… а Ford его уже запустил в Ленобласти
Вчера компания Ford, строящая в Ленобласти завод, объявила о запуске цеха по сварке кузовов. Металлические комплектующие цех будет получать с заводов Ford в Германии и Испании. Производимые сейчас кузова предназначаются для сборки тестовой партии автомобилей, которые будут выпущены в первом квартале 2002 года.
Рикард Овсянников
Сергей Слесарев выкупил эмиссию своего банка
Главное управление ЦБ России по Псковской области зарегистрировало отчет об итогах четырнадцатого выпуска акций ОАО КБ «Великие Луки банк». Доля председателя совета директоров банка Сергея Слесарева достигла 72%, а ОАО «Вагоностроительный завод» выбыло из списка акционеров банка, владеющих как минимум 20% акций банка. В ходе эмиссии «Великие Луки банк» разместил 2,5 млн обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль. Ранее уставный капитал делился на 9,2 млн акций, из которых 60 тыс. — привилегированные. Как рассчитал Ъ, фактически всю последнюю эмиссию банка выкупил сам г-н Слесарев. По итогам 3-го квартала он владел только 64,45% акций банка. Сергей Слесарев нарастил свою долю в банке, в котором и так контролировал более 75% акций, так как является основным владельцем ОАО «Вагоностроительный завод» — второго по величине акционера банка.
Олег Анисимов
СПВБ вытянула РЕПО на рекорд
Вчера на Санкт-Петербургской валютной бирже зафиксирован рекордный оборот по сделкам РЕПО — 209,25 млн рублей. Сделки РЕПО подразумевают продажу ценных бумаг с обязательным выкупом через определенное время и являются, по сути, кредитованием под залог с той лишь разницей, что для проведения сделок РЕПО не надо иметь банковской лицензии. Вчера на бирже было заключено 10 сделок РЕПО с облигациями Петербурга. Сделки заключались на сроки 3, 14, 30 дней, процентная ставка по ним составила соответственно 15%, 18% и 22,24% годовых. В соответствии с правилами и регламентом торговли ценными бумагами на СПВБ, сделки РЕПО с облигациями могут заключаться как на стандартных условиях (от 1 до 28 дней), так и на нестандартных, оговариваемых контрагентами по сделке. Сделки РЕПО с облигациями Петербурга на СПВБ заключаются с 1998 года, с корпоративными облигациями — с 2001 года. В прошлом году объем сделок РЕПО с облигациями на бирже составил 12 млрд рублей, что составляет 51% от общего объема торгов ценными бумагами, обращающимися на СПВБ.
Олег Анисимов
Плохой, но свой
Череповец получил кредитный рейтинг
29.01.2002
Вчера рейтинговое агентство Standard & Poor’s присвоило первый рейтинг по российской шкале городу Череповцу. Рейтинг составил «ruBB». За получением оценки может последовать выпуск долговых обязательств города.
Российская шкала кредитного рейтинга Standard & Poor’s является инструментом оценки кредитоспособности российских заемщиков и их долговых обязательств в условиях российского финансового рынка. На основе национальной шкалы кредитного рейтинга могут быть присвоены кредитный рейтинг заемщика и кредитный рейтинг долговых обязательств. Российская шкала кредитного рейтинга Standard & Poor’s использует традиционные символы Standard & Poor’s с префиксом для обозначения «Россия» и указания на предназначение шкалы исключительно для российского финансового рынка.
Рейтинг, присвоенный Череповцу, означает, что «неопределенность или влияние неблагоприятных изменений в коммерческих, финансовых и экономических условиях могут привести к недостаточной способности заемщика своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства». То есть кредитоспособность города оценивается в целом невысоко. Однако присвоение рейтинга именно по российской шкале позволило городу обойтись без неприятных для заемщика букв C, какие по международной шкале, например, имеют такие эмитенты, как Татарстан, Ямало-Ненецкий автономный округ, Свердловская и Иркутская области.
Лучшие российские эмитенты, к числу которых относится и Петербург, имеют международную оценку от S&P на уровне B+, что сегодня является потолком для российских заемщиков. При этом города, не имеющие статуса субъектов федерации, рейтинговых оценок от агентства еще не получали. Череповец же, имеющий статус муниципального образования в составе Вологодской области, стал первым городом, получившим оценку. Вероятно, рейтинг потребовался городу как подготовительный шаг перед выпуском долговых обязательств.
При присвоении рейтинга эксперты S&P отметили низкую диверсификацию налоговой базы и растущий объем долговых обязательств города. Благодаря ОАО «Северсталь» уровень доходов бюджета города в расчете на душу населения в 1,5 раза превышает средний показатель для российских муниципальных образований. Но бюджет при этом слишком зависит от «Северстали» (около 60% налоговых доходов), а, значит, и от конъюнктуры на рынке металлов и политики этой компании.
Агентство прогнозирует рост долга Череповца, что связано с дальнейшим использованием средств займа Всемирного банка в рамках проекта «Передача ведомственного жилищного фонда». К концу 2002 года общий объем долга Череповца по отношению к текущим доходам может вырасти до 75%.
ОЛЕГ АНИСИМОВ
«БАЛТОНЭКСИМ финанс» сделал свое дело
Курская область согласилась погасить облигации
29.01.2002
Вчера арбитражный суд Курской области рассматривал иск петербургской инвестиционной компании «БАЛТОНЭКСИМ финанс» к администрации области о погашении облигаций на сумму 13,4 млн рублей. По просьбе ответчика заседание перенесено на 14 февраля с целью подписания до этой даты мирового соглашения.
По условиям эмиссии государственных именных облигаций Курской области срок их погашения наступил 5 марта 1999 года. ООО ИК «БАЛТОНЭКСИМ финанс» по договору цессии от 1 ноября 2001 года получило права требования по ГИО Курской области серии RU21AK001001 общей номинальной стоимостью 8,15 млн рублей. По состоянию на 19 декабря сумма процентов за пользование чужими денежными средствами, по расчетам истца, составляла 5,25 млн рублей.
Вчерашняя просьба о переносе судебного заседания стала первым жестом доброй воли со стороны администрации Курской области. Путем выпуска облигаций брать в долг область начала еще под руководством губернатора Александра Руцкого. При нем же 5 марта 1999 года эмитент не погасил облигации, благо имелся хороший «пример для подражания»: дефолт федерального правительства по ГКО.
5 ноября 2000 года власть в Курской области сменилась. Господин Руцкой не был допущен к выборам, и губернатором этого «красного региона» стал депутат Госдумы от КПРФ Александр Михайлов. Однако смена главы администрации также ничего не изменила в деле погашения облигаций. Многочисленные письма держателей облигаций в администрацию области оставались без ответа.
1 ноября 2001 года московский Росбанк решил передать права требования долга с администрации Курской области «БАЛТОНЭКСИМ финансу», который уже имел значительный опыт работы с должниками. Одновременно петербургская компания получила права истребования долга с республики Саха (Якутия), Омской и Оренбургской областей.
В конце 2001 года с компанией расплатилась республика Саха (Якутия), а уже в 2002 году «БАЛТОНЭКСИМ финанс» достиг соглашения с администрацией Омской области, которая обязалась перечислить средства в течение трех месяцев. При этом обоим субъектам федерации были «прощены» проценты за просрочку, а процесс резко ускорился лишь после того, как перед руководством субъектов федерации замаячила перспектива уголовного преследования, а сами они стали объектом общественного внимания как злостные неплательщики. «Уверены, что игнорирование наших законных требований приведет к нежелательному негативному общественно-политическому резонансу в отношении руководителей Курской области», — сказал вчера директор ООО ИК «БАЛТОНЭКСИМ финанс» Сергей Барсуков.
Отметим, что окончание тяжбы с Курской областью даст возможность «БАЛТОНЭКСИМ финансу» наконец-то сменить название. Хоть компания и имеет некоторое отношение к БАЛТОНЭКСИМбанку, но все же входит в другую финансовую группу «Вэб-инвест» (включает также ООО «Вэб-инвест.ру» и ЗАО «Вэб-инвест банк»). Так что скоро группа пополнится компанией, которая будет называться, к примеру, «Вэб-инвест финанс».
ОЛЕГ АНИСИМОВ
Москва заплатит Петербургу за срочный рынок
30.01.2002
Как стало известно Ъ, две крупные российские биржи — РТС и фондовая биржа «Санкт-Петербург» — готовят соглашение, согласно которому вся организация торговли на срочном рынке переместится из Петербурга в Москву, а операции РТС на «рублевом» рынке — в Петербург.
Напомним, что еще в сентябре прошлого года торговля срочными инструментами переместилась с Петербургской биржи в Москву (Ъ неоднократно писал об этом). Тогда, согласно заключенному между Московской и Петербургской биржами соглашению, на РТС началась торговля срочными контрактами, причем довольно быстро объем сделок в Москве стал больше, чем в Санкт-Петербурге. Однако полный перевод срочных сделок на рынке ценных бумаг в Москву так и не состоялся — сервер, обрабатывающий данные по сделкам, до сих пор находится в Санкт-Петербурге.
Вместе с тем стоит отметить, что тот факт, что вся обработка сделок проходит на Санкт-Петербургской бирже, вряд ли мог полностью устраивать Московскую биржу. В самом деле, в случае разрыва договора между биржами РТС рискует попросту лишиться технической поддержки своей системы торгов. Теперь, возможно, подобное положение вещей может измениться: москвичи хотят получить всю систему обработки сделок в свое пользование. По данным Ъ, уже разработан проект соответствующего соглашения между биржами. «Когда у нас стартовал проект организации срочного рынка,— заявил Ъ президент РТС Иван Тырышкин,— в Петербурге было больше участников рынка, и не имело смысла перевозить сервер в Москву. Сейчас это соотношение изменилось — в Москве участников рынка больше, и их относительное количество продолжает расти. Поэтому в проекте соглашения предусмотрена возможность перевода техники в Москву».
Похоже, однако, что Санкт-Петербургская биржа просто так со своей технологической базой не расстанется. Кое-что взамен уступки Москве срочного рынка она, видимо, уже потребовала. Так, по данным Ъ, в ближайшее время в Санкт-Петербург может переместиться значительная доля «рублевого» рынка РТС, а именно: торги в «системе гарантированных котировок» (СГК), организованные по принципу «поставка против платежа».
При этом, по словам президента фондовой биржи «Санкт-Петербург» Виктора Николаева, соответствующее соглашение будет на первом этапе «зеркальным» ныне действующему соглашению о сотрудничестве на срочном рынке: основная часть сделок в системе СГК будет проводиться в Санкт-Петербурге, а сервер по обработке данных будет располагаться в Москве. Господин Николаев сообщил, что этот план уже утвержден советом директоров биржи. Правда, относительно возможности переноса сервера по срочным сделкам в Москву он отозвался довольно скептично. «Согласно договору с РТС,— заявил он корреспонденту Ъ,— именно мы являемся обслуживающим центром по сделкам на срочном рынке. И хотя этот договор мы заключили еще с предыдущим президентом РТС Константином Корищенко, с ее нынешним главой Иваном Тырышкиным у нас разногласий по данному вопросу тоже нет».
Иван Тырышкин, в свою очередь, поддерживает план перевода «рублевого» рынка в Петербург. По его словам, объемы торгов в СГК не слишком велики, поэтому для участников рынка важным становится такой параметр, как стоимость доступа на биржу. В Санкт-Петербурге же он гораздо дешевле, чем в Москве — в частности, за счет меньшего вступительного биржевого взноса участников торгов.
Вместе с тем господин Тырышкин подчеркнул, что, хотя план сотрудничества с ФБ «Санкт-Петербург» был в целом одобрен советом директоров РТС в декабре прошлого года, окончательно он еще не утвержден — данный вопрос будет решен на одном из ближайших советов директоров биржи, то есть в течение нескольких недель.
ОЛЕГ Ъ-АНИСИМОВ, Санкт-Петербург; ПЕТР Ъ-РУШАЙЛО
